Bitcoin s’attaque à l’or et gagne du terrain en tant que valeur refuge

Au milieu des perspectives économiques incertaines qui ont caractérisé 2024, les investisseurs ont observé comment ils font leurs choix entre deux actifs importants : l’or et le bitcoin (BTC).

Dans une sorte de lutte entre le traditionnel et le moderne, les deux atouts sont actuellement dans une course serrée pour garder ta place comme alternative d’investissement et réserve de valeur.

En ce sens, 2024 a commencé bien pour le BTC et l’or. Les deux instruments ont dépassé leurs sommets historiques, l’un grâce aux ETF au comptant et à la réduction de moitié ; et l’or en raison des attentes négatives concernant l’économie américaine.

Et bien que de nombreux analystes considèrent que les deux actifs sont « incomparables » – considérant le bitcoin comme un actif à risque et l’or comme une valeur refuge traditionnelle, avec une valeur prouvée au fil des siècles – certains ont observé que ces derniers temps, des points de convergence se sont établis. ont émergé qui les ont mis en concurrence directe.

Cette question a été largement évaluée par la banque d’investissement Goldman Sachs, assurant depuis 2022 que la cryptomonnaie la plus célèbre au monde pourrait atteindre 50% du marché réserve de valeur au cours des cinq prochaines années.

Selon les données du géant financier BTC possède 20% de la réserve actuelle de valeur du marché, un pourcentage qui – à son avis – continuera d’augmenter rapidement compte tenu de l’adoption croissante des actifs numériques parmi les investisseurs individuels et principalement institutionnels.

“Dans un scénario hypothétique dans lequel le bitcoin atteint 50 % de ce marché, son prix augmenterait à un peu plus de 100 000 dollars”, ont déclaré les analystes de Goldman.

C’est également ce que pense Iñaki Apezteguia, directeur de recherche de Crossing Capital, pour qui l’écart de capitalisation boursière entre l’or et le bitcoin va se réduire avec le temps, même s’il ne croit pas que cela se produise. à court terme.

Mais au-delà des différences de capitalisation boursière, la performance est un autre aspect qui retient l’attention et qui met « face à face » la concurrence entre les deux actifs.

Bien que le métal précieux ait connu une appréciation d’environ 30 % au cours des 12 derniers mois, principalement due à une augmentation notable des achats par les banques centrales, Bitcoin se démarque en ayant enregistré un rendement de plus de 122% dans la même période.

Cette performance a permis à BTC de se classer parmi les 7 meilleurs atouts de 2024. Selon les statistiques du Club des Investisseurs de Carta Financiera, cette année, la monnaie créée par Satoshi Nakamoto a réalisé un rendement de 24%, en tête du classement malgré sa forte volatilité. De cette façon, le bitcoin se classe au-dessus de l’or.

“L’adoption institutionnelle croissante et l’entrée de grands fonds d’investissement sur le marché des cryptomonnaies ont contribué à faire grimper son prix”, rappelle le Club dans un récent rapport.

L’or occupe la deuxième place de la liste, « démontrant ses excellents fondamentaux : valeur refuge, bonne performance face à la baisse des taux, demande record de la part des banques centrales et faible corrélation avec le reste des actifs traditionnels ».

À cet égard, le conseiller en investissement Gastón Lentini explique que les opérateurs qui souhaitent ces deux actifs « sont très différents » :

Bien que l’or ait un point commun avec le bitcoin, les pays qui possèdent du BTC ne placent pas d’énormes atouts sur ce marché, à l’exception du Salvador. Les pays ne cherchent pas précisément refuge dans les crypto-monnaies, mais dans des actifs plus conservateurs comme l’or.

Le Bitcoin et l’or se distinguent comme de la « monnaie dure »

À ce stade, il convient de noter que le débat sur le rôle du BTC en tant que réserve stratégique pour les pays est ouvert. Il va au-delà de sa volatilité intrinsèque compte tenu de sa capacité réévaluation à long terme.

C’est une capacité que l’or C’est déjà plus que prouvéraison pour laquelle il constitue la réserve de valeur traditionnelle. Cette stabilité en fait une option privilégiée en période d’incertitude économique, offrant une protection contre l’inflation et la dévaluation des monnaies fiduciaires, selon une étude de la fintech brésilienne Bipa.

Cependant, bon nombre des caractéristiques naturelles de l’or qui lui ont valu sa place peuvent être répliqué par un actif plus moderne comme le bitcoin. La monnaie numérique est devenue un actif résistant au passage du temps comme l’or et capable d’être utile dans l’espace. D’où sa qualification d’« or numérique ».

De cette manière, « la liquidité de l’or, bien que robuste, n’est pas comparable à celle des actifs numériques comme le bitcoin », a expliqué Caio Leta, directeur du contenu et de la recherche du Bipa. De plus, la nécessité d’un stockage physique et le risque de vol ou de perte sont des défis inhérents à l’investissement dans les métaux précieux, a-t-il ajouté.

Malgré cela, les deux actifs ont des caractéristiques similaires et répondent aux prémisses d’être une réserve de valeur et d’être considérés comme de la « monnaie dure », une monnaie difficilement contrefaite. Tout cela, car leurs différences essentielles découlent de l’intangibilité de l’un (BTC) et de la tangibilité de l’autre (or).

Comme l’a rapporté CriptoNoticias, ce sont ces propriétés du bitcoin et de l’or qui expliquent l’intérêt qu’ils suscitent auprès des investisseurs. Surtout, en tenant compte le développement de la monnaie fiduciaire la plus communément acceptée comme réserve de valeur : le dollar, qui a perdu en pouvoir d’achat de plus de 95 % depuis le début du XXe siècle jusqu’à nos jours.