La DekaBank allemande a remporté une victoire majeure en obtenant une licence de garde de crypto-monnaie de la BaFin, l’organisme de surveillance financière du pays, et de la Banque centrale européenne (BCE).
La licence était accordé en vertu de la loi bancaire (KWG) et DekaBank rejoindra Commerzbank comme l’une des seules banques allemandes traditionnelles à opérer dans ce domaine. Mais ne nous emballons pas trop : nous sommes après tout en Allemagne, où la réglementation est à l’ordre du jour et où chaque action est mesurée.
Bien que la BaFin ait accordé des licences de conservation de crypto-monnaie à 11 autres sociétés, la plupart d’entre elles ont été attribuées à des sociétés natives de crypto-monnaie, comme la branche de conservation d’actifs numériques de Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank.
Le jeu de licence de DekaBank est fort
Ce qui distingue DekaBank et Commerzbank, c’est que leurs licences relèvent de la réglementation bancaire traditionnelle, ce qui leur confère un niveau de légitimité dont les petites sociétés de cryptographie ne peuvent que rêver.
Ce n’est pas la première grande décision réglementaire de DekaBank cette année. En juillet, il a obtenu une licence pour fonctionner en tant que registraire de titres cryptographiques. Traduction? Il peut émettre des titres numériques basés sur la blockchain en Allemagne sans avoir besoin d’un dépositaire central de titres (CSD).
Cela élimine les intermédiaires inutiles, une chose très crypto à faire. DekaBank est également membre fondateur de SWIAT, une plateforme blockchain conçue pour l’émission de titres numériques.
Des géants comme Standard Chartered et LBBW sont impliqués. En septembre dernier, Siemens a utilisé SWIAT pour émettre une obligation numérique de 300 millions d’euros.
Le ralentisseur réglementaire de l’Allemagne
La loi sur la surveillance des marchés de cryptographie (KMAG) est censée remplacer les anciennes règles allemandes en matière de cryptographie par le nouveau cadre brillant de MiCA. Mais comme le gouvernement allemand s’est livré ces derniers temps à un cirque politique, l’adoption de la loi a été retardée de plusieurs mois.
Il n’a été adopté que le 18 décembre, donnant le feu vert à des institutions comme DekaBank pour étendre leurs opérations de cryptographie à travers l’UE. Avant l’adoption de KMAG, le flou réglementaire rendait la situation difficile pour les banques.
L’approche lente mais constante de l’Allemagne en matière de réglementation de la cryptographie présente cependant des avantages. En 2013, le pays est devenu l’un des premiers à reconnaître les crypto-monnaies comme instruments financiers. Puis, en 2020, la licence BaFin est devenue obligatoire pour tous les échanges cryptographiques.
Alors que d’autres pays sont encore aux prises avec des directives vagues, la clarté de l’Allemagne en matière de règles cryptographiques en fait un poids lourd sur la scène européenne de la cryptographie. Certes, c’est ennuyeux, mais ça marche.
La réglementation allemande en matière de cryptographie s’apparente à peu près à la MiCA. Mais dans le pays, les cryptomonnaies détenues pendant plus d’un an sont exonérées de l’impôt sur les plus-values, ce qui constitue une incitation majeure pour les investisseurs à long terme.
Cependant, si vous vendez dans un délai d’un an, les bénéfices sont soumis aux taux réguliers d’impôt sur le revenu, qui peuvent atteindre jusqu’à 45 %, plus une surtaxe de solidarité de 5,5 %. Il existe cependant un certain soulagement pour les petits acteurs : les bénéfices inférieurs à 600 € échappent entièrement à l’impôt.
Quant au marché, il est très actif. Sur 2 400 investisseurs privés en crypto interrogés, 54 % ont déclaré allouer plus de 20 % de leurs actifs totaux aux actifs numériques. En moyenne, ces investisseurs consacrent plus d’un quart de leurs portefeuilles à la cryptographie.
Les problèmes de sécurité restent cependant une priorité. Environ 82 % des investisseurs ont désigné la sécurité de la plateforme comme leur priorité numéro un lors du choix d’un endroit où investir. Il n’est pas surprenant que Bitcoin soit en tête du peloton, détenu par 91 % des personnes interrogées, suivi d’Ethereum à 78 %. Solana, une étoile montante, gagne également du terrain.
Le marché allemand a également connu son lot de drames cette année. L’épisode le plus important a probablement eu lieu lorsque le gouvernement a déchargé la somme massive de 49 858 BTC pour 2,89 milliards de dollars, les restes d’une affaire de piratage.
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