La correction hebdomadaire de 14 % de Bitcoin (BTC) après avoir dépassé le seuil de 100 000 $ n’invalide pas son potentiel de hausse supplémentaire alors que les principaux indicateurs de prix se sont refroidis, selon la dernière édition du « Bitfinex Alpha ». rapport.
La correction a effacé plus de 1,1 milliard de dollars sur les échanges centralisés, dont 815 millions de dollars concernaient des positions longues, dont 419 millions de dollars directement liés au Bitcoin. Il s’agit de l’une des plus grandes cascades de liquidation en termes de dollars depuis l’effondrement du FTX en novembre 2022 et du deuxième plus grand événement pour les paires de trading liées au Bitcoin.
Environ 4 350 BTC ont été liquidés en une seule journée, soit le quatrième chiffre quotidien le plus élevé depuis 2019. Bitfinex attribue cette cascade de liquidation aux prises de bénéfices des détenteurs à long terme (LTH), qui ont entraîné une décélération de leur taux de distribution suite à la hausse soudaine des prix. baisse.
Le bénéfice réalisé (RP), une mesure clé permettant de suivre les gains en dollars provenant des pièces déplacées, a culminé à 10,5 milliards de dollars par jour lors de la montée en flèche du Bitcoin à 100 000 dollars. Ce chiffre est depuis tombé à 2,5 milliards de dollars par jour, soit une baisse de 76 %.
La forte réduction du RP indique que les prises de bénéfices se sont considérablement atténuées, réduisant ainsi la pression des ventes et permettant au Bitcoin de se stabiliser à son nouveau sommet historique.
Bitfinex note que cette période de réflexion pourrait permettre au prix du Bitcoin d’établir un nouvel équilibre, avec des ventes moins brusques attendues à court terme.
Stabiliser les taux de financement
Les taux de financement des contrats à terme, qui ont bondi pendant la reprise, commencent également à se stabiliser. Le 5 décembre, jour où Bitcoin a atteint son plus récent pic de prix, les taux de financement sur Bitcoin et Ethereum (ETH) ont momentanément dépassé le taux de pourcentage annuel (TAEG) de 80 à 100 %, signalant un niveau important de positions longues à effet de levier.
Les altcoins plus petits, comme Dogecoin (DOGE) et Pepe (PEPE), ont vu des taux de financement encore plus élevés, dépassant 200 % APR.
Cependant, à la suite de la récente correction, les taux de financement se sont normalisés à moins de 30 % pour les altcoins et à moins de 15 % pour Bitcoin et Ethereum. Cette baisse signale une réduction de l’endettement excessif et suggère que le marché est en transition vers une plus grande stabilité.
De plus, Bitfinex prévoit que le niveau de 100 000 $ ne constituera plus un niveau de support ou de résistance significatif à mesure que le marché trouvera un nouvel équilibre.
Le rapport souligne qu’une nouvelle baisse des taux de financement signalerait la poursuite du dénouement des positions à effet de levier, ouvrant la voie à un marché plus équilibré. À l’inverse, toute réaccélération des taux de financement pourrait indiquer une reprise de la demande spéculative, susceptible de relancer la dynamique haussière.
Alors que la pression des ventes s’atténue et que la demande spéculative se stabilise, Bitfinex maintient des perspectives optimistes à moyen terme pour Bitcoin. Les semaines à venir détermineront si la consolidation de Bitcoin au-dessus de 100 000 $ peut fournir une base stable pour une croissance future.
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