Divulgation: Les vues et opinions exprimées ici appartiennent uniquement à l’auteur et ne représentent pas les vues et les opinions de l’éditorial de Crypto.News.
Le financement du capital-risque est la forme de soutien la plus recherchée parmi les fondateurs à la recherche de capitaux pour bootstrap leurs opérations, offrant un pourcentage de capitaux propres en échange. Le problème est que, malgré quelques exceptions de fonds comme Sigma Capital, le financement WEB3 VC est le plus difficile à obtenir aux premiers stades du voyage du fondateur. Malgré une légère augmentation du financement du premier trimestre de 2024, le soutien de VC pour les startups Web3 continue de baisser, baissant de 82% d’année en année.
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Cette exclusivité de l’opportunité continue de mettre à l’écart de nombreux contributeurs potentiels et limite la diversité des idées qui reçoivent un financement. C’est un problème de longue date dans l’écosystème de démarrage qui a persisté dans l’espace Web3, malgré la promesse de décentralisation de la blockchain.
Pourquoi le modèle VC traditionnel échoue Web3
Les projets Web3 luttent souvent sur les contraintes du financement de VC traditionnel en raison de l’inadéquation fondamentale des incitations. Les VC ont tendance à hiérarchiser le profit et la croissance à court terme, qui ne s’aligne pas souvent sur la nature de l’expérimentation et de la collaboration des projets Web3 visant à créer un bien public et à construire pour l’impact social. Les bons projets publics manquent également de l’incitation des sorties lucratives associées aux entreprises à but lucratif.
Un autre facteur qui va à l’encontre des principes guidant les fondateurs de Web3 est la prise de décision. Les fonds de capital-risque les plus populaires centralisent leur processus décisionnel en matière de financement, laissant le destin des start-ups Web3 entre les mains de quelques privilégiés. Cette structure est en opposition directe à l’éthique de la décentralisation et de la prise de décision dirigée par la communauté encouragée dans l’écosystème Web3.
De plus, le financement de VC s’écoule principalement vers les organisations qui lancent un jeton, que les outils d’infrastructure et les L2 sont plus susceptibles de faire par rapport aux applications. Cela signifie que les applications sont beaucoup moins susceptibles de recevoir un financement, même si elles sont tout aussi, sinon plus importantes, pour obtenir l’adoption des utilisateurs.
La vraie question que les joueurs de l’écosystème devraient se poser est la suivante: les startups peuvent-elles survivre avec la baisse actuelle du financement? Et quel rôle pouvons-nous jouer pour déplacer cette trajectoire?
Modèles de financement alimenté en blockchain
La technologie Blockchain présente un nouveau domaine de possibilités de financement dans l’espace Web3, en particulier pour ceux qui construisent des projets de biens publics ambitieux, tels que les logiciels open source.
Un bon financement public rétroactif, ou Retropos, offre une excellente alternative au financement traditionnel en récompensant les projets en fonction de leur impact éprouvé plutôt que de leur potentiel spéculatif. Dans ce contexte, les incitations de sortie sont réinventées en tant que récompenses pour les créateurs fournissant des résultats mesurables aux écosystèmes ou à la société en général. Une récente réussite pour RetroPGF est l’optimisme, qui a généré plus de 2 milliards de dollars de financement basé sur l’impact. Les pools RetroPGF financés par DAOS ou les contributeurs écosystémiques créent une approche cohérente pour financer des biens publics.
Une autre option de mécanisme de financement réussi pour la création de fondateurs dans Web3 est l’investissement fractionnaire via NTFS. Ils peuvent juger la valeur de leurs bons projets publics, tels que les droits de gouvernance, et permettre à un bassin de supporters plus large de contribuer via des micro-investissements. Cela crée un bassin divers d’investisseurs passionnés qui croient en la mission et la trajectoire de croissance du projet.
Un VC du peuple
Le financement quadratique, une formule mathématique pour la distribution du financement basé sur les numéros des donateurs, a gagné du terrain dans Web3 grâce à sa capacité à puiser dans le soutien de la communauté, en amplifiant les plus petites contributions d’une large base de supporters en faisant correspondre ces fonds avec un plus grand pool. Cela garantit que les projets avec un soutien à la base répandu reçoivent le plus de financement, en soirée sur les règles du jeu d’une manière que les modèles de financement traditionnels hiérarchirent les gros investissements de quelques joueurs ne peuvent jamais.
Un exemple de la puissance d’une telle option de financement est de l’argent de la tornade. Des projets comme Tornado Cash que les investisseurs peuvent ne pas graviter, mais les utilisateurs aiment ont reçu un financement important grâce au financement quadratique.
En se concentrant sur l’intelligence collective, ce modèle favorise l’innovation dans des domaines tels que la finance décentralisée, les DAO à impact social et les écosystèmes NFT que les VC traditionnels pourraient ignorer.
Propriété en chaîne
Au cœur de cette nouvelle vague d’allocation de capital se trouve la propriété de la chaîne. La blockchain permet aux créateurs et aux constructeurs de tokeniser leur travail, fournissant de nouvelles façons de monétiser et de s’engager avec les supporters. Un exemple est des jetons de créateur, permettant des modèles basés sur un abonnement par lesquels les fans paient des frais récurrents pour accéder au contenu premium. Des mécanismes comme ceux créent des sources de revenus plus stables et récurrentes accueillies dans un espace qui prospère sur la volatilité.
L’avantage supplémentaire des transactions sur la chaîne est qu’ils rendent les flux de financement visibles et vérifiables, réduisant la fraude et favorisant la confiance, et en éliminant les intermédiaires, les créateurs peuvent établir des relations directes avec leur public, garantissant que la valeur remonte à ceux qui en croyaient en eux le début.
Nouvelle catégorie d’allocation de capital
Cette nouvelle couche d’allocation de capital composée de mécanismes de financement comme les subventions communautaires et le financement quadratique, a le potentiel de remplacer ou de compléter le capital-risque traditionnel dans l’écosystème Web3, augmentant la probabilité de lancer la prochaine Unicorne Web3.
L’adoption et la propagation de la disponibilité de ces options de financement sont des premières étapes importantes sur la voie pour garantir que la promesse de décentralisation et d’équité de Web3 devient une réalité, pas seulement une vision.
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Moi lists
Moi lists est un chef de produit Web3 expérimenté qui sert actuellement de directeur général de Gitcoin’s Grants Labs. Avant de rejoindre Gitcoin, MEG LED Produit chez Flipside Crypto, lançant son premier produit jusqu’à une collecte de fonds de la série B et plus de 30 000 utilisateurs. Elle a une expérience profonde dans web3, DAOS, Blockchain Data et B2B SaaS et Adtech. En tant que constructeur d’équipe et praticienne pratique, elle prospère dans les organisations axées sur l’impact et les environnements à forte croissance.
