Les données montrent que le marché des dérivés de crypto-monnaie a subi un grand nombre de liquidations au cours de la dernière journée après le krach que les altcoins ont connu.
Altcoin Longs Witness Squeeze, Ethereum mène les liquidations
La journée écoulée a été une période volatile pour le marché des crypto-monnaies, la majorité des altcoins souffrant de baisses de plus de 5 %. Comme c’est généralement le cas, cette volatilité à l’échelle du secteur a entraîné le chaos du côté des produits dérivés.
Selon les données de CoinGlass, le marché des produits dérivés a observé que des contrats d’une valeur de près de 429 millions de dollars ont été liquidés au cours des dernières 24 heures.
The data for the liquidation flush that has occurred over the past day | Source: CoinGlass
Un contrat est dit « liquidé » lorsque la plateforme avec laquelle il est ouvert doit le clôturer de force après avoir accumulé des pertes dans une certaine mesure (le chiffre exact peut différer selon les bourses).
Comme le montre le tableau ci-dessus, les titulaires de contrats longs ont connu la grande majorité de ces fermetures forcées au cours de la journée écoulée. Plus précisément, environ 367 millions de dollars de liquidations, soit plus de 85 % du total, impliquaient ces traders pariant sur un résultat haussier pour le marché.
La raison de ces liquidations déséquilibrées réside naturellement dans le fait que les crypto-monnaies dans leur ensemble ont connu une forte trajectoire à la baisse au cours de la période.
Vous trouverez ci-dessous une carte thermique qui montre comment les actifs individuels ont contribué à cette dernière vague de produits dérivés.
The distribution of the liquidations by symbol | Source: CoinGlass
Contrairement à ce qui se produit habituellement lors de ces événements de liquidation violente, Bitcoin (BTC) n’est pas en tête des classements dans cette mesure. Au lieu de cela, Ethereum (ETH), la deuxième plus grande crypto-monnaie basée sur la capitalisation boursière, arrive en tête avec environ 92 millions de dollars de liquidations.
Cela pourrait être dû au fait que Bitcoin a évolué plus ou moins latéralement au cours de cette période, tandis qu’Ethereum a connu une baisse de plus de 3 %. Il est intéressant de noter que derrière ces deux principales pièces se trouvent les memecoins Dogecoin (DOGE) et Shiba Inu (SHIB), avec des liquidations s’élevant respectivement à 60 millions de dollars et 23 millions de dollars.
Ces altcoins ont connu les chutes les plus fortes parmi les principales crypto-monnaies, à environ 11 % chacune. Ceci, combiné au fait que les memecoins suscitent généralement une activité spéculative plus importante, pourrait expliquer pourquoi DOGE et SHIB sont en avance sur les pièces non appelées ETH ou BTC.
Même dans ce cas, la différence entre Dogecoin et Bitcoin n’est actuellement que de 10 millions de dollars, ce qui est impressionnant compte tenu de la différence de capitalisation boursière entre les deux actifs.
Un événement de liquidation massive comme celui-ci est communément appelé « compression ». Lors de ces événements, les liquidations peuvent se précipiter comme une cascade, provoquant une volatilité encore plus élevée sur le marché. Comme les positions longues ont représenté la grande majorité des dernières liquidations, l’événement serait qualifié de « compression longue ».
Les compressions ne sont pas un événement rare sur le marché des crypto-monnaies, en raison de la volatilité généralement élevée des différentes pièces, mais une compression d’une échelle comme celle-ci, dominée par l’altcoin, n’est certainement pas quelque chose qui se produit régulièrement.
Prix ETH
Suite à cette dernière chute, Ethereum, le plus grand parmi les altcoins, est tombé au niveau de 3 400 $.
Looks like the price of the coin has gone down recently | Source: ETHUSD on TradingView
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