Alors que la Banque nationale suisse (BNS) expérimente une monnaie numérique de banque centrale (CBDC), les derniers rapports indiquent que le régulateur bancaire adoptera une approche prudente dans le déploiement des bons de la BNS.
Dans une note économique, la banque centrale a déclaré que le déploiement des factures numériques de la BNS devant être réglées dans les CBDC de gros était un début prometteur pour les participants. Cependant, le document note que l’inclusion de ce processus dans la politique monétaire pourrait ouvrir une toute nouvelle boîte de Pandore pour la BNS et d’autres institutions financières du pays.
L’étude sur les bons numériques de la BNS fait partie d’Helvetia III, la troisième phase du projet pilote de la BNS impliquant l’utilisation des CBDC pour le règlement d’actifs tokenisés. Les bons de la BNS sont des créances à court terme émises par la BNS pour absorber les liquidités, réduire les volumes de réserves et accroître la pression sur les taux du marché monétaire.
Tout en fonctionnant de la même manière que les offres traditionnelles, les bons numériques de la BNS s’appuient sur la technologie blockchain pour leur architecture de base, la banque centrale identifiant une série d’avantages dans la résolution des problèmes de liquidité.
La BNS a noté que l’émission de bons numériques de la BNS était un processus transparent, étonnamment similaire à l’émission d’obligations numériques sur la plateforme SDX. La Banque centrale a souligné que, puisque les bons numériques de la BNS seront utilisés pour la politique monétaire, leur déploiement dans Helvetia III constitue un pas dans la bonne direction.
Malgré la différence apparente liée au recours à la blockchain comme couche de base, les billets numériques de la BNS différaient encore de leurs homologues traditionnels à plusieurs égards. Pour commencer, la banque centrale a opté pour un placement privé pour l’émission, en travaillant avec un groupe restreint de participants plutôt qu’avec un groupe plus large.
Contrairement au programme classique de bons de la BNS, la BNS a fixé le délai de remboursement à sept jours et les enchères ont eu lieu en dehors de la plateforme de négoce électronique traditionnelle.
Malgré les avantages mobilisés par la banque centrale, la note économique révèle plusieurs préoccupations flagrantes liées à la mise en œuvre à grande échelle des projets de loi numériques de la BNS. Les critiques soutiennent que la nature de niche des marchés basés sur la blockchain et l’absence d’un bassin important de participants rendent « prématurée » son utilisation dans la politique monétaire.
“L’intensification de ces opérations impliquerait également des investissements importants pour la BNS, ses contreparties ainsi que les fournisseurs d’infrastructures et, dans le contexte actuel, cela contraste avec un cadre opérationnel de politique monétaire allégé”, peut-on lire dans le rapport.
Les informations acquises au cours du projet pilote seront essentielles pour aider la banque centrale à déployer des réglementations visant à intégrer des solutions basées sur la blockchain pour la politique monétaire dans les mois à venir.
SCB expérimente des pièces stables dans le bac à sable réglementaire du gouvernement
Le groupe SCBX, basé en Thaïlande, et ses filiales explorent la viabilité des pièces stables dans les règlements locaux et internationaux, en s’appuyant sur les leçons tirées de ses homologues d’Asie du Sud-Est.
Selon un rapport, SCB 10X, la branche fintech du géant financier, dirige les études sur les stablecoins en partenariat avec son unité bancaire numérique, Siam Commercial Bank. SCB 10X a développé un stablecoin lié au baht thaïlandais, baptisé THBX, conçu pour compléter et non remplacer l’argent liquide.
Les offres stablecoin sont accompagnées d’une solution de portefeuille pour les utilisateurs appelée portefeuille Rubie, les dirigeants de l’entreprise notant que les solutions bénéficient de la bénédiction des régulateurs financiers. Les deux offres font partie d’un bac à sable réglementaire institué par la Securities and Exchange Commission (SEC) thaïlandaise et la banque centrale.
Le PDG de SCB 10X, Mukaya Tai Panich, a révélé aux journalistes qu’en participant au bac à sable, THBX ne serait pas en proie aux frictions habituelles qui affectent les offres de pièces stables dans le pays. Le PDG envisage un lancement commercial dans les mois à venir, mais on ne sait toujours pas si le stablecoin sera utilisé pour des transactions locales.
“Chez SCB 10X, nous pensons que la participation au bac à sable réglementaire BOT et SEC constituera une avancée significative pour l’innovation financière vers l’inclusion financière mondiale ainsi que l’écosystème thaïlandais des actifs numériques”, a déclaré Panich.
Pour l’instant, le stablecoin ne peut être utilisé que par les participants étrangers au sommet Ethereum Devcon en Thaïlande, avec plus de 100 commerçants approuvés pour accepter le THBX. Les premières fonctionnalités de THBX incluent les codes QR, le micropaiement et une programmabilité avancée semblable aux études Purpose Bound Money à Singapour.
« THBX est conçu pour offrir aux visiteurs internationaux une expérience de paiement transparente, et nous sommes fiers d’être à l’avant-garde de cette transformation de l’économie numérique thaïlandaise », a ajouté Panich.
En lançant en douceur THBX sur Ethereum Devcon, tout problème sera facile à gérer, étant donné la nature experte en technologie des participants à la conférence des développeurs. De plus, en limitant son utilisation aux étrangers, SCB 10X peut tester les capacités transfrontalières de THBX avant un déploiement commercial.
En gardant à l’esprit la sécurité et l’accessibilité, SCB 10X met l’accent sur la facilité d’utilisation pour les étrangers désireux d’interagir avec le stablecoin. Les utilisateurs doivent simplement télécharger le portefeuille SCB 10X et effectuer un processus Know Your Customer (KYC) avant d’échanger l’USDC contre THE BX sur InnovestX.
Après le lancement d’un bac à sable d’actifs numériques à la mi-2024, l’écosystème local en Thaïlande est en pleine effervescence. Le pays a enregistré son premier stablecoin approuvé en octobre tout en déployant un essai de paiement d’actifs numériques programmables dans le cadre de plans visant à distribuer des actifs numériques sismiques aux citoyens.
Regarder : Trouver des moyens d’utiliser la CBDC en dehors des monnaies numériques
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