Les vendeurs de fonds négociés en bourse élaborent des accords lucratifs pour attirer les investisseurs et les rapprocher de l’engouement pour les crypto-monnaies. Avec plusieurs ETF dont le lancement est prévu en 2025, chaque entreprise essaie de faire de son mieux pour apparaître au sommet de la chaîne.
Dans les observations faites au Commission américaine des valeurs mobilières et des changes vers la fin 2024, des offres très lucratives enthousiasmeraient les investisseurs. L’une des propositions uniques était un ETF de ProShares qui marquerait le retour du S&P 500 en Bitcoin. Par ailleurs, les fonds gérés par Strive Asset Management et REX Shares permettront aux entreprises d’acheter des obligations convertibles en Bitcoin. Volatility Shares, une société ETF, espère déclencher des fonds Solana avec un navire qui le suit à l’aide de produits à terme.
Alors que d’autres lancements sont attendus, des tentatives délibérées ont été faites pour intégrer des stratégies de cryptographie dans les ETF. La plupart de ces scénarios seront en jeu en 2025, car la cryptographie est actuellement à la mode et les émetteurs adorent les abandonner lorsque le thème est en feu.
Les ETF crypto gagnent du terrain après un an d’existence
Les ETF américains Bitcoin et Ethereum n’ont été approuvés et lancés que l’année dernière. Si la SEC approuve toutes les demandes déposées pour les ETF crypto, il y aura plus d’une douzaine d’ETF crypto en 2025.
La crypto-monnaie a connu une bonne évolution en 2024, le Bitcoin ayant augmenté de plus de 120 % pour s’échanger au-dessus de 100 000 $. Cette hausse pourrait être attribuée au président élu des États-Unis, Donald Trump, qui a ouvertement adopté la crypto-monnaie. L’administration Trump devrait assouplir sa position réglementaire concernant la cryptographie, ce qui entraînera une croissance des actifs numériques en conséquence.
L’enthousiasme suscité par l’élection de Trump a contribué à accroître les entrées de fonds annuelles pour le le plus grand ETF Bitcoin. BlackRock a dépassé les 37 milliards de dollars pour l’année, se classant au troisième rang parmi tous les fonds.
Les entreprises utilisent une combinaison de nouvelles actions et de ventes d’obligations convertibles pour acheter davantage de crypto.
Certaines des stratégies qui pourraient dominer 2025 ont débuté l’année dernière. Par exemple, le co-fondateur de MicroStrategy, Michael Saylor, a profité de la flambée des prix des cryptomonnaies pour doubler ses tactiques d’achat de Bitcoin, en acquérant d’importants jetons pour la réserve de son entreprise. La société a utilisé à la fois de nouveaux capitaux propres et la vente d’obligations convertibles pour l’aider à financer ses achats de crypto-monnaies. D’autres entités ont également élaboré des plans pour leurs entreprises basés sur le style de MicroStrategy.
Les remplissages de REX ETF indiquent que la société souhaite investir la plupart de ses actifs dans des obligations convertibles de sociétés qui négocient en Bitcoin. En outre, selon des documents déposés la semaine dernière, Strive propose de lancer un fonds qui investit dans des produits dérivés tels que des swaps et des options pour obtenir une exposition aux titres convertibles émis par MicroStrategy ou d’autres sociétés ayant des stratégies d’investissement similaires.
