Bitcoin et Ethereum, piégés dans un canal secondaire. Où iront leurs prix ?

Bitcoin (BTC) et ether (ETH), cryptomonnaie du réseau Ethereum, sont les principaux actifs numériques en termes de capitalisation boursière. Au cours du dernier mois, les prix des deux crypto-actifs ont montré un comportement de consolidation, avec des hausses et des baisses, mais dans une fourchette latérale.

En trading et analyse technique des marchés, La « latéralisation » ou la « consolidation » fait référence à une période au cours de laquelle le prix d’un actif financier évolue dans une fourchette étroite et ne montre pas de tendance claire à la hausse ou à la baisse.. Durant cette phase, le marché est dans une sorte d’équilibre et le prix oscille entre les niveaux de support et de résistance sans casser significativement aucun d’entre eux.

La semaine qui commence pourrait apporter des événements qui changeraient cette situation et amèneraient ces monnaies numériques à définir une tendance qui pourrait être haussière ou baissière.

Dans le graphique suivant, fourni par TradingView, vous pouvez voir le canal secondaire susmentionné pour le prix du Bitcoin au cours du mois dernier :

Et puis vous voyez la même chose mais pour le prix de l’éther :

Les grandes entreprises investisseurs peuvent définir la tendance du bitcoin

Pour Bitcoin, Il sera essentiel de savoir si la tendance à l’adoption institutionnelle et corporative se poursuit. Comme CriptoNoticias l’a rapporté, ces derniers jours, il est devenu connu – grâce aux formulaires soumis par les entreprises à la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis – que des dizaines d’entreprises investissaient des millions de dollars dans des fonds négociés en bourse (ETF) de bitcoin au comptant. Il s’agit d’un moyen indirect de s’exposer au prix de la monnaie numérique.

En raison du fonctionnement des ETF au comptant, ils doivent être adossés à l’actif sous-jacent qui, dans ce cas, est le bitcoin.. Par conséquent, si la demande pour ces ETF augmente, alors les entreprises qui les gèrent doivent se lancer sur le marché pour acheter du BTC afin de le « stocker » dans leurs trésoreries et de soutenir les fonds. Cela, par simple loi de l’offre et de la demande, fait augmenter le prix du bitcoin.

La tendance à l’adoption institutionnelle des ETF Bitcoin n’aura-t-elle été qu’une impulsion passagère ou sera-t-elle quelque chose qui durera dans le temps ? Il faudra attendre les futurs bilans trimestriels (ou les annonces volontairement faites par les entreprises) pour connaître la réponse définitive. Quoi qu’il en soit, de l’avis de certains spécialistes, Les achats effectués au cours du premier trimestre peuvent être considérés comme un « acompte ». C’est ce que pense Matt Hougan, directeur des investissements chez Bitwise, qui a déclaré que le lancement des ETF Bitcoin a été « le plus populaire de tous les temps ». Il est convaincu que les achats dans ces ETF vont augmenter avec le temps :

« Pour mettre les choses en contexte, une allocation de 1 % d’un portefeuille au bitcoin équivaudrait à 1,2 milliard de dollars, le tout provenant d’une seule entreprise. Multipliez cela par le nombre croissant d’investisseurs professionnels participant à l’espace et vous pourrez commencer à voir ce qui se cache derrière mon enthousiasme.

Matt Hougan, directeur des investissements chez Bitwise

Il faut également tenir compte du fait que Les ETF ont attiré une grande attention de la part des investisseurs particuliers. Beaucoup de ceux qui n’osaient pas ou n’étaient pas intéressés à acquérir du bitcoin et à le stocker dans un portefeuille de garde autonome ont décidé de s’exposer à la volatilité du prix du BTC via des fonds négociés en bourse. Cela favorise également la pression acheteuse et, par conséquent, la hausse du prix de l’actif.

En février 2024, l’analyste colombien Juan Rodríguez prévoyait qu’une grande vague de capitaux de détail atteindrait le bitcoin et l’a qualifié de « second vent haussier ». Peut-être que bon nombre d’entre eux proviennent déjà de produits réglementés par la SEC.

Une semaine décisive commence pour Ethereum

D’autre part, nous avons l’Ether (ETH) qui, comme mentionné, est la crypto-monnaie native du réseau Ethereum et, par conséquent, est utilisée pour payer des commissions dans ledit protocole.

La SEC a jusqu’au 23 mai, soit jusqu’au jeudi de la semaine en cours, pour définir si elle approuve ou non l’ETF éther demandé par la société VanEck.. Ce jour-là est la date limite pour que l’organisme de réglementation rende son verdict, sans risque de nouveaux retards.

