La stratégie de Michael Saylor a ajusté les termes de son accord de dette convertible de 2 milliards de dollars, réduisant la prime de conversion à 35% dans le but d’attirer les investisseurs, selon un rapport de Bloomberg.
La société, qui jusqu’à récemment opérait sous le nom de MicroStrategy, a ciblé une prime de conversion de 40% à 50% pour les billets convertibles à coupon zéro en 2030 au début, mais la volatilité des stocks abaissée a forcé un recalibrage.
Les hedge funds et les investisseurs institutionnels, qui font souvent des transactions complexes impliquant des obligations et des actions de stratégie à courte vente, ont regardé de près l’accord. Les données de Bloomberg montrent que la volatilité des actions de 30 jours de Strategy est tombée à moins de la moitié de son pic de décembre, ce qui réduit la possibilité de stratégies de trading agressives liées aux fluctuations de l’entreprise.
Les actions de la stratégie perdent de la valeur, mais Bitcoin Holdings augmente
Les actions de Strategy ont pris un coup sûr de 30% depuis novembre, reculant de ses sommets record. Malgré la baisse, l’action reste en hausse de plus de 700% au cours des trois dernières années, tirée par la stratégie d’acquisition de Bitcoin imparable de la société.
Au moment de la presse, la stratégie détient 478 740 Bitcoin, ce qui représente plus de 2,5% de l’offre totale de Bitcoin, d’une valeur de plus de 45 milliards de dollars aux prix d’aujourd’hui. La décision de la Société de se concentrer sur les titres à revenu fixe et les ventes d’actions de la marché fait partie d’un plan visant à lever 42 milliards de dollars d’ici 2027 pour continuer à accumuler Bitcoin.
L’offre de dette convertible est la première stratégie depuis la collecte de plus de 560 millions de dollars grâce à une vente de stocks préférée à une grande remise.
Pendant ce temps, mercredi dernier, Strategy a rapporté sa quatrième défaite trimestrielle consécutive, réservant une accusation de déficience de 1,01 milliard de dollars liée à ses Holdings Bitcoin. Cela se compare à seulement 39,2 millions de dollars de pertes de dépréciation au cours de la même période l’an dernier.
La perte nette de la société pour le trimestre a atteint 670,8 millions de dollars, ou 3,03 $ par action, un contraste frappant avec le bénéfice de 89,1 millions de dollars enregistré un an plus tôt. L’écriture massive intervient alors que la stratégie se prépare à adopter une nouvelle règle comptable au premier trimestre, ce qui lui permettra de mesurer le bitcoin à une juste valeur marchande au lieu de reconnaître les pertes de déficience lorsque les prix baissent.
Le directeur financier, Andrew Kang, a déclaré que le quatrième trimestre sera le dernier lorsqu’il reconnaîtra une accusation de dépréciation sur ses avoirs Bitcoin.
Malgré ses pertes, la stratégie a acheté 218 887 Bitcoin au cours du dernier trimestre, dépensant 20,5 milliards de dollars dans la plus grande acquisition de Bitcoin de tout trimestre de son histoire.
Cela porte les avoirs totaux de la stratégie à 471 107 Bitcoin au 2 février, avec une valeur marchande de 46 milliards de dollars. Le PDG Phong LE a confirmé que les post-bénéfices de la société appellent que l’émission à revenu fixe, y compris les obligations convertibles et les actions privilégiées, sera une priorité en 2025 dans le cadre de son plan pour continuer à empiler le bitcoin.
