La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) a connu un regain d’intérêt, avec des géants financiers comme BlackRock, Fidelity et JPMorgan en tête.
Cette tendance signale un changement important dans le secteur financier, mettant en évidence l’adoption croissante de la technologie blockchain pour améliorer l’efficacité et l’accessibilité des marchés de capitaux.
BlackRock, Fidelity et JPMorgan tokenisent les actifs du monde réel
L’annonce récente de Fidelity International de rejoindre le réseau tokenisé de JPMorgan marque une étape importante. Selon les analystes de Kaiko, cette décision positionne Fidelity aux côtés d’autres acteurs majeurs du secteur de la tokenisation. Cette collaboration met en évidence l’intérêt croissant porté à l’exploitation de la blockchain pour des applications réelles.
Le BUIDL de BlackRock, un fonds de liquidité tokenisé, illustre cette tendance. Lancé en mars, BUIDL a amassé plus de 460 millions de dollars, dépassant plusieurs sociétés natives de crypto comme Maple Finance. Malgré la reprise de Maple après l’effondrement des prêts cryptographiques en 2022, son fonds de gestion de trésorerie est à la traîne avec environ 16 millions de dollars d’actifs, soulignant le succès de BUIDL.
“Depuis son lancement en mars, le BUIDL de BlackRock a devancé plusieurs sociétés natives de cryptographie, notamment le Cash Management Fund de Maple Finance, qui se concentre sur les instruments de trésorerie à court terme”, ont écrit les analystes de Kaiko.
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Fonds BUIDL de BlackRock. Source : Kaiko
L’attrait de la technologie blockchain réside dans sa capacité à transformer les marchés des capitaux. Maredith Hannon, responsable du développement commercial chez WisdomTree, le souligne, soulignant que la blockchain peut relever les défis infrastructurels et débloquer de nouvelles opportunités d’investissement. La capacité de la technologie à rationaliser les flux de travail et à améliorer les délais de règlement est particulièrement convaincante.
Au cœur de cette transformation se trouvent les contrats intelligents, qui automatisent les transactions en exécutant des conditions prédéfinies sans intermédiaires. Ces contrats auto-exécutables garantissent transparence et efficacité, en enregistrant les actions sur une blockchain. Par exemple, dans le domaine du prêt de titres, les contrats intelligents peuvent automatiser les opérations, réduire les erreurs et créer des informations d’identification standardisées.
« Les contrats intelligents offrent la possibilité de rationaliser et de systématiser de nombreuses transactions en plusieurs étapes ou manuelles sur les marchés financiers traditionnels d’aujourd’hui. Ils peuvent être utilisés pour partager l’identité et utiliser les informations d’identification entre les sociétés financières, pour éliminer le risque de contrepartie et pour valider si un investisseur peut détenir un fonds de capital-investissement spécifique en fonction de son emplacement ou de son statut d’investisseur », a écrit Hannon.
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Les collaborations, telles que celles entre Citi, Wellington et DTCC Digital Assets sur le sous-réseau Avalanche Spruce, démontrent les applications pratiques des contrats intelligents. Ces initiatives montrent comment la tokenisation peut améliorer l’efficacité opérationnelle et réduire le risque de contrepartie.
Cependant, la transition vers l’infrastructure numérique comporte des défis. Les considérations juridiques, les normes d’identité et la confidentialité des données nécessitent une évaluation minutieuse en collaboration avec les régulateurs. Le secteur des services financiers doit travailler ensemble pour créer une infrastructure d’identité qui prend en charge une adoption plus large de la tokenisation tout en garantissant la sécurité et la conformité.
