4 bitcoins sur 100 sont détenus par des ETF

Le 10 janvier 2024, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a approuvé les ETF au comptant Bitcoin (BTC). Le lendemain, ces produits financiers ont commencé à négociés sur les bourses américaines.

Comme expliqué dans la Cryptopedia (section pédagogique de CriptoNoticias), Les ETF au comptant doivent être adossés à l’actif sous-jacent. Cela signifie que, contrairement à ce qui se passe avec les ETF à terme, les sociétés émettrices doivent détenir du BTC dans leurs trésoreries (ou dans celles d’un tiers à qui elles délèguent la garde), puisque c’est ce qui donne de la valeur à l’investissement.

Par conséquent, si les ETF réussissent et que leur demande sur le marché augmente, cela finit par être haussier pour la monnaie numérique, car les émetteurs doivent acquérir du Bitcoin. Si la pression d’achat dépasse l’offre existante, le prix augmente.

Et c’est ce qui s’est produit. Les ETF Bitcoin ont connu un lancement réussi qui a surpris même les analystes financiers chevronnés. Début mars, ce portail d’information rapportait que pour chaque bitcoin extrait, les sociétés d’ETF en achetaient 5.

Actuellement, le marché s’est légèrement calmé après l’enthousiasme initial. De toute façon, le flux de capitaux vers les ETF spot Bitcoin reste positif. Seul l’ETF Bitcoin géré en niveaux de gris, GBTC, a enregistré des sorties de capitaux constantes, mais cela est compensé par le succès des autres ETF.

Dans le tableau suivant fourni par la recherche BitMex, vous pouvez voir comment les flux monétaires ont été vers et depuis les ETF depuis le jour de leur lancement. Notez qu’il n’est pas mesuré en monnaie fiduciaire (par exemple, le dollar américain) mais en bitcoin :

Comme on peut le voir en haut du tableau, Les sociétés de gestion de ces ETF stockent, au total, plus de 827 000 BTC.

Sachant que la quantité de Bitcoin extraite jusqu’à présent s’élève à 19,6 millions, cela signifie que 4,21 % du Bitcoin existant est entre les mains de ces 10 sociétés émettrices d’ETF.

Le graphique suivant, fourni par Galaxy Digital, montre l’évolution des avoirs en bitcoins des émetteurs d’ETF depuis le 11 janvier :

Compte tenu du fait que les principales parties intéressées par les ETF bitcoin sont des investisseurs institutionnels et corporatifs qui préfèrent les instruments réglementés par la SEC, les données présentées ici mettent en évidence l’intérêt de ces grands « acteurs » à s’exposer à la monnaie numérique.

Selon de nombreux analystes, ce seront ces investisseurs qui permettront au bitcoin d’atteindre de nouveaux sommets en termes de prix dans ce cycle haussier, formant un « super cycle » qui serait différent de tous les précédents.