L’élan pour une monnaie BRICS est en train de construire, avec des alternatives à dos d’or et des stratégies commerciales qui gagnent du terrain, mais des défis pour détrôner le dollar demeure.
BRICS CURRENCY ET DÉDOLLARISATION – Expert expose la dure vérité derrière le battage médiatique
La dynamique se construit pour une monnaie commune de BRICS à mesure que le bloc économique se développe, comprenant actuellement le Brésil, la Russie, l’Inde, la Chine, l’Afrique du Sud, les Émirats arabes unis (EAU), l’Iran, l’Égypte, l’Éthiopie et l’Indonésie. Ces nations cherchent à réduire leur dépendance à l’égard du dollar américain et à renforcer leur alliance économique.
Bien que le concept d’une monnaie partagée ait suscité un intérêt, des défis importants demeurent. Gary Smith, directeur du portefeuille client de la société américaine de gestion d’actifs Columbia Threadneedle, a analysé ces questions dans un article du 18 février publié par le Forum officiel des institutions monétaires et financières (OMFIF), déclarant: déclarant:
Un déménagement à gros bang vers une monnaie partagée pour les nations BRICS n’est pas possible. Un régime de taux de change fixe mais réglable pourrait être une voie plus viable vers une nouvelle monnaie.
L’un des plus grands défis est la gestion des taux de change. Smith a souligné les préoccupations concernant les ajustements qui seraient nécessaires à toute nouvelle monnaie commerciale de BRICS. Le président brésilien Luiz Inácio Lula da Silva a plaidé pour une nouvelle monnaie de règlement commercial des BRICS qui fonctionnerait aux côtés des devises nationales, réduisant la dépendance à l’égard du dollar sans remplacer complètement les systèmes monétaires nationaux. Cependant, un recalibrage constant pour empêcher les distorsions des taux de change pourrait rendre le complexe de mise en œuvre.
«La suggestion de Lula pour la redénomination des devises commerciales inter-BRICS hors du dollar nécessiterait des ajustements similaires. Les poids de chaque devise devront constamment être ajustés pour refléter les mouvements de devises mondiaux (souvent contre le dollar) et empêcher l’arbitrage », a expliqué Smith.
Certains ont proposé une monnaie à dos d’or comme alternative, en particulier compte tenu des principaux producteurs d’or du bloc. Smith a expliqué:
Une monnaie soutenue par l’or pourrait faire appel à de grands producteurs d’or comme la Chine, la Russie et l’Afrique du Sud. Si une monnaie à dos d’or remplacement des devises intérieures, les nations BRICS se retrouveraient sur une version d’une étalon-or.
Smith a expliqué que les devises à dos d’or passés se sont effondrées en raison de l’impression d’argent basée sur la guerre, ce qui soulève des questions sur la question de savoir si la Russie limiterait les dépenses militaires pour maintenir une cheville. La gestion de la convertibilité dans les nations avec des réserves d’or variables serait difficile, a-t-il ajouté. Les fluctuations quotidiennes de la valeur pourraient forcer les interventions et les contributions de l’or des économies plus faibles, conduisant à la déstabilisation de la spéculation plutôt qu’à une stabilité.
Pendant ce temps, le renminbi chinois a gagné du terrain en tant que monnaie commerciale préférée. «La monnaie des BRICS Nation qui a fait le plus de progrès en termes d’utilisation accrue des transactions internationales est le renminbi chinois. Comme la Chine est le plus grand partenaire commercial contre 120 autres nations, il est le mieux placé pour devenir la monnaie de facto BRICS », a déclaré Smith. Malgré l’enthousiasme pour la dénollarisation, Smith reste sceptique quant à la vitesse du changement, mettant en garde: «Bien que le désir de s’éloigner du dollar armé est réel et en croissance, le commutateur sera difficile même pour les flux commerciaux qui se produisent au sein du groupe BRICS. Le pouvoir de la charge est fort. À la marge, il y aura un rôle plus important pour le Renminbi et pour l’or. Il est peu probable que l’industrie de la gestion des actifs devait fournir des produits liés à des BRICS pendant plusieurs décennies, voire pas du tout. »
