Quatre ans après le début de la crise financière mondiale provoquée par la COVID, l’économie mondiale se trouve à un moment charnière, caractérisé par une inflation modérée et un faible chômage, mais éclipsé par une croissance inégale et une dette croissante dans les économies avancées.
Des données récentes des pays du G20 dressent un tableau complexe de la santé économique, soulevant des questions sur la viabilité à long terme du système fiduciaire et sur la montée potentielle du Bitcoin en tant que nécessité financière.
Statut économique mondial actuel
Les taux d’inflation se sont généralement stabilisés dans les économies avancées. La zone euro affiche un taux d’inflation de 1,8 %, les États-Unis à 2,5 % et le Royaume-Uni à 2,2 %, tous proches des objectifs des banques centrales. Ces chiffres suggèrent que des politiques monétaires efficaces maintiennent la stabilité des prix sans restreindre sévèrement l’activité économique.
Cependant, des contrastes frappants existent sur les marchés émergents comme l’Argentine et la Turquie, aux prises avec des taux d’hyperinflation de 237 % et 49,38 %, respectivement. Les interventions monétaires traditionnelles dans ces pays ont eu du mal à contenir la flambée des prix, érodant la confiance du public dans les monnaies fiduciaires.
Les taux d’intérêt mondiaux illustrent davantage les stratégies économiques divergentes. Les États-Unis et la zone euro ont réduit leurs taux à 5 % et 3,65 %, respectivement, dans le but de stimuler la croissance face aux signes de ralentissement économique. Le Japon poursuit sa politique de taux ultra-bas de longue date, à 0,25 %. À l’inverse, l’Argentine et la Turquie ont institué des taux exorbitants de 40 % et 50 % pour tenter de freiner l’inflation, soulignant ainsi les limites des outils budgétaires conventionnels dans des conditions extrêmes.
La croissance économique est inégale à travers le monde. Les États-Unis affichent une croissance robuste du PIB de 3 %, soutenue par des dépenses de consommation et des investissements solides. L’Indonésie arrive en tête avec un taux remarquable de 3,79 %, démontrant la vitalité de certains marchés émergents. En revanche, l’Allemagne et la Corée du Sud sont confrontées à de légères contractions de -0,1 % et -0,2 %, respectivement, signalant d’éventuels problèmes structurels et vulnérabilités aux chocs extérieurs.
Les taux de chômage dans les économies avancées restent faibles, avec 2,5 % au Japon, 4,2 % aux États-Unis et 4,1 % au Royaume-Uni. Ces tensions sur le marché du travail pourraient exercer une pression à la hausse sur les salaires, susceptible de relancer l’inflation si elles ne sont pas gérées avec soin. Dans le même temps, le taux de chômage en Afrique du Sud reste extrêmement élevé, à 33,5 %, et en Espagne, à 11,27 %, ce qui reflète des défis structurels persistants exigeant des réponses politiques globales.
Il est crucial que les niveaux d’endettement public soulèvent des inquiétudes majeures quant à la viabilité budgétaire à long terme. Le ratio dette/PIB du Japon est alarmant à 255 %, celui des États-Unis à 122 % et celui de l’Italie à 135 %. Même si les faibles taux d’intérêt actuels rendent ces niveaux d’endettement gérables, tout ralentissement économique important ou toute augmentation des coûts d’emprunt pourrait exacerber les pressions budgétaires, sapant la confiance dans les monnaies fiduciaires.
La chronologie de l’hyperbitcoinisation du Bitcoin
Dans ce contexte, le concept d’hyperbitcoinisation – le moment où Bitcoin devient la forme de monnaie (ou de valeur) dominante dans le monde – gagne en pertinence. Quantitativement, le calendrier peut être envisagé par phases :
- Phase 1 : Bitcoin reste un actif spéculatif et une protection contre l’instabilité économique localisée et l’inflation à long terme. L’adoption augmente progressivement, poussée par les individus et les institutions en quête de diversification.
