Dix ETF Bitcoin au comptant ont été lancés le 11 janvier.
Huit jours plus tard, deux fonds se sont illustrés en termes de collecte nette : iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock et Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) de Fidelity Investments.
Alors que l’offre BlackRock a atteint 1 milliard de dollars d’actifs après quatre jours de négociation, le fonds Fidelity a franchi le cap lors de son cinquième jour de négociation.
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L’IBIT et le FBTC ont enregistré respectivement environ 1,2 milliard de dollars et près de 1,1 milliard de dollars d’entrées nettes après jeudi, selon les données de Bloomberg Intelligence. Les deux fonds totalisent chacun plus de 2 milliards de dollars de volumes de transactions depuis leur lancement.
Les données de Yahoo Finance indiquent que l’IBIT a enregistré un volume de transactions supplémentaire d’environ 430 millions de dollars vendredi, tandis que le fonds de Fidelity a atteint un volume de transactions totalisant environ 415 millions de dollars vendredi.
“Ce n’est que le début”, a déclaré Robert Mitchnick, responsable des actifs numériques de BlackRock, à Blockworks dans un e-mail. «Nous avons un engagement à long terme visant à fournir aux investisseurs l’accès à un ETF de qualité iShares.»
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L’ETF Bitcoin au comptant de Bitwise se rapprochait de 400 millions de dollars d’entrées vendredi, tandis qu’un produit d’Ark et 21Shares avait éclipsé les entrées de 300 millions de dollars.
L’ETF Invesco Galaxy Bitcoin (BTCO) disposait d’environ 190 millions de dollars d’actifs après cinq jours sur le marché.
Les entrées nettes d’un fonds du spécialiste de la cryptographie Valkyrie ont jusqu’à présent dépassé celles enregistrées par un produit du géant de la finance traditionnelle Franklin Templeton. VanEck et WisdomTree ont enregistré jusqu’à présent les niveaux d’afflux les plus bas.
Sorties, manque de traction, exposition ponctuelle en attente… oh mon Dieu
L’ETF Bitcoin Trust (GBTC) de Grayscale Investments a enregistré jusqu’à présent environ 2,2 milliards de dollars de sorties, selon les données de Bloomberg Intelligence.
GBTC – avant sa conversion en ETF – était un véhicule d’investissement lancé en 2013. Il disposait d’environ 28 milliards de dollars d’actifs lors de la conversion.
Mais ce niveau a baissé au milieu des sorties de fonds – un scénario que plusieurs observateurs du secteur avaient prévu compte tenu des frais de 1,5 % du GBTC, qui sont bien supérieurs à ceux des autres ETF avec des frais compris entre 0,19 % et 0,39 %.
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John Hoffman, directeur général des ventes et de la distribution de Grayscale, a qualifié le GBTC de « principal véhicule de transfert de risque » qui a dominé les volumes d’ETF Bitcoin au comptant. Les volumes de transactions du fonds ont totalisé environ 7,7 milliards de dollars après cinq jours de négociation. Cela représente plus de la moitié des volumes observés pour ces ETF.
“D’une manière générale, les ETF des grands marchés de capitaux sont utilisés dans diverses stratégies d’investissement, et nous prévoyons que la base d’actionnaires diversifiée de GBTC continuera à déployer des stratégies qui ont un impact sur les entrées et les sorties”, a-t-il déclaré à Blockworks.
Alors que certaines entreprises ont enregistré d’importants flux d’entrées et de sorties, WisdomTree est un cas rare qui n’a connu pratiquement aucun flux.
Le gestionnaire de fonds, qui gère environ 100 milliards de dollars d’actifs, a lancé l’année dernière une application « native de la blockchain » où les consommateurs peuvent acheter et vendre du bitcoin et de l’éther.
Mais sa position dans le segment n’a pas encore attiré les capitaux des investisseurs vers son ETF Bitcoin. Ses 15 millions de dollars de volumes de transactions et ses 2,6 millions de dollars de flux jusqu’à jeudi se classent au dernier rang des 10 ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis, selon Bloomberg Intelligence.
Un porte-parole de WisdomTree n’a pas immédiatement commenté.
Hashdex, basé au Brésil, n’a pas encore atteint la porte de départ lorsqu’il s’agit d’offrir une exposition au comptant aux ETF Bitcoin.
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Le gestionnaire d’actifs a déposé en août la modification de son ETF Bitcoin Futures (DEFI) en un nouveau fonds – le Hashdex Bitcoin ETF – qui détient directement du bitcoin.
Il semble que la Securities and Exchange Commission des États-Unis examine toujours le changement de stratégie d’investissement proposé.
Un porte-parole de Hashdex a refusé de commenter davantage.
