La Banque asiatique d’investissement pour les infrastructures (AIIB), basée à Pékin, a levé 300 millions de dollars lors de sa première émission d’obligations en utilisant la technologie basée sur la blockchain d’Euroclear, la même plateforme blockchain utilisée par la Banque mondiale.
L’obligation notée AAA offre un coupon de 4 % et arrive à échéance en janvier 2027. Elle a été émise sur la plateforme de registre distribué (DLT) d’Euroclear. C’est la première fois qu’une institution basée en Asie utilise ce système basé sur la blockchain pour l’émission d’obligations, et la première obligation numérique libellée en dollars américains sur la plateforme.
Citigroup Inc. et BMO Capital Markets ont joué un rôle clé dans la transaction, Citi se chargeant des processus de distribution et de règlement entre l’émetteur et les investisseurs. BMO Capital Markets a agi en tant que co-négociant aux côtés de Citi, qui a également agi en tant qu’agent émetteur et payeur.
Le trésorier de la BAII, Domenico Nardelli, a déclaré que la banque évaluerait la demande du marché secondaire avant d’envisager de nouvelles ventes d’obligations numériques au cours de l’année à venir. Cette approche prudente reflète le caractère naissant mais croissant des obligations numériques sur le marché des titres à revenu fixe.
L’émission réussie de l’AIIB s’inscrit dans la lignée d’autres grandes institutions qui explorent les émissions d’obligations basées sur la blockchain. Parmi les exemples notables figurent la Banque mondiale et la Banque européenne d’investissement, qui ont toutes deux procédé à des ventes d’obligations numériques similaires ces dernières années.
Cette évolution représente une étape importante dans l’intégration de la technologie blockchain dans les marchés financiers traditionnels. En exploitant la technologie des registres distribués, des institutions comme la BAII peuvent potentiellement améliorer la transparence, réduire les risques opérationnels et améliorer l’efficacité des processus d’émission et de négociation d’obligations. Avec l’adoption par de plus en plus d’institutions de technologies basées sur la blockchain, ces évolutions pourraient conduire à des changements plus vastes dans le fonctionnement des marchés mondiaux des titres à revenu fixe.
Crypto Briefing a récemment expliqué comment l’adoption croissante des fonds tokenisés, tirée par les investissements dans les titres d’État et mettant en évidence une efficacité croissante dans l’investissement en actifs.
Par exemple, Citi, Mastercard et JPMorgan ont récemment expérimenté la tokenisation d’un fonds de capital-investissement via un registre partagé pour le règlement des actifs, reconnaissant ainsi de vastes améliorations en matière d’automatisation et de normalisation des données dans les modèles financiers traditionnels.
En ce qui concerne les obligations, Metaplanet Inc., une entreprise japonaise, a récemment annoncé son intention d’acheter 6,3 millions de dollars de Bitcoin à travers une émission d’obligations, augmentant ainsi considérablement le prix de ses actions.
