L’indice du dollar américain (DXY) a hésité devant les minutes importantes de la Réserve fédérale, la confiance des consommateurs, le PIB et les données sur les dépenses de consommation personnelle (PCE). Il s’échangeait à 107,25 $ mardi matin, quelques points en dessous du sommet annuel de 108,08 $.
Quelques minutes à venir de la Réserve fédérale
L’indice DXY réagira aux prochaines minutes de la Fed, qui fourniront plus de détails sur la dernière réunion de politique monétaire de la Fed. Dans ce document, les responsables ont décidé de réduire les taux d’intérêt de 0,25% tout en continuant à se concentrer sur le marché du travail.
Depuis cette réunion, les États-Unis ont publié des données économiques mitigées qui auront un impact sur les prochaines décisions de la Fed. Les données du marché du travail ont montré que l’économie n’a créé que 12 000 emplois en octobre, soit bien moins que ce que prévoyaient les analystes. Il s’agit également du niveau le plus bas depuis plus de deux ans.
Les récentes données de l’indice des prix à la consommation (IPC) ont montré que l’inflation était beaucoup plus élevée que prévu. L’IPC global est passé de 2,4 % en septembre à 2,6 % en octobre, tandis que l’IPC sous-jacent est resté à 3,3 %.
Les analystes s’attendent donc à ce que la Fed maintienne un ton plutôt belliciste lors de la prochaine réunion en décembre. Au lieu de les réduire, ils s’attendent à ce que la banque maintienne ses taux stables au cours du mois et envisagent au moins trois réductions en 2025.
Les rendements des obligations d’État américaines ont reculé avant les prochaines minutes de la Fed. Le rendement à dix ans est tombé à 4,28%, en baisse par rapport au plus haut de 4,50% de ce mois-ci. De même, le rendement américain à 30 ans est passé de 4,68 % à 4,47 %.
Confiance des consommateurs américains et données PCE
L’autre catalyseur clé pour l’indice du dollar américain sera les prochaines données sur la confiance des consommateurs américains.
Les économistes s’attendent à ce que les données montrent que la confiance des consommateurs est passée de 108,7 en octobre à 112 en novembre. Un chiffre de confiance élevé sera le signe que l’économie américaine se porte bien puisque les dépenses représentent la plus grande partie de l’économie.
La confiance des consommateurs a probablement augmenté en raison des récentes tendances de l’inflation et du marché du travail.
Les États-Unis publieront ensuite mercredi la deuxième estimation des données du PIB du troisième trimestre. Le marché, sur la base de la première estimation, s’attend à ce que les données montrent que l’économie a progressé de 2,8% au troisième trimestre.
Pendant ce temps, les données PCE devraient s’établir à 2,2 %, soit plus que les 2,1 % précédents. PCE est un important rapport sur l’inflation qui examine les variations de prix dans les zones rurales et urbaines. Dans la plupart des périodes, il s’agit de l’un des chiffres d’inflation les plus importants de la Réserve fédérale.
Les autres données importantes qui feront évoluer l’indice du dollar américain sont les commandes de biens durables et l’indice des prix de l’immobilier. Ces chiffres seront suivis par les vacances de Thanksgiving qui auront lieu jeudi.
Analyse de l’indice du dollar américain
Le graphique journalier montre que l’indice DXY a suivi une tendance haussière constante au cours des dernières semaines. Il s’est redressé et a atteint un sommet de 107,81 $, le dépassement extrême des Murrey Math Lines.
L’indice a également effectué une cassure et un nouveau test en passant à nouveau à 106,60 $. Il s’agit d’un niveau notable puisqu’il s’agit du point culminant atteint en avril 2024.
Il est resté au-dessus des moyennes mobiles sur 50 et 200 jours, qui formaient une croix dorée il y a quelques semaines.
Il y a donc de fortes chances que l’indice du dollar américain reprenne son rebond dans les prochains jours. Si cela se produit, le prochain point à surveiller sera à 107,81 $. Un mouvement au-dessus de ce niveau indiquera davantage de gains alors que les haussiers ciblent le point psychologique clé à 110 $.
