L’Amérique est de retour au sommet de la chaîne alimentaire crypto, reconquérant sa position de capitale mondiale de la crypto juste à temps pour 2025.
Ce revenir est alimenté par une combinaison sauvage de la réélection de Donald Trump et d’une explosion de la demande de produits cryptographiques basés aux États-Unis comme les ETF et dérivés Bitcoin.
La simple promesse de Trump de faire de l’Amérique le cœur battant du marché mondial de la cryptographie l’a mise sur la bonne voie. La hausse fulgurante du Bitcoin au-delà de 100 000 dollars cette année n’est pas le fruit du hasard. La demande aux États-Unis stimule la liquidité et établit des références mondiales en matière de prix.
Les politiques restrictives de l’administration Biden en matière de cryptographie ont mis l’Asie sous les projecteurs pendant un bref instant l’année dernière, mais la nouvelle approche pro-crypto de Trump a inversé cette tendance. Aujourd’hui, les États-Unis sont à nouveau le centre de gravité du monde de la cryptographie, ramenant tout sur son orbite.
Les ETF Bitcoin dominent avec des volumes record
Les ETF Bitcoin aux États-Unis ont connu un succès fulgurant. Lancés en janvier, ces fonds ont généré plus de 500 milliards de dollars de volume de transactions quotidien cumulé. Ils ont également attiré 36 milliards de dollars de rentrées nettes. iShares Bitcoin Trust de BlackRock se démarque en devenant l’un des lancements d’ETF les plus réussis jamais réalisés.
La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, autrefois critiquée pour son approche lente, a finalement eu raison en approuvant ces ETF Bitcoin au comptant. Mais la fête ne s’arrête pas là. Sous Trump, la gamme d’ETF disponibles devrait s’étendre au-delà du Bitcoin et de l’Ether.
L’Amérique se prépare à un buffet crypto complet, et Wall Street fait déjà de la place pour davantage. CME Group, basé à Chicago, est un autre grand gagnant dans tout cela. C’est désormais le leader des contrats à terme ouverts sur Bitcoin, laissant les géants offshore comme Binance dans la poussière.
L’intérêt ouvert pour les contrats à terme Bitcoin et Ether a battu les records précédents cette année, montrant à quel point le marché a confiance dans les plateformes réglementées aux États-Unis. L’effondrement du FTX en 2022 a porté un coup dur à la liquidité mondiale, mais les politiques de Trump et la montée en puissance de ces ETF ont aidé le marché à se redresser.
Les données de Kaiko montrent que la profondeur du marché de la cryptographie (la facilité avec laquelle des transactions importantes peuvent être effectuées sans détruire les prix) est revenue à ce qu’elle était avant le désastre de FTX. Le soi-disant « écart d’Alameda » ? Disparu.
L’Amérique détermine les heures de négociation et la domination des liquidités
Ce ne sont pas seulement les grandes institutions qui en profitent. Les investisseurs ordinaires remodèlent également le marché. La part des échanges de Bitcoin pendant les heures d’ouverture aux États-Unis a bondi à 53 %, contre 40 % en 2021, selon les données de Kaiko.
Il s’agit d’un changement massif dans les modèles commerciaux, avec une domination des liquidités fermement ancrée sur le sol américain. Thomas Erdösi, responsable produit de CF Benchmarks appels c’est le signe d’une implication institutionnelle croissante. En termes simples, de plus en plus de grands acteurs entrent dans le jeu, et ils le font aux États-Unis.
Avec plus de 100 milliards de dollars d’actifs sous gestion répartis dans 12 ETF Bitcoin au comptant, les chiffres parlent d’eux-mêmes. Cependant, tout le monde n’est pas prêt à se lancer. Une enquête menée par Cerulli Associates a révélé que 59 % des conseillers financiers évitent toujours les conversations cryptographiques avec leurs clients.
La volatilité du Bitcoin, malgré ses performances incroyables cette année, reste une préoccupation majeure. Les prix ont grimpé de près de 120 % depuis le début de l’année au 20 décembre, en grande partie grâce aux politiques pro-crypto de Trump. Mais pour les conseillers prudents, cette volatilité reste une pilule difficile à avaler.
Pour ceux qui investissent, le conseil est clair : gardez votre allocation petite et rééquilibrez-la souvent. Les stratèges de portefeuille recommandent de s’en tenir à 2 % à 3 % de vos investissements totaux dans les ETF Bitcoin. L’idée est d’éviter de laisser ces actifs très volatils éclipser le reste de votre portefeuille.
Un rééquilibrage régulier – mensuel ou au moins trimestriel – est très important lorsqu’il s’agit de gérer le risque dans un marché aussi turbulent.
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