Trump Media & Technology Group a déposé un formulaire S-3 auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, enregistrant 85 millions de titres liés à son accord de Trésor Bitcoin de 2,44 milliards de dollars précédemment clos.
Le dépôt comprend également un enregistrement universel de plateau, accordant à la flexibilité de l’entreprise pour émettre des titres supplémentaires à l’avenir dans le cadre d’une stratégie de financement plus large axée sur la crypto.
TMTG passe à l’étape suivante dans la stratégie de réserve Bitcoin
Le dossier S-3 du formulaire, soumis le 5 juin, permet aux investisseurs existants du placement privé de revendre publiquement les actions et reflète le potentiel de conversion des billets convertibles de Coupon à 1 milliard de dollars émis en mai.
Selon les divulgations de la société, le produit net d’environ 2,32 milliards de dollars est réservé pour créer une réserve de bitcoin d’entreprise. À des prix actuels proches de 101 000 $ par BTC, cela équivaut à environ 23 000 BTC, positionnant les médias Trump parmi les principaux détenteurs publics de l’actif en volume.
Selon les déclarations de l’entreprise, la garde des réserves de Bitcoin de l’entreprise devrait être divisée entre Anchorage Digital et Crypto.com.
Cette décision s’aligne sur l’implication croissante de Trump Media sur les marchés cryptographiques, après le récent dévoilement d’une nouvelle marque fintech, Truth.fi, et un ETF de Bitcoin Social proposé qui a été déposé séparément auprès de la SEC. Le dépôt ETF et S-3 a été avancé au cours de la même semaine, marquant une séquence rapide de divulgations liées à la crypto de la société.
Le PDG Devin Nunes a déclaré que le nouveau capital fournit à la société une «liberté financière pour mettre en œuvre le reste de nos stratégies», décrivant plus de 3 milliards de dollars d’actifs liquides sous gestion comme un fondement d’expansion.
Il a également souligné le rôle de l’exposition au bitcoin en offrant une valeur différenciée aux actionnaires. Trump Media avait précédemment annoncé la fermeture du placement privé le 30 mai, évaluant 55,8 millions d’actions à 25,72 $ et émettant 1 milliard de dollars de billets convertibles à une grève de 34,72 $.
La double nature du dépôt, y compris l’enregistrement de revente et une disposition universelle du plateau, donne à l’entreprise un large pouvoir discrétionnaire de collecter des fonds supplémentaires par des capitaux propres ou de la dette.
Les inscriptions universelles sur les étagères sont couramment utilisées par les sociétés publiques pour pré-inscrire des titres non spécifiés qui peuvent être émis rapidement, souvent via des offres de marché, en fonction des besoins en capital ou des opportunités de marché.
La stratégie audacieuse du bitcoin pour rivaliser avec la stratégie
Avec cette stratégie de trésorerie, Trump Media entre dans un niveau d’élite de détenteurs de bitcoins d’entreprise. Alors que la stratégie reste la plus importante, avec plus de 580 000 BTC par révélation récente, l’allocation prévue de Trump Media la placerait devant des entreprises comme Tesla, Semler Scientific et Metaplanet basée au Japon dans les réserves libellées en BTC. Le moment stratégique de cette expansion intervient dans un intérêt continu pour la diversification du trésor des entreprises et la participation institutionnelle aux actifs numériques.
L’intersection de cette stratégie d’acquisition de Bitcoin avec l’influence politique de Trump a entraîné un examen minutieux sur les implications réglementaires et éthiques potentielles. Donald Trump conserve un intérêt majoritaire dans l’entreprise par le biais d’une fiducie révocable, et les critiques ont souligné le double rôle de Trump en tant que bénéficiaire de la société de médias et président américain en place.
Comme le Times l’a noté, ces liens peuvent poser des défis pour les régulateurs examinant les dépôts des FNB associés et les pratiques de conformité plus larges, d’autant plus que la SEC maintient la discrétion sur les approbations de conversion et les listes publiques résultant du placement privé.
Quelle est la prochaine étape?
Le dépôt S-3 est soumis à l’examen de la SEC, qui déterminera si la revente et les émissions de sécurité futures se déroulent comme structurées. La Société n’a pas divulgué les détails du calendrier ou de l’exécution pour les achats réels du Bitcoin, y compris le prix d’entrée moyen ou la stratégie de couverture, et il n’est pas clair si les avoirs de BTC seront acquis de manière progressive ou toutes à la fois.
Anchorage et Crypto.com n’ont pas encore confirmé les dispositions finales de garde ou les dispositions d’assurance associées à la réserve.
Le changement stratégique de Trump Media vers un modèle crypto-centrique suit une tendance plus large parmi les sociétés publiques américaines adoptant le bitcoin comme actif de bilan.
Le calendrier du S-3, couplé aux ambitions ETF et à la vérité. Le déploiement de Fi positionne l’entreprise pour étendre son empreinte financière et technologique en utilisant les actifs numériques comme pilier structurel.
Pour l’instant, la société est capitalisée avec le produit et les dépôts en place, en attendant la réponse du régulateur et l’exécution finale sur le plan de réserve BTC.
Le dépôt cimente le pivot de Trump Media de la curiosité de l’espace social-média à un véhicule d’entreprise chargé de crypto, entrelacer la marque politique Trump avec l’avenir de Bitcoin.
Il ajoute de nouvelles enjeux réglementaires et éthiques: comment une Maison Blanche ouvertement pro-Crypto supervisera-t-elle les agences à juger des accords qui enrichiront sa société homonyme?
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