Points clés à retenir
- Des frais de transaction crypto sont générés lorsque vous achetez, vendez ou déplacez des cryptos d’une adresse à une autre.
- Ces frais de transaction peuvent être un baromètre de la croissance et de la vitalité d’un projet de cryptographie, car il existe généralement une corrélation entre les frais de transaction et le succès d’un projet.
- Étant donné que l’augmentation des frais peut signaler d’excellents investissements en cryptographie, voici notre liste des principales sociétés de cryptographie gagnant le plus de frais.
Les réseaux cryptographiques facturent des frais lorsque vous achetez, vendez ou déplacez des cryptomonnaies. Ces frais aident à prévenir le spam, à prendre en charge la sécurité de la blockchain et à faciliter le développement de la plateforme : essentiellement, les frais sont la façon dont les sociétés de cryptographie gagnent de l’argent.
Les frais varient selon le réseau (parfois même par transaction) et sont généralement calculés en fonction de l’urgence, de la taille des données et de la complexité. Par exemple, une transaction complexe sur Ethereum (comme un paiement vers plusieurs portefeuilles) coûte plus cher qu’une simple transaction (un seul portefeuille).
Pour les investisseurs en crypto, les frais sont un excellent baromètre du succès d’une entreprise. Parce qu’ils s’apparentent aux revenus d’une entreprise traditionnelle, ils constituent l’une de nos mesures les plus importantes pour identifier les investissements cryptographiques prometteurs. (Les autres mesures sont les utilisateurs actifs quotidiens, le prix et la capitalisation boursière : pour en savoir plus, cliquez ici.)
Dans ce guide, nous avons rassemblé les les principales sociétés de cryptographie qui gagnent le plus de frais.
Top 5 des investissements cryptographiques, classés par frais
Éthereum
Considérez Ethereum comme un « ordinateur mondial » qui vous permet d’exécuter des applications partagées. Les utilisateurs d’Ethereum paient des frais de transaction, appelés frais de gaz, pour utiliser l’ordinateur (c’est-à-dire effectuer des transactions sur le réseau Ethereum). Plus il y a de personnes qui utilisent Ethereum, plus le réseau génère de frais.
Comme le montre le graphique ci-dessous, les frais d’Ethereum sont restés relativement stables au cours de l’année écoulée (sauf en mars 2024, lorsque Ethereum a terminé sa mise à niveau Dencun).
Les frais de gaz Ethereum peuvent parfois être incroyablement élevés en raison de la congestion du réseau, notamment lors de grands événements. C’est pourquoi les solutions de couche 2 gagnent en popularité : elles déplacent une partie de ce travail vers des blockchains alternatives, qui enregistrent leurs transactions sur Ethereum de manière plus rentable.
À long terme, ces L2 sont bons pour Ethereum, dans la mesure où ils réduisent les frais et accélèrent les transactions – mais une partie des revenus des frais d’Ethereum est entre-temps absorbée par les L2. (Voir notre Guide de l’investisseur sur les couches 2 ici.)
Tron
Comme Ethereum, Tron est une blockchain décentralisée open source qui peut exécuter des contrats intelligents et exécuter des applications décentralisées (dApps).
Tron génère des frais chaque fois qu’une transaction est effectuée, et les coûts sont basés sur l’énergie, la bande passante et le type de transaction.
En février 2024, les revenus des frais de Tron ont atteint un niveau record de 1,8 million de dollars, provoqués par les événements réguliers de gravure de jetons de Tron, au cours desquels plus de 12 millions de jetons TRX ont été retirés de la circulation. Si des frais de transaction sont toujours collectés sur le réseau Tron, une partie d’entre eux est régulièrement utilisée pour racheter et graver des tokens TRX, réduisant ainsi l’offre et augmentant théoriquement la valeur du TRX.