- Phase 2 : L’augmentation de la dette mondiale et la diminution de l’efficacité des politiques monétaires traditionnelles pourraient accélérer l’adoption du Bitcoin. Les progrès technologiques, tels que l’amélioration de l’évolutivité et des vitesses de transaction via les couches 2 et les métacouches, ainsi que des cadres réglementaires plus explicites, faciliteraient une intégration plus large.
- Phase 3 Si les monnaies fiduciaires étaient confrontées à des crises systémiques dues à des niveaux d’endettement insoutenables ou à une hyperinflation, Bitcoin pourrait passer d’un actif périphérique à un élément central du système financier mondial, devenant ainsi essentiel pour préserver la valeur et effectuer des transactions.
Position actuelle sur la chronologie
L’analyse des indicateurs économiques actuels nous situe entre le début et le milieu de la phase 2. Le système fiduciaire mondial, bien que fonctionnel, montre des signes de tension en raison du fardeau élevé de la dette et des performances économiques inégales. Les banques centrales ont jusqu’à présent maintenu le contrôle de l’inflation et de la liquidité, mais les défis persistants mettent en évidence la matérialisation progressive de conditions propices à une adoption accélérée du Bitcoin.
- Hyperinflation dans les économies émergentes : L’inflation en Argentine à 237 % et celle en Turquie à 49,38 % sapent gravement la confiance dans les monnaies nationales, incitant les citoyens à rechercher des alternatives comme le Bitcoin pour préserver leur richesse.
- Taux d’intérêt exorbitants : Les taux d’intérêt de 40 % et 50 % de l’Argentine et de la Turquie reflètent des tentatives désespérées de stabiliser les économies, souvent avec un succès limité. Ces taux mettent en évidence les limites de la politique monétaire conventionnelle.
- Ratios dette publique/PIB élevés : Les niveaux d’endettement du Japon de 255 %, de 122 % aux États-Unis et de 135 % en Italie suscitent des inquiétudes quant à la viabilité budgétaire future et aux risques potentiels de dévaluation de la monnaie.
- Croissance inégale du PIB : Alors que les États-Unis et l’Indonésie connaissent une croissance robuste de 3 % et 3,79 %, les contractions en Allemagne (-0,1 %) et en Corée du Sud (-0,2 %) indiquent des vulnérabilités qui pourraient avoir des implications plus larges.
- Avancées technologiques du Bitcoin : Les améliorations apportées à l’infrastructure de Bitcoin, telles que le réseau Lightning, renforcent sa viabilité en tant qu’outil financier grand public, répondant ainsi aux limitations antérieures en matière d’évolutivité et de vitesse de transaction.
- Adoption institutionnelle : Des acteurs majeurs comme BlackRock font désormais activement la promotion du Bitcoin en tant qu’élément essentiel de l’infrastructure financière mondiale. Les ETF Spot Bitcoin ont connu l’un des lancements les plus réussis de l’histoire des produits négociés en bourse.
- Adoption par l’État-nation : Des pays comme le Salvador et des villes comme Lugano ont adopté le Bitcoin comme monnaie légale. Les pays testent également la capacité du minage de Bitcoin à gérer les réseaux électriques, discutent du Bitcoin comme actif de réserve et évaluent les avantages des titres numériques tokenisés.
Les disparités économiques, les niveaux d’endettement élevés et les rendements décroissants des politiques monétaires traditionnelles dans certaines régions remettent de plus en plus en question la stabilité du système fiduciaire mondial. Même si nous n’en sommes pas encore au point où Bitcoin doit remplacer les monnaies fiduciaires, les tendances actuelles suggèrent une évolution progressive vers son adoption plus large. À mesure que les pressions économiques s’intensifient et que les paysages technologiques et réglementaires évoluent, le rôle du Bitcoin pourrait passer d’un actif alternatif à un composant nécessaire de l’architecture financière mondiale.
Les années à venir seront cruciales pour déterminer si Bitcoin se rapprochera de la nécessité dans le calendrier de l’hyperbitcoinisation. aimarketcap continuera de surveiller les indicateurs économiques, les réponses politiques et les progrès technologiques pour fournir des informations plus claires sur ce changement de paradigme potentiel.
