Les données sur la chaîne montrent que la brève diapositive de Bitcoin (BTC) à 100 000 $ renforcée plutôt qu’affaiblie la structure du marché, a déclaré Glassnode Rapport du 10 juin.
Bitcoin se négocie actuellement à 109 500 $, après une montée de plus de 4% le 9 juin pour atteindre un sommet hebdomadaire de 110 600 $.
Le rapport a noté que le retrait de 9% après le record du 7 juin de 111 965 $ n’a entraîné que 200 millions de dollars de pertes réalisées, ce qui est nettement inférieur aux corrections antérieures de ce cycle.
Capitulation limitée aux participants récents
La plupart des sorties provenaient des titulaires de BTC plus jeunes d’une semaine, indiquant la capitulation par des participants récents plutôt que de ventes larges à travers des portefeuilles chevronnés. La prise de pertes par les adresses qui tenait le bitcoin pendant plus de trois mois se tenait à zéro pendant le déménagement.
Pendant ce temps, les intérêts ouverts ont chuté de 2,3 milliards de dollars, le septième plus grand événement de détérioration depuis 2023. Ce mouvement a suggéré que la baisse était principalement motivée par la liquidation des dérivés plutôt que par la distribution ponctuelle.
Le prix a rebondi avant de tester la base du coût du titulaire à court terme à 97 600 $ et est resté au-dessus du niveau de prix psychologique de 100 000 $.
Le rapport a souligné que la tenue de cette bande maintient une quantité de mouvement cyclique intacte car 41% des jours de trading depuis le fond de 2022 ont connu des retraits plus profonds.
Les titulaires à long terme ont réalisé 930 millions de dollars de bénéfices par jour lors du récent sommet, correspondant au rythme enregistré lors de la rupture de mars au-dessus de 100 000 $, mais toujours bien en dessous du pic de 1,64 milliard de dollars vu début avril.
Les détenteurs à long terme conservent l’offre
Même avec des dépenses plus élevées, l’équilibre global de la cohorte a continué de grimper, un schéma rare dans des conditions de cycle en retard. Le rapport a attribué l’approvisionnement plus collant aux programmes de garde de fonds négociés en bourse (ETF) et d’autres canaux institutionnels qui éliminent les pièces de la circulation liquide.
Le ratio bénéficiaire réalisé pour les détenteurs à long terme a atteint 9,4, un seuil dépassé sur moins de 16% des jours de trading depuis 2011 et généralement associé à l’euphorie. Entre-tempsle UTXO réalisé que la distribution des prix montre une bande dense de pièces acquise d’environ 100 000 $ à 103 000 $.
Le prix se trouve désormais à l’extrémité supérieure de ce cluster, avec un volume historique relativement léger au-dessus, créant une région «espace d’air» qui pourrait permettre des mouvements rapides si la demande persiste.
La densité de l’offre réalisée, qui mesure la part de l’offre avec une base de coûts près du prix au comptant, a augmenté parallèlement au récent rallye, indiquant une sensibilité accrue.
Les traders d’options semblent insouciants, car la volatilité implicite de l’argent à travers les ténors courts et longs continue de tomber, une posture qui a précédé des pics de volatilité dans les cycles passés. Le rapport a noté le contraste comme une configuration potentielle pour des mouvements plus importants si le prix retient le niveau de tous les temps.
Pour l’instant, la réaction en sourdine à la baisse de la semaine dernière et la récupération rapide supérieure à 100 000 $ laissent la tendance à la hausse et le signal que la demande a absorbé le plus grand secouer à terme en deux mois.
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