Le prix de l’or a atteint un nouveau sommet historique (ATH) cette semaine, dépassant la barre des 2 660 $ l’once. Étant donné que le métal précieux est considéré comme une valeur refuge, la hausse des prix pourrait donner des signes indiquant que le marché anticipe une crise économique.
L’ATH s’est produite après le La Réserve fédérale américaine (Fed) annoncera une baisse des taux d’intérêt de 0,5 point, le portant à 5 %. Il s’agit de la première réduction depuis 2020.
Comme CriptoNoticias l’a déjà signalé, avec la réduction des taux d’intérêt, le coût des prêts diminue également, la liquidité augmente et les rendements des bons du Trésor diminuent. Cette politique monétaire accroît l’appétit des investisseurs, qui misent sur actifs considérés comme à risque qui génèrent généralement une plus grande rentabilité.
Toutefois, une réduction aussi brutale pourrait s’avérer nécessaire pour stimuler l’économie et éviter une récession.
Dans ce contexte, depuis vendredi dernier, le prix de l’or est en hausse marquer de nouveaux ATH jusqu’à atteindre la zone de 2 660 dollars l’once.
Au moment de la publication de cette note, le prix est de 2 655 $ l’once.
A ce sujet, les spécialistes de « La Lettre de Kobeissi », un bulletin d’analyse des marchés de capitaux, préviennent : « l’or se négocie comme si nous étions en crise » et soulignent que Si le métal précieux clôture à son prix actuel le 31 décembre, il enregistrerait la période la plus élevée depuis 2010.
Mais il précise également que l’or pourrait « connaître sa meilleure année depuis 1979 ». C’est à ce moment-là que le métal précieux a augmenté 126% en une seule année.
Que s’est-il passé en 1979 ?
L’or a connu l’une de ses meilleures années en 1979 en raison d’une série de facteurs géopolitiques et économiques qui ont Ils ont incité les investisseurs à le rechercher comme valeur refuge.
L’inflation aux États-Unis, à cette époque, était à deux chiffres et malgré les efforts de la Fed pour appliquer des politiques monétaires plus restrictives, elle n’a pas pu éviter un indice de prix record, comme le taux annuel de 13,9% enregistré en janvier 1980.
A cette époque, le président de l’organisation était Paul Volcker, qui s’était engagé à réduire l’inflation. Pour ce faire, il a décidé augmenter les taux d’intérêt de 10 % en août 1979 pour atteindre environ 19 % en janvier 1981.
Les conflits au Moyen-Orient ont également stimulé la demande d’or au cours de ces années-là. Les plus notables sont la révolution iranienne, qui s’est terminée par la destitution du Shah Mohammad Reza Pahlavi, soutenu par les États-Unis et le Royaume-Uni. Un autre événement a été la crise des otages à Téhéran, lorsqu’un groupe d’étudiants iraniens a pris en otage 66 diplomates et citoyens.
En raison de ces tensions, l’approvisionnement en pétrole a été touché et les coûts de l’énergie ont de nouveau grimpé en flèchece qui a conduit à une inflation supérieure à deux chiffres tout au long de 1979.
Enfin, il convient de noter qu’en raison de la faiblesse du dollar par rapport aux autres devises, il a également influencé le prix de l’or.
Étant donné que l’once est cotée en dollars, il était moins coûteux pour les investisseurs d’autres pays d’acquérir le métal précieux.
Contexte actuel
Pour les analystes de « La Lettre de Kobeissi », il y a quelque chose « qui ne va pas » car « la Réserve fédérale baisse les taux comme si nous étions en récession tout en appelant à un ‘atterrissage en douceur’ ».
Ce terme est utilisé lorsqu’une économie connaît une croissance ou une inflation accélérée et parvient à ralentir progressivement sans tomber dans une récession.
Cependant, selon ces spécialistes, « le vrai problème ici est que la dette fédérale des États-Unis est hors de contrôle ». Il ajoute par ailleurs :
Les analystes précisent :
« Les charges d’intérêts sur la dette fédérale américaine atteignent désormais un niveau record de 3 milliards de dollars par jour. C’est le triple du montant payé il y a 10 ans et a doublé en 2 ans et demi.
La Lettre de Kobeissi, bulletin du marché des capitaux.
De même, Kobeissi Leter montre un graphique qui montre l’augmentation de la dette des États-Unis chaque mois depuis janvier 2020. “C’est une crise”, disent les spécialistes.
La vérité est que dans le bulletin d’information créé par le spécialiste de la finance Adam Kobeissi, il est souligné que On observe des tendances similaires à celles de 1979, alors que l’économie s’affaiblit. en raison des tensions géopolitiques (conflit entre l’Iran et Israël et la guerre entre la Russie et l’Ukraine) et du déficit du produit intérieur brut (PIB) du gouvernement américain qui est aux mêmes niveaux que lors de la Seconde Guerre mondiale.
Bitcoin comme « or numérique »
Dans ce contexte compliqué pour l’économie de la première puissance financière mondiale, la question se pose. Si le récit du Bitcoin (BTC) en tant qu’« or numérique » peut prévaloir.
Comme CriptoNoticias l’a déjà signalé, BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, souligne que la monnaie numérique créée par Satoshi Nakamoto « est un actif de diversification unique » bien qu’elle en soit encore à ses premiers stades d’adoption comme moyen de paiement ou réserve de valeur. .
Dans son dernier livre blanc, il affirme que « les caractéristiques uniques du BTC peuvent en faire une couverture contre les risques que les actifs traditionnels ne peuvent pas couvrir, en particulier en période d’incertitude géopolitique et économique accrue ».
Certaines de ces fonctionnalités sont celles BTC a une limite d’approvisionnement de 21 millionsun facteur qui influence son prix à moyen et long terme.
De cette manière, le bitcoin diffère de monnaie fiduciaire constamment dévaluée par l’inflation par émission par les banques centrales.
Sa rareté inhérente est ce qui peut susciter l’intérêt à la fois des institutions et des petits investisseurs, notamment dans des contextes de forte inflation ou de conflits géopolitiques. Le rapport souligne :
« À mesure que de plus en plus d’investisseurs comprennent et apprécient la nature de « l’or numérique » du Bitcoin, il est raisonnable de s’attendre à ce qu’ils continuent à utiliser cet outil. Cela peut soutenir ou augmenter le prix à long terme.
BlackRock, société de gestion d’actifs financiers.
