Faits marquants :
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Les avoirs en Bitcoin des investisseurs à court terme ont été réduits.
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“Les traders spéculaient sur des prix plus élevés”, montre CryptoQuant.
La chute du Bitcoin (BTC) au cours des deux derniers jours, de près de 65 000 à 58 000 dollars (USD), reflète la faiblesse du marché qui se manifeste dans 5 indicateurs. C’est ainsi que la plateforme d’analyse en chaîne CryptoQuant le résume dans une analyse publiée sur le réseau social X le 28 août.
La plateforme souligne tout d’abord l’importance du prix réalisé par les investisseurs en Bitcoin à court terme (STH) mesuré par jour. Cette métrique affiche la valeur d’achat moyenne de ces acteurs.
Comme on le voit ci-dessous, début août, lorsque le prix du Bitcoin a connu une forte baisse, la détention moyenne de STH était en perte de 17 %. Mais, avec la hausse ultérieure, le prix du marché est revenu à son coût de base moyen, qui leur a permis de vendre près du seuil de rentabiliténote CryptoQuant.
Il souligne ainsi que « les détenteurs à court terme ont créé un niveau de résistance dans leur prix d’équilibre ». Ce chiffre était proche de 65 000 USD, ce qui explique la pression à la baisse qui en découle.
Les marchés à terme et au comptant du Bitcoin mènent à la chute
La deuxième mesure qui distingue CryptoQuant est l’intérêt ouvert du bitcoin, qui calcule la valeur investie dans les contrats à terme sur devises. Comme on peut le voir ci-dessous, cela a montré une augmentation de 31%, passant de 13,5 milliards de dollars à 17,9 milliards de dollars au cours du mois précédant la liquidation, accompagnée de la baisse des prix.
Cette mesure doit être analysée conjointement avec celle des taux de financement qui sont restés positifs alors que les intérêts ouverts ont augmenté. Cela signifie que les investissements à la hausse prédominent sur le marché à termeComme le montre la troisième mesure de cette analyse, quelque chose anticipe généralement une baisse.
En tenant compte de ces deux derniers graphiques, CryptoQuant précise en outre que « les traders spéculaient sur des prix plus élevés, ce qui créait un environnement fragile ». Autrement dit, Ce comportement aboutit généralement à une liquidation comme la vue plus tard, ce qui augmente la pression vers le bas.
Cela se reflète dans la quatrième mesure, qui montre les liquidations de positions haussières sur Bitcoin, c’est-à-dire la fermeture en raison du manque de marge des investissements à effet de levier dans les contrats à terme qui pariaient à la hausse. Celles-ci ont atteint un total de 90 millions de dollars, soit le niveau le plus élevé depuis le 5 août, comme indiqué ci-dessous.
La cinquième et dernière mesure fait référence aux entrées de bitcoins dans les bourses, qui ont augmenté lorsque le prix baissait. Ce mouvement, que les investisseurs ont tendance à effectuer pour vendre leurs avoirs, provenaient principalement de grands exploitantsselon CryptoQuant. “Cela a ajouté des tensions aux positions fragiles à terme”, a-t-il déclaré.
Cette combinaison de facteurs explique la baisse constatée de la monnaie, dont le mouvement montre une reprise avec des augmentations à 60 000 USD. Comme l’a rapporté CriptoNoticias, cette zone a fonctionné comme une résistance récemment, il pourrait donc devenir un support si le marché se renforce.
À toutes ces mesures en chaîne, nous devons ajouter le fait que les ETF Bitcoin ont connu une journée négative hier, après une séquence de 8 jours d’entrées de capitaux. En raison du fonctionnement des ETF spot, adossés à l’actif sous-jacent, leurs mouvements ont un impact direct sur le prix du BTC.
