Bitcoin est prêt à « exploser dans n’importe quelle direction » : Glassnode

Le prix du Bitcoin (BTC) est resté dans une fourchette latérale pendant plus de 5 mois, lorsqu’il a atteint son plus haut historique (ATH) de 73 700 $. S’il est vrai que les attentes haussières sont toujours maintenues, certains indicateurs suggèrent que son prix pourrait « exploser dans n’importe quelle direction ».

Comme CriptoNoticias l’a rapporté, septembre historiquement C’est généralement un mois difficile pour les marchés financiersy compris le BTC et les crypto-monnaies, pour des raisons saisonnières. Dans l’hémisphère nord, l’été touche à sa fin et il est fréquent que les activités économiques ralentissent à cause des vacances.

Cependant, certains événements pourraient servir de catalyseur pour que la monnaie numérique créée par Satoshi Nakamoto entre dans un cycle haussier.

Dans sa dernière newsletter hebdomadaire, Glassnode, une société d’analyse de données sur la chaînesouligne que « le marché entre dans une zone à faible risque par rapport aux données des 90 derniers jours » et prévient :

“Une telle structure peut être sensible aux forces extérieures et pourrait potentiellement éclater d’un côté ou de l’autre si la marée change.”

Glassnode, société d’analyse en chaîne.

Pour parvenir à cette conclusion, les spécialistes du cabinet soulignent que, même s’il existe encore un volume important de transactions sur le réseau, le rythme auquel ils sont traités diminue. “La réduction de l’activité suggère un ralentissement de l’adoption et de l’utilisation du réseau, ce qui est un signe négatif en termes de santé et de dynamisme du réseau”, explique Glassnode.

Dans le graphique suivant Le volume des transferts dans le réseau Bitcoin est observé depuis janvier 2020. La ligne rose montre la moyenne mobile sur 30 jours du volume de transfert ajusté (30D-MA), qui permet d’analyser l’évolution et les performances commerciales des différents actifs. Il est basé sur des données passées pour fournir une valeur moyenne.

La zone ombrée indique le volume de transfert total ajusté, les nuances plus foncées indiquant des volumes plus élevés. Pendant ce temps, l’indicateur de dynamique indique que le volume de transfert s’essouffle.

Justement, cette baisse de dynamique coïncide avec la baisse du prix du BTC, représentée par la ligne noire.

Manque d’appétit pour la spéculation

Le rapport Glassnode se concentre également sur l’activité rapportée par les bourses centralisées. “Si nous effectuons un croisement similaire de dynamique sur 30 et 365 jours pour les entrées et sorties liées au marché des changes, nous pouvons voir que le volume mensuel moyen est tombé bien en dessous du volume annuel”, souligne-t-il.

Le graphique suivant analyse les volumes sur les échanges, pour avoir une vue d’ensemble de l’activité des investisseurs et mesurer leur appétit pour la spéculation. Comme le montre la barre rose, au cours des 30 derniers jours, le volume d’achats et de ventes de monnaie numérique a été faible par rapport à l’année dernière.

L’analyse suggère qu’une moindre activité spéculative génère une pression à la baisse sur le prix du bitcoin (ligne grise).

Une autre métrique dans laquelle on peut observer que La pression vendeuse des investisseurs s’est accrue au cours des 90 derniers jours est l’indicateur de delta de volume cumulé (CVD). Il est utilisé pour suivre la différence entre les volumes d’achat et de vente au fil du temps sur diverses bourses, afin de mesurer les pressions haussières ou baissières sur le marché.

“Au cours des 90 derniers jours, une augmentation de la pression à la vente a été observée, ce qui a contribué à une baisse du prix de l’actif, reflétant une tendance à la baisse de son action sur les prix”, précise le rapport.

Dans le graphique ci-dessous, la ligne orange indique que lorsque le CVD augmente, le prix du BTC (ligne noire) a tendance à augmenter. La ligne rouge, quant à elle, représente la somme cumulée normalisée de 90 jours, sur une échelle de maximum et de minimum, qui varie entre +1 et -1.

Comme nous l’avons vu, une valeur positive indique une accumulation d’achat, tandis qu’une valeur négative reflète une pression de vente plus forte.

En utilisant tous les indicateurs, Glassnode a créé une carte thermique des sentiments pour les valeurs comprises entre 1 et -1. Les valeurs supérieures à 1 suggèrent un risque élevé, les valeurs 0 un risque modéré et -1 un risque faible. “Les trois indicateurs suggèrent que le marché entre dans une zone à faible risque par rapport aux données des 90 derniers jours”, expliquent les spécialistes du cabinet.

En ce sens, il est précisé que “la confluence entre les indicateurs spot analysés peut se traduire par une diminution du volume des ventes tandis que l’action des prix diminue lentement”.

C’est pourquoi le rapport conclut que le prix du BTC pourrait éclater dans les deux sens si un événement majeur se produisait, comme par exemple : une réduction du taux d’intérêt par la Réserve fédérale américaine (Fed), le résultat des élections dans ce pays ou des événements géopolitiquescomme cela s’est produit récemment accident marché appelé « lundi noir ».

Mauvaise performance des ETF

Enfin, le rapport Glassnode mentionne également la faible performance des fonds négociés en bourse (ETF) aux Etats-Unis basés sur le BTC et l’éther (ETH) le mois dernier, la crypto-monnaie native du réseau Ethereum.

La société les définit comme « un point d’accès accessible pour l’exposition aux deux principales monnaies numériques » pour les investisseurs institutionnels.

Quant aux ETF Bitcoin, les entrées ont considérablement diminué depuis août. Cependant, il convient de préciser que depuis son lancement, ils ont accumulé des revenus de plus de 17 milliards de dollars.

La mauvaise performance de 12 instruments financiers ont généré une pression à la baisse sur le prix de la monnaie numérique.

De leur côté, les fonds basés sur les ETH ont connu des sorties de capitaux de plus de 13 millions de dollars depuis leur arrivée sur le marché fin juillet. “Cela met en évidence une disparité dans l’ampleur de la demande entre BTC et ETH, du moins dans le contexte des conditions actuelles du marché”, explique Glassnode.

Dans le rapport, la faible performance de ces produits financiers indique que le paysage institutionnel reflète le peu d’intérêt des investisseurs pour la spéculation.