Les marchés financiers ont été témoins d’un afflux de fonds de crypto-monnaie et de fonds d’actions américaines. Les stratèges de Bank of America, utilisant les données de l’EPFR Global, ont rapporté que pour la semaine se terminant le 13 mars, il y avait eu une augmentation notable des investissements, marquant une période historique pour les allocations d’actifs.
❖ Les actions américaines et les fonds cryptographiques attirent des entrées hebdomadaires records : BofA
Les stratèges de Bank of America dirigés par Michael Hartnett ont observé un mouvement important de fonds dans diverses classes d’actifs au cours de la semaine se terminant le 13 mars.
Cette semaine, l’attention était portée sur les fonds d’actions américaines, qui…
– *Walter Bloomberg (@DeItaone) 15 mars 2024
Hausse sans précédent des actions américaines
Fonds d’actions américaines a attiré un afflux étonnant de 56,1 milliards de dollars, ce qui représente un nouveau record pour le plus grand afflux sur une seule semaine jamais enregistré. Ce rallye a surperformé le précédent sommet de 53 milliards de dollars enregistré en mars 2021. Parmi les bénéficiaires de cette inondation, les fonds technologiques se sont démarqués avec une allocation historique de 22 milliards de dollars, soulignant le rôle de Nvidia, Meta et Amazon dans le moteur du S&P 500. Hausse de 8% depuis le début de l’année.
L’évolution du marché boursier mondial vers un niveau record cette année est le résultat de l’amélioration du sentiment des investisseurs selon lequel les banques centrales, et en particulier la Réserve fédérale, ont réussi à contrôler les pressions inflationnistes sans provoquer de ralentissement économique majeur. Face à une hausse inattendue des prix à la consommation inflation Aux États-Unis, à 3,2% en février, les marchés actions ont été pour l’essentiel restés stables, portés par la perspective d’une baisse des taux par la Réserve fédérale à partir de juin.
Les fonds de crypto-monnaie sont témoins d’afflux records
Parallèlement au succès du marché des actions, les fonds de crypto-monnaie ont également franchi une étape importante avec des entrées record de 3,4 milliards de dollars pour la même semaine. Ce mouvement important de capitaux vers la monnaie numérique indique un regain d’intérêt institutionnel, avec de grandes maisons de courtage américaines telles que Merrill Lynch de Bank of America et Wells Fargo proposant des fonds négociés en bourse (ETF) au comptant pour le bitcoin à leurs clients.
L’inclusion de véhicules d’investissement en crypto-monnaie sur les plateformes financières grand public intervient après l’approbation de repérer les ETF Bitcoin en janvier par la Securities and Exchange Commission et constitue la preuve d’une tendance claire à l’acceptation des actifs numériques dans les portefeuilles d’investissement traditionnels.
Joli aperçu des flux d’ETF 2024 par catégorie depuis le début de l’année. Les actions de croissance américaines et le bitcoin sont des histoires de l’année jusqu’à présent. Les obligations d’entreprise là-haut également. Le Japon et les marchés émergents notables font tous deux une apparition rare. Les ETF sur l’or dans le caniveau (malgré la présence d’ATH) sont également intéressants. Via @Todd_Sohn pic.twitter.com/VfFYvnWRKk
– Éric Balchunas (@EricBalchunas) 15 mars 2024
Cette tendance est également très clairement illustrée par les dons substantiels des acteurs les plus importants de l’industrie à des groupes d’action politique favorables à la cryptographie, révélant ainsi un alignement stratégique délibéré de l’industrie de la cryptographie avec un environnement législatif favorable.
Dynamique du marché et préoccupations en matière de stagflation
Au cours de ces afflux record, les analystes ont exprimé leurs inquiétudes quant à la possibilité de création d’un environnement stagflationniste, avec une hausse des taux d’inflation, une stagnation de la croissance économique et une taux de chômage en augmentant. Des situations comme celle-ci peuvent entraîner un changement stratégique dans les préférences d’investissement qui seront orientées vers des actifs qui servaient auparavant de couverture contre l’incertitude économique – l’or, les matières premières et les crypto-monnaies.
En ce qui concerne ces indicateurs macroéconomiques, les investisseurs ont également privilégié les liquidités comme investissement le plus sûr, avec 49,7 milliards de dollars d’entrées en liquidités au cours de la même période. Ce déplacement vers la liquidité témoigne de la prudence face aux signes d’affaiblissement du marché du travail américain et à l’intensification de l’inflation dans les économies développées et émergentes.
Le secteur des cryptomonnaies, en particulier, surveille de près les évolutions législatives, notamment celles visant à étendre la réglementation anti-blanchiment d’argent aux sociétés de cryptographie. Avec des investissements importants dans les fonds cryptographiques, le secteur est sur le point de s’engager dans un plaidoyer politique pour garantir un environnement réglementaire propice à la croissance et à l’innovation.
