Les actions de la stratégie, anciennement MicroStrategy, ont connu une baisse de 40% depuis leur maximum historique atteint en novembre 2024.
L’un des facteurs qui ont influencé la correction du prix de MSTR est la position baissière de la recherche sur le citron, qui Son rapport final de 2024 a mis en garde contre les évaluations “surchauffées” dans l’action de l’entrepriseindique dans un rapport La société d’analyse la machine INOME.
Cela a déclenché une vague de ventes qui Ils ont pris des mesures pour toucher un minimum de 285 $ en décembre.
Cependant, ces dernières semaines, Les prix ont montré des signes de stabilisationce qui pourrait indiquer que le réglage a atteint un tournant.
Bitcoin Accumulation: l’axe du modèle d’entreprise
L’objectif principal de la stratégie reste l’accumulation massive de Bitcoin (BTC), une stratégie qui a redéfini son modèle commercial.
Au quatrième trimestre de 2024, la société a acquis environ 218 900 BTC, avec un investissement total de 20,5 milliards de dollars, Représenter le plus grand achat trimestriel de son histoire.
Avec cela, la stratégie a augmenté ses avoirs totaux à 471 100 BTC, qui, à une valeur de 96 500 $ par unité, positionnent leur portefeuille supérieur à 45 000 millions de dollars.
Cependant, lundi dernier, il a effectué un nouvel achat de 7 633 BTC Bitcoin, Ce qui a augmenté vos avoirs à 480 000 BTCtel que rapporté par la cryptotique.
Cette approche a été soutenue, en partie, par le climat politique aux États-Unis, où L’administration de Donald Trump a exprimé des postes plus favorables envers les actifs numériques.
La valorisation du BTC a dépassé 100% au cours des 12 derniers mois, consolidant son rôle dans la stratégie de l’entreprise, indique le rapport.
“Les investisseurs qui envisagent d’éventuels pertes possibles sont considérés comme des revers possibles dans le marché cryptoactif plus large dans son ensemble comme risque clé tout en maintenant les actions.”
La machine INOME, entreprise d’analyse.
Évaluation des risques et comparaison avec le secteur
Malgré sa correction récente, L’évaluation de la valeur des prix de la stratégie est toujours élevée, à 4,359x.
En comparaison, d’autres sociétés du secteur telles que Block, Inc. (2 654x), Mara Holdings (1 993x) et les plates-formes Riot (1 456x) ont plus de ratios de contenu.
Global Coinbase, avec 7 882x, est l’une des rares entreprises avec une évaluation supérieure à celle de la stratégie, mais avec moins de volatilité Au cours des trois dernières années, comme on peut le voir dans le graphique suivant.
“Maintenant que les évaluations de la stratégie ont chuté à des niveaux plus raisonnables, je pense que l’action peut être considérée comme un véhicule d’investissement acceptable en raison du fait que les prix des actions semblent désormais avoir des perspectives plus limitées d’une plus grande baisse”, dit-il la machine Inome.
Dans ce contexte, L’ajustement des prix de la stratégie pourrait approcher un solide point de soutien. Les 309 dollars enregistrés le 3 février 2025 pourraient représenter un niveau clé pour arrêter l’automne, le pointant comme un domaine d’intérêt pour les investisseurs.
Analyse technique et scénarios possibles
D’un point de vue technique, l’action de la stratégie a montré une série de maximums décroissants, caractéristiques d’une tendance baissière. Cependant, les modèles de revers harmoniques ont également été achevés dans des cadres temporaires à court terme, Qu’est-ce qui pourrait indiquer une éventuelle correction se terminantexplica la machine à revenu.
Si le prix maintient le niveau de soutien à 309 $, Il pourrait être consolidé avant d’essayer une reprise vers la zone de 500 dollarscomme on peut le voir dans le graphique suivant.
Pour les investisseurs ayant un profil à haut risque, Ce point pourrait représenter une occasion attrayante de capitaliser sur un éventuel renversement haussierindique l’entreprise.
La stratégie d’accumulation de Bitcoin reste le pilier central du modèle commercial de la stratégie, ce qui le rend très sensible aux fluctuations du marché des actifs numériques. Bien que les risques associés à leur évaluation et à leur volatilité persistent, L’ajustement récent pourrait être considéré comme une opportunité d’investissement dans ceux qui font confiance à l’appréciation à long terme de la BTC et dans la capacité de l’entreprise à maintenir sa stratégie.
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