Bitcoin (BTC) est sur le point de connaître une percée potentielle, car l’augmentation des investissements institutionnels, la croissance des avoirs des mineurs et l’augmentation des flux de produits négociés en bourse (ETP) signalent une demande croissante, selon le dernier rapport Bitcoin ChainCheck de VanEck.
Le rapport souligne également que l’influence croissante de l’adoption institutionnelle sur le marché du Bitcoin a renforcé la corrélation entre les flux d’ETP et le prix du BTC.
Corrélation ETP
Les données du rapport ont montré que les entrées nettes hebdomadaires dans les ETP Bitcoin américains ont atteint 19,4 milliards de dollars à la mi-octobre, les entrées institutionnelles étant à l’origine d’une grande partie du processus de découverte des prix.
La corrélation entre les entrées hebdomadaires d’ETP et les rendements du Bitcoin était particulièrement forte, avec une valeur R² de 0,3422. Cela indique que la monnaie institutionnelle domine de plus en plus les mouvements de prix du Bitcoin plutôt que de les suivre. La valeur R² est un indicateur couramment utilisé pour déterminer comment un modèle ajuste les données et prédit les résultats futurs.
Mathew Sigel, responsable de la recherche sur les actifs numériques de VanEck, a déclaré :
“La participation institutionnelle, à travers ces véhicules d’investissement, a un impact évident sur les prix, renforçant la position de Bitcoin en tant qu’actif clé dans le système financier mondial.”
Le rapport révèle également que les flux quotidiens d’ETP ont montré un pouvoir prédictif modeste pour les changements de prix du Bitcoin en dehors des heures d’ouverture, soulignant encore l’influence des flux institutionnels.
L’analyse de VanEck a révélé que pendant des périodes spécifiques de juillet à septembre, la relation entre les flux d’ETP et les rendements du Bitcoin s’est renforcée, démontrant comment la dynamique du marché américain se répercute sur les marchés mondiaux de la cryptographie 24h/24 et 7j/7.
Macro-couverture
VanEck a déclaré que Bitcoin est de plus en plus reconnu comme une « macro-couverture » contre l’instabilité économique et la volatilité des marchés. Le rapport souligne l’attrait croissant du Bitcoin auprès des investisseurs institutionnels cherchant à protéger leurs portefeuilles de l’inflation, de la dévaluation de la monnaie et de l’incertitude géopolitique.
Beaucoup considèrent le Bitcoin comme une protection contre les fluctuations traditionnelles des marchés financiers, semblable à l’or, mais avec des avantages supplémentaires tels que la liquidité et l’accessibilité numérique. Les tendances récentes dans l’activité minière et les stratégies de trésorerie des entreprises ont renforcé ce récit.
Le rapport note que les mineurs cotés aux États-Unis ont ajouté 2 % à leurs trésoreries Bitcoin en septembre, après une hausse de 11 % en août. Cette accumulation croissante de BTC, associée à une augmentation de 8 % des investissements de trésorerie des entreprises, démontre une solide confiance institutionnelle dans les perspectives à long terme de Bitcoin.
Selon Sigel :
“Les sociétés minières cotées en bourse et les grandes entreprises, y compris le gestionnaire immobilier japonais Metaplanet, continuent d’accumuler du Bitcoin, reflétant son statut croissant de réserve de valeur.”
a déclaré Matthew Sigel, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez VanEck.
Sentiment et domination du marché
Le sentiment du marché autour du Bitcoin s’est considérablement amélioré, avec près de 90 % des adresses Bitcoin désormais bénéficiaires. Le ratio profits/pertes latents a augmenté de 6% au cours du mois dernier, indiquant des perspectives plus optimistes par rapport aux mois d’été.
De plus, la domination du Bitcoin sur le marché de la cryptographie est passée à 57 %, atteignant des niveaux jamais vus depuis avril 2021. Cette augmentation de la part de marché renforce encore le statut de Bitcoin en tant que principale réserve de valeur au sein de l’écosystème cryptographique.
Le rapport a également souligné la résilience de Bitcoin dans divers environnements réglementaires, en particulier alors que les régulateurs américains, y compris la SEC, renforcent la surveillance des actifs numériques non Bitcoin. Bitcoin, en revanche, est resté largement à l’abri de cette pression, renforçant ainsi son rôle d’actif plus sûr.
En termes de tendances régionales, les traders américains et européens ont été les principaux moteurs de la performance des prix du Bitcoin, l’actif gagnant 2 % pendant les heures de négociation aux États-Unis et 4 % lors des séances européennes au cours du mois dernier.
Dans le même temps, la tendance de longue date de l’Asie à vendre du Bitcoin aux acheteurs américains et européens reste intacte et constitue un facteur constant dans les mouvements de prix, la demande des marchés occidentaux compensant souvent la pression à la vente des marchés asiatiques.
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