La Thaïlande a fait ses premiers pas dans le monde du Bitcoin avec le lancement d’un fonds négocié en bourse (ETF) unique destiné aux particuliers et aux institutions fortunés. Cela survient au milieu d’un regain d’intérêt mondial pour les crypto-monnaies, mais les régulateurs thaïlandais adoptent une approche prudente, donnant la priorité à la sécurité et à un accès contrôlé pour les débutants.
Accès limité pour quelques privilégiés
La Securities and Exchange Commission (SEC) a donné son feu vert au fonds de fonds ONE Bitcoin ETF non couvert, proposé par One Asset Management (ONEAM), a annoncé mardi le quotidien Bangkok Post, dont le siège est en Thaïlande. Contrairement aux ETF traditionnels accessibles au grand public, celui-ci s’accompagne d’une lourde barrière à l’entrée.
Seuls les investisseurs accrédités, une catégorie englobant les institutions et les particuliers fortunés, peuvent participer. Cet accès restreint reflète un thème commun en Asie, où les régulateurs adoptent une approche mesurée à l’égard du Bitcoin. Alors que la Chine a sévèrement réprimé, d’autres comme la Corée du Sud et le Japon ont mis en œuvre des réglementations plus strictes en matière de connaissance du client (KYC) et des exigences de cotation pour les échanges cryptographiques.
La sécurité avant tout : Bitcoin enveloppé dans un filet de sécurité
L’ETF ONEAM offre une variante du modèle d’investissement typique. Au lieu de détenir directement les meilleures crypto-monnaies, le fonds investit dans un panier de 11 fonds Bitcoin mondiaux bien établis. Cette structure de « fonds de fonds » vise à atténuer les risques associés aux plateformes de trading individuelles, qui ont été confrontées à des problèmes tels que des violations de données et des actifs numériques volés dans le passé.
BTCUSD trading at $68,940 on the 24-hour chart: TradingView.com
En outre, l’ETF met l’accent sur des pratiques de stockage sécurisées, en employant des normes internationales et des dépositaires utilisés par les investisseurs institutionnels. Ces dépositaires stockent Bitcoin hors ligne, réduisant ainsi considérablement la vulnérabilité aux attaques en ligne.
Un jeu de diversification
Pour les investisseurs qualifiés, l’attrait du Bitcoin réside dans son potentiel à diversifier leurs portefeuilles. Les mouvements de prix de la pièce ont tendance à avoir une faible corrélation avec les actifs traditionnels comme les actions et les obligations. Cela signifie que l’inclusion d’une petite allocation de BTC peut contribuer à réduire la volatilité globale du portefeuille.
Malgré ses avantages potentiels, la SEC reconnaît les risques inhérents à l’investissement dans la cryptographie. L’histoire du Bitcoin est marquée par une forte volatilité, avec des fluctuations de prix importantes. Pour gérer ce risque, l’ONEAM recommande une approche prudente, suggérant aux investisseurs d’allouer seulement 5 % de leur portefeuille au Bitcoin.
Un pas en avant mesuré pour la Thaïlande
L’incursion de la Thaïlande dans les ETF Bitcoin représente une décision calculée de la part des régulateurs. Il reconnaît l’intérêt croissant pour les crypto-monnaies mais donne la priorité à la protection des investisseurs les moins avertis. L’accès limité et l’accent mis sur le stockage sécurisé reflètent cette approche prudente.
Cela contraste avec certains autres marchés asiatiques, comme Hong Kong, qui a récemment approuvé les ETF qui investissent directement dans Bitcoin et Ethereum, ouvrant potentiellement les portes à un plus large éventail d’investisseurs.
Image en vedette de Pastel, graphique de TradingView
