La société de services financiers cryptographiques BitGo a acheté une société axée sur l’infrastructure d’investissement pour les actifs alternatifs dans le cadre d’une tentative visant à faire progresser un espace de tokenisation jusqu’ici bloqué.
Brassica, la société qui sera acquise, propose des services d’infrastructure back-end pour les titres privés et les investissements alternatifs, y compris des services de conservation multi-actifs, de tenue de registres et d’agent de transfert.
Alors que la plupart des acteurs financiers traditionnels ont en préparation une preuve de concept liée à la cryptographie ou à la blockchain, les mondes des actifs numériques et de la finance traditionnelle n’ont actuellement «presque aucun chevauchement», a soutenu Mike Belshe, PDG de BitGo.
Le dernier accord de la société vise à numériser le secteur des actifs alternatifs en offrant un support unique aux titres privés traditionnels et aux actifs basés sur la blockchain, a déclaré Belshe.
Les deux sociétés cherchent à construire une infrastructure permettant aux actifs alternatifs d’être négociés à grande échelle, de la même manière que les actions publiques, a noté Youngro Lee, PDG de Brassica.
“La principale différence ici est que chaque actif alternatif est différent”, a-t-il déclaré à Blockworks. “Le Bitcoin est très différent de l’immobilier, qui est très différent des capitaux propres d’une entreprise, qui est très différent du vin.”
Lee a ajouté : « Mais le monde veut une diversité d’actifs et une diversité de types et de catégories d’actifs. »
BitGo et Brassica ont refusé de divulguer les termes exacts de l’accord.
La tokenisation des actifs du monde réel – ou l’émission d’une représentation numérique des actifs sur une blockchain – a été un sujet de discussion populaire au cours de l’année dernière.
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Divers dirigeants l’ont qualifié d’une des facettes les plus intéressantes de l’espace blockchain. Le PDG de BlackRock, Larry Fink, est allé jusqu’à dire en décembre 2022 que la tokenisation des titres était « la prochaine génération pour les marchés ».
BlackRock a utilisé en octobre le réseau de garanties tokenisées de JPMorgan Chase pour symboliser les actions de l’un de ses fonds du marché monétaire. Le géant de la gestion d’actifs a envoyé les intérêts symboliques à Barclays comme garantie pour un commerce de produits dérivés de gré à gré entre les sociétés.
“Tous les dépositaires, bourses et sociétés financières traditionnelles explorent comment (tokéniser les titres), et je pense que BitGo met un gros enjeu dans le terrain”, a déclaré Belshe.
“D’un point de vue technologique… nous pourrions placer (des titres) sur une blockchain, mais ce n’est pas la partie la plus difficile”, a-t-il ajouté. « Le plus difficile est de savoir comment rendre tout cela conforme et adapté au système existant. »
BitGo, fondée en 2013, a lancé sa société de fiducie – un dépositaire qualifié conçu pour stocker des actifs numériques – en 2018. Elle a levé 100 millions de dollars en août dans le cadre d’un cycle de financement de série C qui a donné à l’entreprise une valorisation de 1,75 milliard de dollars.
BitGo Trust devait fournir des services de garde qualifiés et un stockage frigorifique pour les actifs détenus par les clients institutionnels de Genesis dans le cadre d’un accord conclu l’année dernière. Plus récemment, elle s’est associée à la plateforme de gestion d’actifs Bitcoin Onramp pour introduire un produit de conservation multi-institutionnel.
Brassica est enregistrée auprès de la Securities and Exchange Commission en tant qu’agent de transfert – une entité qui documente les changements de propriété des titres et tient les registres des détenteurs de titres de l’émetteur, entre autres tâches. La filiale de société de fiducie de la société a obtenu l’année dernière une charte de confiance du Wyoming State Banking Board.
L’approche centrée sur les logiciels de Brassica signifie que les clients finaux – y compris les plateformes d’investissement, les courtiers et les gestionnaires d’actifs – peuvent utiliser les interfaces de programmation d’applications (API) de Brassica comme bon leur semble, a noté Lee.
Une fois le back-end construit, a déclaré Belshe, ce sera « un petit pas » pour symboliser les titres dans toutes les classes d’actifs.
“Je pense que vous allez commencer à voir tout entrer dans la tokenisation sous une forme ou une autre”, a déclaré le PDG de BitGo. « Cela ne se fera pas du jour au lendemain ; c’est au cours des cinq prochaines années, mais je pense que nous assisterons à un grand changement.
