Faits marquants:
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Le développement du Bitcoin et la débâcle du « système fiat » vont contribuer à l’appréciation du BTC.
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Depuis 2008, la confiance dans les gouvernements et les institutions financières du monde entier est très faible.
ARK Investment Management, la société émettrice d’un fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin (BTC), a comparé cette monnaie avec des actifs traditionnels considérés comme « sans risque ». Parmi eux, l’or, les bons du Trésor américain et le dollar (USD).
“Bien que les caractéristiques “risque” et “sans risque” des actifs traditionnels s’excluent mutuellement, Bitcoin a introduit un paradigme qui remet en question cette distinction”, a-t-il déclaré dans un rapport sur le sujet.
La société d’investissement approfondit le fait que sa technologie révolutionnaire et naissante en fait un actif risqué, tandis que, En tant qu’actif monétaire, des facteurs tels que sa rareté absolue et sa capacité à s’auto-conserver le positionnent comme « sans risque »..
« Créé en réponse à la crise financière mondiale de 2008, Bitcoin est passé d’une technologie marginale à une nouvelle classe d’actifs digne d’une allocation institutionnelle. À mesure que le réseau mûrit, les répartiteurs d’actifs évalueront probablement sérieusement les mérites du Bitcoin en tant qu’actif sans risque.
ARK Investment Management, société de gestion d’actifs américaine.
Met en valeur l’entreprise qui, à court et à long terme, bitcoin a surperformé toutes les autres grandes classes d’actifs. Comme indiqué ci-dessous, au cours des 7 dernières années, il a généré des rendements annualisés proches de 60%, ce qui diffère de la moyenne de 7% parmi l’or, les fonds du Trésor, produits de basel’immobilier, les actions et les marchés émergents.
Par ailleurs, il est important de souligner que, depuis sa création il y a 15 ans, les investisseurs qui ont acheté et détenu du Bitcoin pendant 5 ans en ont bénéficié. Ceci quel que soit le moment de vos achats.
Au contraire, cela contraste avec le fait que Les actifs traditionnels « sans risque », tels que l’or et les bons du Trésor américain, ont chuté de 99 % par rapport au Bitcoin. au cours de la dernière décennie. Cela peut être vu dans le graphique suivant.
Au milieu de cela, la volatilité des prix du Bitcoin par rapport au dollar continue de diminuer, comme le montre ci-dessous. ARK Investment Management explique que cela, qui favorise sa conception comme un actif « sans risque », est dû à l’augmentation de son adoption, qui réduit l’impact des volumes d’achat et de vente.
Bitcoin affiche des performances indépendantes des autres classes d’actifs
Selon la société d’investissement, une autre indication de l’adéquation du Bitcoin en tant qu’actif « sans risque » est la faible corrélation de ses rendements avec ceux d’autres classes d’actifs. Comme indiqué ci-dessous, cela se produit à la fois avec l’or et les obligations, ainsi qu’avec les actifs à risque tels que les actions et les marchés émergents.
En outre, il distingue que Bitcoin fait preuve de résilience dans différents environnements économiques. Par exemple, son prix a augmenté de manière significative à la fois sous les régimes de taux d’intérêt élevés, qui ont favorisé les obligations, et sous les régimes de taux d’intérêt bas, qui encouragent la demande d’actifs risqués.
Un autre signe de sa résilience, mentionne-t-il, est que Le prix du Bitcoin a bien résisté pendant les périodes d’aversion au risque qu’il y en avait au cours des 10 dernières années. La réponse du marché à la crise bancaire régionale de l’année dernière en est un exemple, parmi d’autres présentés ci-dessous. Pour ARK Investment Management, cela « met en évidence son rôle de couverture contre le risque de contrepartie ».
Bitcoin poursuivra sa trajectoire haussière, selon ARK
ARK Investment Management souligne que même si le bitcoin a connu des baisses de prix, il a historiquement fait preuve d’antifragilité, de résilience et de détermination à la hausse. Elle considère donc que, grâce à ses fondements technologiques, peut agir comme une couverture efficace contre l’incertitude économique.
“Alors que l’économie mondiale continue de passer de l’activité physique à l’activité numérique, l’utilisation du système monétaire décentralisé mondial du Bitcoin devrait continuer à augmenter, ce qui pourrait permettre au Bitcoin de rivaliser avec les actifs traditionnels sans risque”, commente-t-il.
Le rapport indique que les probabilités de croissance de l’actif augmentent en fonction des événements rapportés par CriptoNoticias, tels que le lancement des ETF Bitcoin aux États-Unis, l’adoption du BTC comme monnaie légale dans des États-nations comme le Salvador et les allocations. à l’actif des trésoreries d’entreprises telles que Block, Microstrategy et Tesla.
