Le président Donald Trump pousse Crypto dans le courant dominant, et Wall Street perd son emprise sur la finance à cause de cela. L’administration Trump présente des bases réglementaires qui pourraient complètement faire passer le pouvoir financier des grandes banques aux géants de la technologie, avec des stablecoins au centre de tout cela.
À l’heure actuelle, le Congrès travaille sur un cadre juridique qui permettrait aux stablecoins à pie à un dollar de fonctionner comme de l’argent réel aux États-Unis – une décision qui mettra probablement la touche de Wall Street et donnera un contrôle de la Silicon Valley sur les transactions financières.
Si la législation est adoptée, les dollars numériques rivaliseront directement avec les dépôts bancaires traditionnels, éloignant de l’argent de Wall Street. Bien que certes, contrairement aux comptes bancaires, les stablecoins ne sont pas assurés, et l’histoire nous a montré qu’ils ne détiennent pas toujours leur valeur.
Et lorsque les stablecoins s’effondrent, les investisseurs perdent tout – demandez à quiconque tenait Terra avant qu’il ne s’écrase ou que les clients se soient enfermés de leurs comptes Voyager et Synapse.
Les stablecoins pourraient anéantir les banques traditionnelles
Si les gens commencent à tenir des stablescoins au lieu de dépôts bancaires, alors bien sûr Wall Street perdra son atout le plus précieux, qui est de l’argent client.
Les banques comptent sur des dépôts pour financer des prêts, mais si l’argent passe dans des staboins soutenus par crypto, ils perdent ce capital, et cela pourrait forcer les banques à réduire les prêts, ce qui mettait en danger le modèle commercial de Wall Street.
Certaines institutions financières comme JPMorgan et Bank of America ont déjà annoncé leur intention d’émettre leurs propres stablecoins, mais ils ne seront pas assurés, contrairement à leurs comptes réguliers. Cela signifie pas de protection de la FDIC, donc si un stablecoin soutenu par les banques s’effondre, les investisseurs seront seuls.
Si Apple, Amazon ou Meta entrent sur le marché des stablescoin, ils pourraient anéantir complètement les banques traditionnelles, créant des écosystèmes financiers tout-en-un où les utilisateurs peuvent dépenser, emprunter et économiser – tous sans toucher un compte bancaire traditionnel.
Le Consumer Financial Protection Bureau (CFPB), l’un des rares régulateurs qui gardait un œil sur le rôle de la technologie dans les services financiers, a été vidé par les licenciements. Le directeur par intérim, Russell Vought, a ordonné un gel des réglementations, y compris des règles destinées à protéger les consommateurs contre la fraude et les cyberattaques liées à la crypto.
Sans surveillance, les finances basées sur la blockchain pourraient devenir un cauchemar de cybersécurité. Contrairement aux services bancaires traditionnels, il n’y a pas d’autorité claire responsable de la protection des blockchains contre les hacks. Si un réseau de stablecoin est piraté, ou si une plate-forme cryptographique majeure se bloque, qui intervient pour le réparer? La réponse en ce moment? Personne.
Pendant ce temps, les politiques de crypto de Trump commencent également un débat mondial sur les réserves nationales de cryptographie. L’administration pousse le bitcoin comme une «réserve de cryptographie stratégique», faisant valoir que les États-Unis devraient tenir le bitcoin aux côtés de l’or comme un atout national.
Les investisseurs ont brièvement poussé Bitcoin plus haut aux nouvelles, mais l’analyste de JPMorgan, Nikolaos Panigirtzoglou, a déclaré que le rallye n’avait pas duré. “Il y a un scepticisme quant à l’approbation du Congrès pour une telle réserve de cryptographie stratégique”, a-t-il écrit dans une note aux investisseurs mercredi.
Panigirtzoglou a également souligné que les réserves de Bitcoin n’ont pas réussi à gagner du terrain dans les États américains comme le Montana, le Dakota du Nord, le Dakota du Sud et le Wyoming, où les législateurs ont rejeté les propositions en raison de préoccupations concernant le risque et la volatilité. Les banques centrales en Suisse et en Pologne ont également dit non à l’idée.
Dans le même temps, les investisseurs institutionnels reculent des marchés cryptographiques. Selon JPMorgan, les contrats à terme Bitcoin et Ethereum sur la bourse CME diminuent, et les commerçants augmentent les positions à découvert, ce qui va baisser. “Les investisseurs institutionnels semblaient avoir également réduit leurs positions en raison du manque de catalyseurs positifs et de désintégration de l’élan”, a déclaré Panigirtzoglou.
Un autre panneau d’avertissement est la stratégie, la société anciennement connue sous le nom de MicroStrategy, qui a récemment levé 2 milliards de dollars de dette convertible. Les mineurs de crypto comme Mara Holdings ont également émis des quantités massives de stock et de dette, aidant à gonfler le prix du bitcoin après les élections. Mais la demande des investisseurs s’estompe.
“Les termes de ces transactions sont de plus en plus adaptés aux investisseurs au cours du mois dernier”, a déclaré Panigirtzoglou, ce qui signifie que les investisseurs deviennent plus sélectifs et prudents.
De toute évidence, Wall Street se précipite pour suivre Trump en ce moment, mais il pourrait être trop tard. Je suppose qu’ils auraient dû faire le saut dans la crypto il y a longtemps.
