MicroStrategy, dirigée par Michael Saylor, s’apprête à proposer une augmentation majeure des actions de classe A autorisées pour l’aider à financer sa stratégie d’achat de Bitcoin. Selon un rapport de Bloomberg, les analystes s’attendent à ce que la proposition de MicroStrategy visant à porter le nombre d’actions autorisées à 10,3 milliards soit adoptée facilement le 21 janvier, Michael Saylor contrôlant environ 47 % des droits de vote.
Remarquablement, MicroStrategy pourrait détenir plus d’actions en circulation que toutes les cinq plus grandes sociétés du Nasdaq 100, sauf quatre. La société avait annoncé son intention de lever 42 milliards de dollars sur trois ans pour acheter du Bitcoin, doublant presque ses avoirs à plus de 44 milliards de dollars grâce à 10 achats hebdomadaires consécutifs.
MicroStrategy : le favori de Wall Street
En règle générale, les investisseurs s’opposeraient à l’augmentation du nombre d’actions car elle dilue le bénéfice par action, les capitaux propres et les droits de vote. Cependant, les investisseurs ne s’en soucieraient pas dans ce cas, car le gain de 2 500 % de MicroStrategy depuis l’adoption de sa stratégie Bitcoin en 2020 en a fait l’un des favoris de Wall Street, le Bitcoin ayant également grimpé de près de 800 % au cours de la même période.
Bien que MicroStrategy dispose d’un grand nombre d’actions autorisées, supérieures à 10 milliards, toutes ne peuvent pas être vendues. Malgré l’émission d’actions pour plus de 21 milliards de dollars, seulement 43 millions environ ont été vendues jusqu’à présent. Les actionnaires de classe A ont un pouvoir de vote limité, car la majeure partie du contrôle des votes est détenue par des actions de classe B, détenues principalement par Michael Saylor.
La stratégie unique de MicroStrategy
La société prévoit de lever jusqu’à 2 milliards de dollars grâce à des offres d’actions privilégiées, qui auraient priorité sur les actions de catégorie A. Le 21 janvier, les actionnaires devraient approuver une augmentation des actions privilégiées autorisées de 5 millions à 1 milliard d’actions.
MicroStrategy a notamment l’intention d’utiliser ces actions supplémentaires pour des transactions boursières, des offres d’actions et pour régler des billets convertibles. Le projet de MicroStrategy d’avoir une telle augmentation des actions en une seule fois serait unique, selon Michael Lebowitz, gestionnaire de portefeuille chez RIA Advisors. Il a souligné qu’aucune entreprise n’avait jamais fait quelque chose d’une telle ampleur.
Il a également averti qu’augmenter l’offre d’actions sans augmenter la dette pourrait réduire l’endettement de l’entreprise, que les investisseurs considèrent comme un facteur clé de sa stratégie Bitcoin.
