L’action Robinhood (NASDAQ : HOOD) est revenue à un prix vu pour la dernière fois en septembre 2021, s’élevant au-dessus de 45,81 $. Ce retour impressionnant marque une nouvelle étape pour la fintech et la plateforme de trading, bénéficiant largement d’un regain d’optimisme sur les cryptomonnaies.
Notamment, HOOD a clôturé la séance du mercredi 15 janvier avec une prime de 30,31 % par rapport à son introduction en bourse (IPO). La fintech s’est lancée sur le marché boursier américain le 28 juillet 2021, s’échangeant à 38 dollars par action.
Cependant, les années qui ont suivi l’introduction en bourse ont été véritablement difficiles pour Robinhood, tombant à plusieurs reprises à 8 $ par action, entamant une timide reprise seulement en 2024. À 45,81 $ par action, HOOD est en hausse de 462 % par rapport à son prix le plus bas, prospère avec forte dynamique dans le cadre de la découverte des prix.
Avec le recul, différents facteurs se sont alignés pour créer le scénario baissier de Robinhood de 2021 à 2024, alors que l’inverse s’est également produit l’année dernière, préparant le terrain pour que HOOD monte désormais en flèche.
Analyse fondamentale soutenant la hausse des actions de Robinhood (HOOD)
Dans l’ensemble, la récente hausse s’aligne sur un marché haussier actuel des crypto-monnaies, le Bitcoin (BTC) atteignant de nouveaux sommets au-dessus de 100 000 $. Robinhood, en plus de proposer des transactions boursières, a adopté les crypto-monnaies même dans un scénario réglementaire incertain, qui a en partie provoqué son krach auparavant.
Ainsi, un paysage réglementaire plus favorable à la cryptographie, suivi de l’expansion de ce marché, est positif pour HOOD, améliorant le sentiment du commerce de détail. Non seulement cela, mais le sentiment du marché est positif envers les fintechs et les plateformes de trading, poussant Robinhood et ses concurrents à la hausse.
De plus, l’entreprise a annoncé des résultats positifs l’année dernière. Par exemple, en octobre 2024, Robinhood a signalé des dépôts nets record de 5,2 milliards de dollars, ce qui témoigne d’une forte croissance et d’un fort engagement des utilisateurs.
Les analystes s’attendent à une croissance continue des actifs nets en conservation, ce qui soutient l’expansion de la marge d’EBITDA ajusté et de fortes projections de croissance du BPA pour 2025 et au-delà. La société a déclaré une rentabilité au cours des douze derniers mois, signalant un redressement par rapport aux pertes précédentes, ce qui a effectivement fait grimper le cours de l’action.
L’action Robinhood s’envole, mais il y a un cas baissier
Bien que les choses semblent plutôt positives, le marché financier a toujours des contrepoints à prendre en compte lors de l’évaluation d’un titre en plein essor comme HOOD.
Malgré le rallye, le cours de l’action Robinhood pourrait être vulnérable aux conditions plus larges du marché. Si les conditions macroéconomiques se détériorent ou s’il y a une baisse significative des volumes de transactions en raison des ralentissements du marché, les revenus de Robinhood, qui dépendent fortement des revenus basés sur les transactions, pourraient en souffrir.
Robinhood fait face à une concurrence féroce non seulement de la part des maisons de courtage traditionnelles, mais également de la part d’autres startups fintech proposant des services similaires ou meilleurs. Le secteur concurrentiel pourrait exercer une pression sur la part de marché et la stratégie de tarification de Robinhood, en particulier si de nouveaux entrants ou des acteurs établis proposent des offres plus compétitives ou de meilleures expériences utilisateur.
De plus, après des gains importants, certains analystes pourraient affirmer que la valorisation de Robinhood semble tendue, se négociant à des multiples élevés par rapport aux bénéfices. Cela pourrait rendre le titre vulnérable aux corrections si la croissance ne répond pas aux attentes ou s’il y a un changement dans le sentiment des investisseurs envers HOOD et d’autres valeurs fintech ou de croissance.
Tout bien considéré, l’action Robinhood s’envole dans un scénario favorable pour la crypto, les fintechs et les plateformes de trading. Néanmoins, des facteurs fondamentaux et techniques, notamment liés à la macroéconomie ou à la concurrence, constituent un défi pour HOOD tout au long de 2025.
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