COINSHARES, chef de recherche, James Butterfill a appelé l’indice de «Croix de la mort Bitcoin» «non-sens total», citant des données historiques suggérant que ces événements précèdent souvent les rendements positifs plutôt que des baisses prolongées.
Butterfill a fait la déclaration dans un poste du 8 avril, un jour après que Bitcoin (BTC) a enregistré un modèle de croix de la mort. Le 7 avril, la moyenne mobile simple de 50 jours de la BTC (SMA) est tombée à 86 485,72 $, tombant en dessous du SMA de 200 jours à 86 839,64 $.
Évaluant 11 événements de la mort de la mort, Buttefill a découvert que BTC enregistre généralement de légères pertes dans le mois suivant l’événement. Cependant, les valeurs médianes et moyennes pour les trois et six mois suivantes sont positives.
Une croix de la mort est un signal technique communément référencé qui indique une élan à la baisse potentielle lorsque la moyenne mobile simple de 50 jours tombe en dessous du SMA de 200 jours.
Les données historiques montrent des gains plutôt que des effondrements
Les rendements de Bitcoin après les événements de la mort de la mort varient considérablement. L’ensemble de données comprend 11 instances historiques datant de 2011 et mesure les changements de prix BTC un mois, trois mois, six mois et 12 mois après chaque instance précédente de l’événement.
Un mois après une croix de la mort, le rendement médian de Bitcoin était de -1,6%, tandis que la moyenne était de -3,2%. À trois mois, ces chiffres se sont améliorés à une médiane de 3,7% et une moyenne de 13,6%.
Les rendements de six mois et 12 mois sont biaisés plus favorablement, avec des rendements moyens de 17,0% et 52,3%, respectivement, bien que le rendement médian d’un an soit resté négatif à -17,2%.
La divergence des performances met en évidence l’incohérence de l’indicateur en tant qu’outil prédictif. Par exemple, la Croix de la mort de mars 2020 a précédé une augmentation des prix de 450% un an plus tard.
De même, les événements de 2011 et 2015 ont finalement conduit à des rendements à trois chiffres au cours de l’année suivante, contredisant l’interprétation baissière du signal. À l’inverse, les Crosses de la mort 2021 et 2018 ont précédé des pertes à deux chiffres après douze mois.
Butterfill a souligné ces résultats mitigés pour affirmer que le modèle manque de fiabilité empirique. Il a dit:
«Pour ceux d’entre vous qui pensent que le Bitcoin Death Cross signifie n’importe quoi – empiriquement c’est un non-sens total, et en fait souvent une bonne opportunité d’achat.»
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