Un analyste a décomposé la stratégie derrière l’acquisition agressive de Bitcoin réalisée par MicroStrategy, qui retient l’attention en raison de la hausse du prix de la crypto alpha.
Anthony Pompliano, fondateur et PDG de Professional Capital Management, a compris la raison mathématique derrière le mouvement d’investissement de l’entreprise, mais a également averti que tout investissement est exposé à des risques potentiels.
Acquisition de Bitcoin par MicroStrategy
Pompliano a déclaré que MicroStrategy prenait une décision audacieuse pour acheter plus de Bitcoin et constituer sa réserve de crypto-monnaie en utilisant une dette convertible pour financer l’acquisition de la crypto-monnaie.
La société d’investissement propose ses actions à un prix supérieur au prix actuel par action afin de générer des fonds pour son acquisition de Bitcoin.
Pompliano a expliqué que MicroStrategy vend des actions futures avec une prime de 55 % pour aider l’entreprise à acheter plus de Bitcoin, affirmant qu’il s’agit d’une décision financièrement intéressante, ajoutant : « Cette stratégie est logique d’un point de vue financier ».
Image: Crypto Economy
L’analyste a déclaré qu’il s’agissait d’une stratégie bénéfique pour MicroStrategy car elle permet à la société d’investissement de gagner un capital important que la société utilise désormais pour acheter une grande partie des principales cryptomonnaies, affirmant que cette approche est mathématiquement logique.
Le plan d’investissement Bitcoin
En octobre de cette année, MicroStrategy a annoncé qu’elle mènerait une virée shopping Bitcoin en levant 42 milliards de dollars de nouveaux capitaux au cours des trois prochaines années pour financer son objectif d’acheter davantage de BTC.
Certains analystes considèrent cette stratégie d’investissement Bitcoin comme une décision audacieuse envisagée par la société d’investissement.
Bitcoin market cap currently at $1.92 trillion. Chart: TradingView.com
Selon le dirigeant de la société, l’objectif de l’approche de levée de capitaux de MicroStrategy est d’obtenir 21 milliards de dollars de nouveaux capitaux grâce aux offres d’actions et de générer 21 milliards de dollars supplémentaires à partir de titres à revenu fixe entre 2025 et 2027.
En septembre 2024, MicroStrategy était déjà le plus grand détenteur de Bitcoin parmi les sociétés cotées en bourse dans le monde. Acheter davantage de crypto renforcerait encore sa position au premier rang parmi les entreprises publiques.
Image: Theya Blog
Risques associés
Pompliano a compris l’attrait de la proposition Bitcoin, affirmant que cette décision pourrait être lucrative pour la société d’investissement.
Cependant, l’analyste a souligné que les investisseurs ne doivent pas négliger les risques associés à de tels investissements, affirmant que quiconque souhaite adopter l’approche de MicroStrategy doit comprendre les risques avant de s’y lancer.
«Maintenant, le contrepoids à cela est qu’il y a énormément de gens que je vois dire que rien ne peut aller mal. Je ne suis pas dans ce camp », a-t-il déclaré.
Pompliano a expliqué que la stratégie de la société d’investissement n’est pas infaillible, affirmant que certains pensaient que rien ne pourrait faire dérailler le plan d’investissement.
« Je ne peux pas rester ici et vous dire ce qui peut mal se passer, mais ce que je peux vous dire, c’est qu’une alarme se déclenche dans ma tête lorsque je commence à voir tout le monde dire que rien ne peut mal se passer », a-t-il déclaré.
Il a souligné qu’il existe des risques de volatilité lorsque les gens investissent dans Bitcoin, ajoutant que l’environnement réglementaire incertain pourrait amplifier les risques associés à l’achat agressif de BTC.
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