Qu’est-ce qu’un appel de marge ?

Négociez des actions sur marge Cela comporte plus de risques que de fonctionner sans cela. En effet, la négociation d’actions sur marge implique l’utilisation de fonds empruntés. Le plus grand danger decommerce de marge est que les investisseurs peuvent perdre plus d’argent qu’ils n’en ont investi. Les transactions à effet de levier sont plus dangereuses que les transactions sans effet de levier.

Le courtier émet un appel de marge lorsque la marge est insuffisante sur le compte sur marge du trader. Pour combler un déficit de marge, le trader doit déposer des espèces ou des actifs « marginaux », ou vendre une partie des actifs du compte sur marge.

Un appel de marge doit être réalisé rapidement et sans hésitation. Bien que certains courtiers puissent vous accorder deux à cinq jours pour couvrir l’appel de marge, les petits caractères d’une convention de compte sur marge standard indiquent généralement que le courtier a le droit de liquider tout ou partie des titres ou autres actifs détenus dans le compte. compte sur marge à sa discrétion et sans préavis au trader pour satisfaire un appel de marge en attente.

Pour éviter cette liquidation forcée, il est important d’honorer un appel de marge et de combler les éventuels déficits dans les plus brefs délais.

Pour atténuer les risques liés au trading sur marge, utiliser des ordres stop-loss Pour limiter les pertes, maintenez l’effet de levier à des niveaux raisonnables et empruntez sur un portefeuille diversifié afin de réduire la probabilité d’un appel de marge, qui est plus probable avec une seule action.

Une dette sur marge à un niveau élevé peut aggraver la volatilité des marchés. Cela peut créer une spirale vicieuse dans laquelle une forte pression à la vente fait baisser les cours des actions. Cela entraînera davantage d’appels de marge et de ventes. Les clients doivent vendre des actions pour payer des appels de marge en cas de forte baisse du marché.

La valeur marchande de l’action, sans le montant emprunté, correspond à la part de l’investissement de l’investisseur. Si un investisseur utilise une combinaison de son capital et de l’argent emprunté auprès d’un courtier pour acheter et vendre des actions, cela signifie qu’il achète sur marge.

Comme nous l’avons déjà dit, l’appel a lieu lorsque les capitaux propres de l’investisseur, exprimés en pourcentage de la valeur marchande totale des actifs, tombent en dessous d’un montant prédéterminé (marge de maintien). Lors d’un achat sur marge, la Bourse de New York (NYSE) et la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), l’organisme directeur de la plupart des sociétés de valeurs mobilières aux États-Unis, exigent que les investisseurs maintiennent un capital minimum de 25 % de la valeur totale. de vos actifs.

Lorsque la valeur du compte d’un investisseur chute au point que son courtier émette un appel de marge, celui-ci dispose généralement entre deux et cinq jours pour s’y conformer.

Si l’investisseur ne peut pas répondre à l’appel de marge, le courtier peut annuler toutes les positions actives pour reconstituer le compte jusqu’au montant minimum nécessaire. Il est possible que cela se fasse sans l’autorisation de l’investisseur. De plus, le courtier peut facturer à l’investisseur une commission sur certaines transactions. L’investisseur sera responsable de toute perte subie tout au long de cette transaction.

Les investisseurs doivent soigneusement évaluer s’ils ont besoin d’un compte sur marge avant d’en créer un. La plupart des investisseurs à long terme n’ont pas besoin de marge pour générer de bons bénéfices. En outre, Les prêts ne sont pas gratuits. Les courtiers facturent des intérêts.

Mais si vous souhaitez investir sur marge, vous pouvez prendre certaines mesures pour gérer votre compte, éviter les appels de marge ou vous y préparer s’ils se produisent.

• Assurez-vous d’avoir des fonds à déposer immédiatement sur votre compte. Vous pouvez les conserver sur un compte de courtage qui rapporte des intérêts.
• Créez un portefeuille bien équilibré. Puisqu’une seule position est moins susceptible de réduire la valeur du compte, elle peut vous aider à éviter les appels de marge.
• Surveillez régulièrement, voire quotidiennement, vos transactions ouvertes, vos prêts en capital et sur marge.
• Créez une alerte personnalisée à un niveau avec lequel vous êtes à l’aise, au-delà du besoin de maintien de la marge. Si votre compte entre dans cette zone, déposez des dollars ou des titres pour augmenter votre capital.
• Si vous recevez un appel de marge, traitez-le immédiatement.

conclusion

Un appel de marge se produit lorsque la proportion des actifs d’un investisseur dans un compte sur marge tombe en dessous du niveau nécessaire spécifié par le courtier. Le courtier exige que l’investisseur dépose de l’argent ou des titres supplémentaires sur le compte afin que la valeur du capital de l’investisseur, la même valeur du compte, atteigne un montant minimum spécifié par l’exigence de maintien.

Une autre préoccupation des investisseurs est la nécessité de répondre aux appels de marge. Un appel de marge peut nécessiter le dépôt d’espèces ou de titres supplémentaires. Vous devrez peut-être même rembourser vos intérêts actuels. Au lieu de cela, vous pourriez être obligé de clôturer la position sur marge à perte. Étant donné que les appels de marge se produisent lorsque les marchés sont turbulents, vous devrez peut-être vendre des actifs à des prix inférieurs aux prix prévus pour répondre à l’appel.

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