Les plus grandes entreprises technologiques aux États-Unis ont connu d’énormes défis de l’IA chinoise, Deepseek. Bien que les start-ups d’IA aient déclenché des ondes de choc en raison de leur faible coût et de leur efficacité, les plus grandes sociétés technologiques ont intensifié et livrée selon leurs attentes. Ceci est impliqué par leur capitalisation boursière en menant le S&P 500 à de nouveaux sommets.
Apple Inc. et Meta Platforms Inc. faisaient partie des sociétés qui ont déclaré des résultats cette semaine, contribuant à stimuler le S&P 500.
Le soi-disant «Magnificent Seven» – Microsoft Corp., Amazon.com Inc., Alphabet Inc. et Tesla Inc. – a été principalement abandonné, mais parmi les noms de «grand conseil», ils avaient une propriété forte des actionnaires.
Les géants de la technologie défient les attentes avec de forts gains
Le magnifique sept a été le principal moteur de l’avance du S&P 500 au cours des deux dernières années, même si la croissance des bénéfices a ralenti et que les actions sont coûteuses. Ainsi, les investisseurs ont tourné leur attention vers les 493 autres sociétés de l’indice et s’attendent à ce qu’elles surpassent. Jusqu’à présent, grâce à la saison des bénéfices, à la fois pour les géants de la technologie et sur le marché plus large, les revenus ont été principalement positifs.
Selon Adam Sarhan, le PDG de 50 Park Investments, l’optimisme sur les bénéfices «a été à travers le toit, tout comme le marché. Pour la plupart, les choses sont plus élevées. Les fondamentaux restent intacts. »
Les performances du secteur technologique restent solides, la croissance des bénéfices pour la cohorte Big Tech qui devrait atteindre 26% pour le quatrième trimestre, supérieure aux prévisions de 22% au début de la semaine.
Cependant, cela signifie que le taux de croissance a décéléré pour le quatrième trimestre consécutif et est toujours sensiblement supérieur à l’estimation de 10% pour le S&P 500 plus large.
Le méta-PDG Mark Zuckerberg a rassuré les investisseurs sur la stratégie d’IA de son entreprise et a même discuté de la façon de ne pas dépenser d’argent pour l’infrastructure d’IA. Cet optimisme a été observé dans le stock de Meta, qui a augmenté de 6,4% cette semaine, étendant son gain quotidien consécutif à 10, sa plus longue en près d’une décennie.
Mais ce n’était pas une bonne nouvelle. Les actions de Microsoft ont chuté de 6,5% après que son activité de cloud computing est devenue plus lente que prévu. L’entreprise a des problèmes à augmenter son infrastructure d’IA pour répondre à la demande. Cependant, les dirigeants de Meta et Microsoft ont annoncé qu’ils continueraient d’investir dans l’IA à l’avenir.
Défi Deepseek et ralentissement des stocks d’infrastructures de la pression de croissance
Pendant ce temps, un défi de Deepseek et de certains rapports de bénéfices décevants des actions d’infrastructure d’IA ont provoqué un léger revers dans le secteur. Les actions de Nvidia Corp., un acteur clé sur le marché des infrastructures de l’IA, ont chuté de 16%, effaçant plus de 500 milliards de dollars en capitalisation boursière. D’autres fabricants de puces comme Broadcom Inc. et Micron Technology Inc. ont également diminué.
Sarhan a noté qu’il avait vendu certains des actions d’infrastructure d’IA en raison du risque croissant que Deepseek poses. Il a noté que tout est des spéculations en ce moment, mais si les grandes entreprises cessent d’avoir besoin de chaque puce haut de gamme sur laquelle ils peuvent mettre la main.
À Dave Mazza, chef de la direction de Roundhill Investments, l’émergence de Deepseek, associée à la croissance des bénéfices de ralentissement, a exercé plus de pression sur les géants de la technologie pour faire preuve de rendements sur les investissements en IA dans les mois à venir. C’est particulièrement vrai, compte tenu de leurs notions élevées.
Le rapport prix / bénéfice des Magnificent Fend est désormais 31, beaucoup plus élevé que le 20 à la fin de 2022 et nettement plus élevé que les 22 fois S&P 500.