Les ETF éther seront-ils approuvés aux États-Unis ou non ? Les avis sont partagés. Beaucoup considèrent que les chances sont faibles (mais pas inexistant). La principale raison de ce « pessimisme » est que la SEC n’a pas tenu trop de réunions avec les sociétés candidates à l’Ethereum ETF. Son comportement, en ce sens, est différent de celui maintenu lors du processus d’évaluation des ETF Bitcoin (qui ont finalement été approuvés en janvier).

L’une des déclarations les plus récentes est venue de Katherine Dowling, avocate générale chez Bitwise, une société qui a déposé une demande d’ETF au comptant sur l’éther en mars dernier. Ce dirigeant a déclaré dans des déclarations à la presse :

«La plupart des gens s’attendent universellement à un ordre de désapprobation. “Vous ne voyez pas les types d’activités publiques que vous verriez s’il y avait une approbation.”

Katherine Dowling, conseillère générale de Bitwise.

La raison pour laquelle la SEC pourrait ne pas approuver les ETF éther est que Il n’est toujours pas clairement défini si l’ETF est un titre (sécurité) ou une marchandise (marchandise).

D’un autre côté, on peut penser que la SEC a déjà tenu de nombreuses réunions au cours de l’année écoulée concernant les ETF Bitcoin, de sorte que de nombreuses questions sont déjà devenues claires (par exemple, comment s’effectue la conservation des crypto-monnaies).

Au cas où le verdict de la SEC serait positif pour les ETF Ethereumil serait probable que plusieurs demandes soient approuvées en même temps (et pas seulement celle de VanEck) afin qu’il y ait une concurrence équitable entre tous les fonds et ne privilégiez pas certains d’entre eux par rapport à d’autres.

Pour autant, on s’attend à ce que ce soit une semaine de forte volatilité pour le prix de l’ETH. Toute nouvelle suggérant une approbation (ou, à terme, la décision de la SEC d’approuver ces ETF) fera monter le prix. C’est peut-être ce dont l’ETH a besoin pour sortir du canal latéral dans lequel il est piégé.

Si ce n’était pas le cas et que la SEC décidait de rejeter – du moins pour l’instant – l’approbation d’un ETF éther, alors le prix de l’actif cryptographique a une forte probabilité de s’effondrer, même momentanément. Le rejet d’un ETF impliquerait qu’il subsisterait un obstacle à l’investissement massif des grands capitaux.

Le contexte macroéconomique favorise les actifs « risqués »

A ce qui a été dit jusqu’à présent, il faut ajouter que Le contexte macroéconomique est perçu comme favorable aux actifs à revenus variables ou, comme on les appelle souvent, aux actifs « risqués ».. Ces actifs comprennent des crypto-monnaies volatiles telles que le bitcoin et l’éther.

La semaine dernière, les données sur l’inflation aux États-Unis, la principale puissance économique mondiale, ont été publiées. L’indice des prix à la consommation (IPC) de base a connu une augmentation mensuelle de 0,3% et une augmentation annuelle de 3,6%.

C’est ainsi que ce portail d’information l’a annoncé hier via son compte réseau X (anciennement appelé Twitter) :

Il s’agit du Inflation annuelle la plus basse depuis avril 2021. Lorsque l’inflation est inférieure aux prévisions, la probabilité que la Réserve fédérale (Fed) augmente les taux d’intérêt est réduite. La baisse des taux d’intérêt réduit le coût de l’emprunt et augmente la liquidité du marché, ce qui encourage l’investissement.

De plus, si l’inflation est faible et que la Fed estime que l’économie n’est pas en surchauffe, elle pourrait même envisager de réduire les taux d’intérêt. La baisse des taux d’intérêt rend les rendements des actifs traditionnels, tels que les obligations, moins attractifs, ce qui incite les investisseurs à rechercher des alternatives offrant des rendements potentiellement plus élevés (et le bitcoin se démarque parmi ces alternatives).

Par tous les comptes, La thèse est que le bitcoin (et peut-être l’ETH, selon l’actualité de l’ETF) finira par sortir du canal latéral dans lequel il se trouve. Cette rupture pourrait intervenir dans les jours ou semaines à venir. Cela n’empêche pas la volatilité d’être élevée à court terme (heures ou jours), ce qui peut inclure des baisses de prix au sein du canal susmentionné.

Clause de non-responsabilité: Les points de vue et opinions exprimés dans cet article appartiennent à son auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de CriptoNoticias. L’avis de l’auteur est à titre informatif et ne constitue en aucun cas une recommandation d’investissement ou un conseil financier.