Bitcoin
Bitcoin est la crypto OG. Les frais Bitcoin sont mesurés en satoshis par octet, où un satoshi est la plus petite unité de bitcoin, et sont calculés en fonction de la taille de la transaction et de la demande d’espace de bloc de l’utilisateur. Des frais de transaction sont payés pour inciter les mineurs à valider les transactions sur la blockchain.
Comme vous pouvez le voir dans le graphique ci-dessous, les frais de Bitcoin ont connu une hausse en mars et avril 2024. Le 20 avril, les frais de transaction Bitcoin ont atteint une moyenne historique de 128 $, coïncidant avec la quatrième réduction de moitié du Bitcoin et le lancement de Runes, un nouveau protocole permettant aux utilisateurs de créer des tokens fongibles sur la blockchain bitcoin. Cependant, les frais ont connu une baisse significative le mois suivant, à mesure que la demande de runes diminuait.
Financement du Lido
Lido Finance est un protocole de jalonnement liquide sur la blockchain Ethereum, permettant aux utilisateurs de miser plus facilement leurs ETH et de gagner des récompenses. (Voir notre guide pour investir au Lido ici).
Lido facture des frais forfaitaires de 10 % répartis entre les opérateurs de nœuds et la trésorerie DAO. Les frais peuvent être modifiés par le DAO en attendant un vote positif.
Les frais de Lido Finance sont restés relativement stables au cours de l’année écoulée, avec une courte hausse en mars-avril 2024, coïncidant avec une hausse du prix du jeton. Cependant, les frais de réseau du Lido ont connu la plus forte hausse en mars et mai 2023, lorsque les investisseurs ont finalement pu retirer les ETH mis en jeu.
Uniswap
Uniswap est un protocole d’échange décentralisé qui utilise des pools de liquidité et des teneurs de marché automatisés (AMM) pour faciliter les échanges peer-to-peer. (Voir notre Guide de l’investisseur sur Uniswap ici.)
Uniswap facture des frais pour chaque transaction, répartis proportionnellement aux fournisseurs de liquidité d’un pool. Comme vous le remarquerez dans le graphique, ses frais ont grimpé en avril 2024, lorsqu’elle a augmenté ses frais de négociation de 0,15 % à 0,25 %. Cette augmentation fournira un financement à long terme pour couvrir les frais juridiques potentiels et le développement en cours.
La relation entre les frais et la réussite du projet
Les frais sont souvent directement liés au succès d’une société de cryptographie.
Les frais peuvent être un indicateur crucial de l’utilité, de la demande et de la stabilité à long terme d’un projet blockchain. La génération de frais est la preuve de l’adéquation produit/marché, car elle montre que les utilisateurs sont prêts à payer pour les services offerts par une société de cryptographie.
De plus, les protocoles qui génèrent des revenus substantiels grâce aux frais sont plus susceptibles d’être stables à long terme, car ils disposent d’un flux de revenus démontrable pour soutenir la croissance et les opérations.
En tant qu’investisseur, l’analyse des frais peut vous fournir une base solide pour évaluer les crypto-monnaies, vous aidant ainsi à aller au-delà de la spéculation. Cela peut conduire à des décisions d’investissement plus éclairées, car l’étude de la croissance ou de la baisse des frais peut vous aider à identifier les projets de cryptographie sur ou sous-évalués.
À retenir pour les investisseurs
Pour les investisseurs individuels, nous recommandons d’éviter les frais autant que possible. (Voir notre guide sur Comment éviter les frais de cryptographie.)
Mais lorsque nous recherchons d’excellentes sociétés de cryptographie dans lesquelles investir, les frais sont l’un de nos indicateurs les plus importants.
La plupart du temps, les frais sont bons : ils montrent que les gens sont prêts à payer pour la plateforme. Sachez toutefois que les frais peuvent constituer des freins, notamment pour les petites transactions. Ils peuvent indiquer une congestion du réseau, un problème persistant pour Ethereum et d’autres.
Avant d’investir dans un projet de cryptographie, nous vous suggérons d’étudier ses frais de transaction et leur évolution ou diminution.
