5 raisons qui continueront à générer de l’or, selon VanEck

Les investisseurs connaissent une véritable frénésie pour l’or, motivée à la fois par les mesures macroéconomiques des grandes puissances comme les États-Unis, ainsi que par les conflits géopolitiques qui secouent le monde.

Imaru Casanova, gestionnaire de portefeuille d’or et de métaux précieux chez la société d’investissement VanEck, a identifié cinq raisons fondamentales qui, à son avis : continuera à faire grimper la valeur de cet actifconsolidant ainsi son rôle de refuge pour ceux qui cherchent à protéger leur capital.

La récente baisse des taux d’intérêt de 0,50 % par la Réserve fédérale américaine (Fed) a été « définitivement au centre de l’attention » des marchés en septembre, selon Casanova.

Ce mouvement rompu avec la politique monétaire agressive que la Fed maintenait depuis mars 2020et d’autres réductions sont attendues dans un avenir proche, jusqu’à un total de 100 points de base, qui pourraient être annoncées lors des prochaines réunions de novembre et décembre.

Avec des taux d’intérêt plus bas, les investisseurs trouvent plus intéressant de contracter des prêts pour placez-les dans des actifs offrant des rendements plus élevés, comme l’or ou le bitcoin (BTC).

Cette politique favorise l’investissement dans les actifs dits à risque, et l’or a réagi comme prévu.

Comme l’a rapporté CriptoNoticias, l’once d’or a atteint plusieurs sommets historiques cette année. Aujourd’hui, 18 octobre, il en marque un nouveau en s’échangeant au-dessus de 2 700 $, comme le reflète le graphique TradingView.

1. Le secteur aurifère reste optimiste

Ce comportement haussier a injecté un air optimiste dans les événements clés du secteur, tels que le Gold Forum Americas et le Precious Metals Summit, qui se sont tenus en septembre.

Casanova souligne que Les sociétés minières et les investisseurs en actions aurifères ont suffisamment de raisons pour justifier cet enthousiasme..

Les prix records ont eu un impact direct sur les marges des mineurs, se traduisant par une augmentation des flux de trésorerie, une réduction de la dette, une augmentation des dividendes pour les actionnaires et des rachats d’actions.

De plus, le prix élevé de l’or stimule l’exploration et les entreprises ont la capacité financière de financer de nouveaux projets de croissance.

Dans l’ensemble, Ces facteurs contribuent à un panorama d’optimisme soutenu dans le secteur aurifère.qui continue d’attirer les investissements et de générer des attentes positives à mesure que le métal précieux se consolide comme un refuge sûr et rentable pour les investisseurs, souligne la directive.

2. Adaptation aux défis du marché

Même si le secteur a fait preuve de solidité, cela n’a pas été sans difficultés. Les pressions inflationnistes ont été l’un des plus gros problèmes pour les sociétés minièresimpactant vos coûts et affectant négativement vos performances.

Cependant, Casanova souligne la réaction rapide du secteur, qui a mis en œuvre des stratégies de réduction et d’optimisation des coûts, permettant aux entreprises de maintenir l’équilibre opérationnel.

Ce qui a suscité le plus d’enthousiasme sur les marchés, c’est la récente hausse du prix de l’or. Cette augmentation a entraîné une expansion significative des marges bénéficiairesdoublant pratiquement ceux de l’année précédente.

Cette augmentation est une nouvelle positive pour les investisseurs du secteur, qui voient leurs opportunités de rentabilité augmenter à mesure que le prix du métal précieux continue d’augmenter.

Bien que le secteur aurifère ait été confronté à des difficultés dues à l’augmentation inattendue des coûts, sa capacité à s’adapter et à profiter de la hausse du prix de l’or a suscité un regain d’optimisme parmi les acteurs du marché.

3. L’industrie aurifère a un objectif clair

Casanova a souligné sa participation aux deux événements importants de l’industrie minière mentionnés précédemment dans cet article.

Au cours de ces conférences, il a rencontré plus de 85 entreprises et a pu entendre directement leurs stratégies et leurs perspectives.

Selon le dirigeant, les messages des producteurs ont été cohérents ces dernières années, en mettant clairement l’accent sur la création de valeur à travers quatre piliers clés : le contrôle des coûts, l’amélioration de l’efficacité opérationnelle, une utilisation disciplinée du capital alloué à la croissance et l’engagement en faveur de la rentabilité pour les actionnaires. .

Mais à cette occasion, il a remarqué une différence significative : les équipes dirigeantes ont montré une plus grande confiance dans leur capacité à exécuter ces stratégies et à parler de leurs plans de croissance.

Cette confiance semble être motivée en grande partie par les avantages découlant de la hausse du prix de l’or, qui a permis aux entreprises de continuer à privilégier la qualité plutôt que la quantité et la valeur plutôt que les volumes de production.

« Les entreprises continuent de privilégier la qualité plutôt que la quantité et la valeur plutôt que les volumes, ce qui est pour nous un signe très positif. »

-Imaru Casanova, gestionnaire de portefeuille or et métaux précieux chez VanEck.

4. Fusions et acquisitions à l’horizon

Un autre facteur qui pourrait stimuler le secteur est une augmentation des fusions et acquisitions, notamment parmi les entreprises émergentes, estime Casanova.

Prix ​​de l’or élevés ont créé un environnement favorable pour qu’un plus grand nombre de projets miniers soient considérés comme viables.

Cependant, le spécialiste prévient que Les petites entreprises sont confrontées à des difficultés en raison des longs délais d’obtention des permis. Cette bureaucratie ralentit le développement de nouveaux projets, ce qui pose problème dans un marché désireux de profiter des prix élevés actuels.

Malgré ces défis, le potentiel de consolidation du secteur est une bonne nouvelle pour les investisseurs, qui pourraient constater une augmentation des opportunités d’investissement à mesure que les entreprises fusionnent ou acquièrent de nouveaux projets.

Enfin, si l’or a affiché des performances exceptionnelles en 2024, les actions des sociétés minières n’ont pas augmenté aussi fortement.

Même si l’or a augmenté en septembre, l’indice NYSE Arca Gold Miners, qui mesure la performance d’un groupe de sociétés dédiées à l’exploration, à l’extraction et au traitement de l’or, n’a augmenté que de 3 %, comme le montre le graphique de TradingView. Bien que les valeurs minières aient augmenté de 28 % jusqu’à présent cette année, Cela n’a pas suffi à répondre aux attentes des investisseurs.

Ce comportement a généré une certaine confusion, dans la mesure où la solide performance du métal précieux n’a pas stimulé les valeurs minières avec la force attendue par les analystes, indique le rapport.

Enfin, VanEck laisse une question ouverte : celle de savoir s’il existe encore une marge de croissance pour ces actions. Casanova pense que oui, Car à mesure que la demande d’or en tant qu’actif sûr augmente, les actions minières offriront des rendements plus élevés.en tirant parti du prix du métal et avec des fondamentaux solides dans l’industrie.

En conclusion, les cinq raisons avancées par VanEck, depuis les politiques de la Fed jusqu’au potentiel de fusions et d’acquisitions, suggèrent que l’or continuera d’être un investissement attractif. Dans un environnement d’incertitude macroéconomique et de tensions géopolitiques, le métal précieux continuera de briller en tant que valeur refuge pour les investisseurs.

Clarification: Cet article est rédigé à titre informatif. Il ne constitue pas un conseil financier ni une recommandation d’investissement. Chaque investisseur est responsable de mener ses propres recherches.