Dans une analyse récente, Marc Chandler, spécialiste des marchés mondiaux avec plus de 25 ans d’expérience et contributeur fréquent aux médias financiers tels que CNBC et le Financial Times, a offert une perspective détaillée sur ce à quoi s’attendre sur les marchés financiers en septembre 2024. .
Selon Chandler, ce mois sera marqué par décisions cruciales des banques centrales et pour mouvements importants des devisesen particulier le dollar américain.
Chandler souligne que la Réserve fédérale américaine (Fed) sera l’une des sept banques centrales du G10 susceptibles de va réduire les taux d’intérêt en septembre. Il prévient toutefois que toutes les banques centrales ne suivront pas cette voie. Par exemple, il mentionne que la Banque d’Angleterre devrait rester à l’écart pour l’instant, même si elle devrait procéder à au moins une baisse de taux avant la fin de l’année.
L’analyste souligne également la situation du dollar américain, qui a culminé en septembre 2022 et fluctue depuis lors dans une fourchette de prix. Chandler prévoit qu’en raison du ralentissement de l’économie américaine et de l’attente de réductions de taux plus agressives de la Fed en 2025, l’indice du dollar (qui mesure sa puissance par rapport aux autres monnaies) pourrait briser sa fourchette actuelle à la baisse et se dirige vers la barre des 98,00 d’ici la fin de l’année. Il souligne toutefois que les récentes données sur l’emploi aux États-Unis auraient pu exagérer le ralentissement économique, ce qui pourrait conduire à une reprise technique du dollar à court terme.
En ce qui concerne les mouvements des devises, Chandler souligne un ajustement massif des positions sur les marchés des capitaux entre la mi-juillet et le début août. Cet ajustement a été financé principalement par la vente du yen japonais, du franc suisse et du yuan en merce qui se traduit par une préférence accrue pour les actifs risqués. Le yen japonais, en particulier, a été au centre de ce mouvement, et son appréciation significative par rapport au dollar a été l’une des principales évolutions du marché au cours de cette période. Chandler mentionne qu’en moins de quatre semaines, le dollar a chuté de près de 12,5 % par rapport au yen, soulignant la volatilité et la complexité des marchés des changes d’aujourd’hui.
L’une des préoccupations mentionnées par Chandler dans son analyse est la possibilité d’un rapatriement massif des investissements des investisseurs institutionnels japonaiscomme les fonds de pension et les compagnies d’assurance. Même si ces investissements ne font pas l’objet d’un effet de levier, ce qui réduit le risque, il existe toujours la possibilité qu’un événement inattendu au Japon conduise à une forte appréciation du yen et à une éventuelle déstabilisation d’autres classes d’actifs. CriptoNoticias a rapporté début août que la baisse des taux d’intérêt au Japon et la fin du carry trade du yen avaient eu un impact négatif sur les marchés financiers du monde entier.
Concernant la situation politique, Chandler mentionne également que le paysage politique au Japon pourrait changer considérablement en septembre avec le possible départ du Premier ministre Kishida. Ce changement, même s’il ne devrait pas modifier radicalement la politique économique du Japon, pourrait avoir des implications sur les marchés, notamment en ce qui concerne la monnaie japonaise et la politique monétaire de la Banque du Japon.
Enfin, Chandler conclut son analyse en soulignant l’importance de soyez prêt à affronter un environnement de marché difficile en septembre. Il souligne que même si la trajectoire cyclique du dollar semble terminée, la volatilité des marchés des changes et l’incertitude entourant les décisions des banques centrales continueront d’être des facteurs clés à prendre en compte.
Quel sera l’impact de cette situation sur le Bitcoin et les cryptomonnaies ?
La réduction des taux d’intérêt est généralement considérée comme un facteur positif pour les marchés à risque, qui incluent généralement le bitcoin (BTC) et les crypto-monnaies.
Lorsque les taux d’intérêt baissent, les investisseurs recherchent souvent des actifs offrant des rendements plus élevés que les bons du Trésor, ce qui peut entraîner une augmentation de la demande de BTC. De plus, les coûts d’emprunt sont réduits, ce qui permet aux investisseurs d’emprunter plus facilement de l’argent pour investir sur des marchés plus risqués, tels que les crypto-monnaies.
Cependant, il convient de rappeler que septembre a historiquement été le pire mois pour Bitcoin, comme le montre le graphique ci-dessous :
Bien que ce modèle ne soit pas une règle inviolable, il suggère que Les investisseurs doivent être préparés pour faire face à d’éventuelles baisses de prix.
Cet article a été créé à l’aide de l’intelligence artificielle et édité par un éditeur humain.
