Un nouveau modèle d’équilibre entre l’offre et la demande suggère que Bitcoin pourrait dépasser le million de dollars d’ici janvier 2027, suivant les tendances actuelles en matière d’adoption, de liquidité et de réserves de Bitcoin.
Un article récent du Dr Murray A. Rudd et Dennis Porter de Satoshi Action Education intègre le calendrier d’approvisionnement fixe et inélastique du Bitcoin et les facteurs de demande dynamiques, y compris l’adoption institutionnelle et le comportement de détention à long terme, pour prévoir les trajectoires de prix après la réduction de moitié.
Le cadre du modèle applique la théorie économique fondamentale à l’offre limitée de Bitcoin et évalue comment les changements supplémentaires de la demande ou les retraits quotidiens dans les réserves stratégiques peuvent affecter les valorisations à long terme.
Les analyses prennent en compte plusieurs paramètres, tels que la quantité de Bitcoin retirée de la circulation des échanges et l’influence de l’évolution des courbes de demande sur un horizon de 12 ans. Les résultats suggèrent que même de modestes retraits quotidiens de l’approvisionnement liquide de Bitcoin, combinés à une présence institutionnelle croissante, pourraient faire monter le prix vers des niveaux à sept chiffres en moins de trois ans.
Le retrait à plus grande échelle du Bitcoin du trading actif, ainsi que l’accélération de la demande, produisent des scénarios dans lesquels le prix pourrait dépasser 1 million de dollars d’ici début 2027, et une liquidité plus limitée pointe vers des niveaux encore plus élevés si l’adoption s’accélère.
Selon des hypothèses plus audacieuses concernant les réserves et l’adoption, le prix pourrait atteindre 2 millions de dollars d’ici 2028 et atteindre plusieurs millions de dollars d’ici le début des années 2030 si la croissance soutenue de la demande continue de dépasser l’offre de plus en plus rare.
Modèle de prix Bitcoin prospectif
Cette approche diffère des modèles statistiques traditionnels rétrospectifs. Au lieu de cela, il utilise des principes premiers, traitant le Bitcoin comme une marchandise avec un plafond d’émission strict de 21 millions de pièces. Les modèles conventionnels se concentrent souvent sur des modèles historiques, tandis que cette méthode prospective prend en compte les changements structurels de la demande et l’accumulation stratégique par les entreprises, les fonds et les entités souveraines.
L’inélasticité de la courbe d’offre de Bitcoin signifie que la demande entrante ne peut pas être satisfaite par une production supplémentaire, ce qui pourrait entraîner une hausse rapide des prix et des conditions de marché où de petits changements dans l’offre ou la demande peuvent entraîner une volatilité importante. Cette approche de modélisation contraste également avec les modèles basés sur l’énergie ou les réseaux, offrant une perspective fondamentale pour examiner l’interaction entre la rareté, l’adoption et la liquidité.
Les implications pratiques incluent l’information des investisseurs et des gestionnaires de fonds qui cherchent à comprendre les impacts relatifs des changements de politique, de la demande induite par le crédit et de la gestion stratégique de la trésorerie sur le prix du Bitcoin.
La possibilité d’expérimenter diverses hypothèses à travers ce cadre offre une certaine flexibilité. Les calibrages sur des données réelles peuvent être répétés périodiquement, permettant aux décideurs d’intégrer les tendances émergentes dans leurs stratégies prospectives d’allocation d’actifs.
Alors que MicroStrategy et d’autres institutions démontrent des méthodes d’acquisition de Bitcoin en élargissant le crédit ou en restructurant la trésorerie des entreprises, et que les gouvernements envisagent des réserves stratégiques de Bitcoin, une telle modélisation peut s’avérer utile.
D’autres projections, telles que les modèles de loi de puissance extrapolant à partir de données historiques, ont proposé des objectifs de l’ordre de sept chiffres sur une période similaire. Le scénario de référence macro de MicroStrategy s’aligne sur un futur Bitcoin de plusieurs millions de dollars. Ces parallèles avec des projections extérieures renforcent la crédibilité de l’utilisation de la modélisation de l’équilibre de l’offre et de la demande comme élément d’une boîte à outils analytique plus large.
Bien que les premiers résultats du modèle mettent en évidence les conditions qui peuvent entraîner une croissance rapide des prix, l’incertitude demeure concernant les pièces perdues ou détenues de manière permanente, le calendrier et l’ampleur de l’adoption institutionnelle, ainsi que les changements réglementaires potentiels.
Les améliorations du modèle peuvent inclure des représentations plus détaillées de l’évolution de l’élasticité de la demande ou des taux de retrait dynamiques liés aux investissements en dollars plutôt qu’aux quantités fixes de Bitcoin. L’intégration de l’incertitude via des simulations de Monte Carlo, des analyses de scénarios ou des recalibrages périodiques peut améliorer le réalisme.
Les prévisions des auteurs, disponibles dans des ensembles de données supplémentaires, présentent un scénario dans lequel l’offre limitée de Bitcoin rencontre un avenir marqué par une accumulation stratégique et des changements de demande induits par l’adoption.
Que les institutions et les gouvernements s’engagent à effectuer des achats quotidiens persistants ou que les paramètres d’adoption augmentent de manière linéaire ou suivent une trajectoire logistique, le cadre illustre la tension inhérente entre une offre fixe et une demande croissante.
Les résultats suggèrent un investissement à long terme avec un potentiel d’appréciation et de volatilité substantielles alors que de nouveaux acteurs du marché exercent une pression sur l’offre limitée de l’actif numérique.
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