Le récent repli du marché boursier a mis les traders sur les nerfs, même si le S&P 500 reste proche de ses plus hauts records.
Malgré un recul de seulement 0,9% sur deux jours, l’indicateur de peur de Wall Street, l’indice CBOE VIX, a augmenté de 11%, signalant que certains acteurs du marché se méfient d’une correction plus profonde.
Les actions dynamiques, qui avaient alimenté la reprise du marché ces derniers mois, ont montré des signes de ralentissement cette semaine.
Le renversement des jeux populaires lundi, suivi d’une baisse du S&P 500 mardi, ont fait craindre que la force du marché ne s’essouffle.
Toutefois, le tableau d’ensemble reste relativement optimiste. Le S&P 500 est toujours en hausse de 26,5 % depuis le début de l’année et se situe à un peu moins de 1 % de son record.
Pour de nombreux investisseurs, la hausse peut être attribuée à ce que l’on appelle le « Trump trade », un pari sur les actions qui devraient bénéficier de la politique du président élu Donald Trump.
Cette tendance a soutenu des secteurs clés comme la technologie et la défense, d’autant plus que les résultats des élections ont signalé la poursuite des politiques favorables aux entreprises.
Les fonds ARK de Cathie Wood se mobilisent suite à la réélection de Trump
Cathie Wood, connue pour son ETF ARK Innovation (ARKK), a connu un regain d’intérêt depuis la réélection de Trump.
L’ARKK, qui a investi dans des valeurs technologiques à forte croissance comme Tesla, Roku et Twilio, a chuté de façon spectaculaire à la mi-2021, mais a repris son élan, bondissant de 27,6 % depuis la victoire de Trump.
La résurgence de Tesla a été un moteur majeur de la performance d’ARKK, étant donné qu’elle représente 10 % du fonds.
Cependant, un autre fonds ARK, le Next Generation Internet ETF (ARKW), a surperformé ARKK.
Avec une augmentation de 29,5 % depuis les élections, ARKW a une exposition plus importante aux secteurs bénéficiant des politiques de Trump, tels que la cryptographie et la défense.
La pondération de 11,5 % du fonds dans l’ETF ARK 21Shares Bitcoin a ajouté une valeur substantielle à la suite de la récente hausse des prix du Bitcoin, signalant l’intérêt croissant pour la crypto-monnaie sous une administration pro-business et favorable à la crypto-monnaie.
ARKW : un proxy plus fort pour Trump 2.0
Même si ARKK a retenu l’essentiel de l’attention, des analystes comme Todd Sohn, ETF et stratège technique chez Strategas Securities, affirment qu’ARKK est un pari plus fort pour ceux qui cherchent à capitaliser sur le deuxième mandat de Trump.
Avec sa pondération de 10 % dans Tesla, aux côtés de ses participations dans Palantir Technologies et Bitcoin, ARKW se distingue comme un proxy plus direct pour le commerce dit « Trump 2.0 ».
La montée en puissance de Palantir, motivée en partie par l’espoir d’une augmentation des contrats gouvernementaux dans le domaine de la défense, renforce encore l’attrait d’ARKW.
Le fonds comprend également une exposition aux actions liées aux crypto-monnaies comme Coinbase et Robinhood, qui sont considérées comme bénéficiant de la position de Trump en faveur de la crypto-monnaie.
Les perspectives des ETF ARK et du marché dans son ensemble
Malgré le récent rallye, certains fonds ARK, notamment ARKK, ont enregistré des sorties de capitaux.
Il existe plus de 2 600 ETF d’actions sur le marché, et Sohn souligne que de solides performances passées ne garantissent pas un succès continu.
Cependant, pour ceux qui sont optimistes quant aux politiques de Trump et à leur impact sur le marché, ARKW reste une option intéressante, compte tenu de son exposition à des secteurs de croissance clés tels que la cryptographie, Tesla et la défense.
Pour l’instant, malgré le bref recul du marché, la tendance haussière sous-jacente alimentée par les échanges commerciaux de Trump et les politiques favorables continue de propulser certains ETF vers de nouveaux sommets.
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