À l’approche de la réduction de moitié du Bitcoin en 2024, les investisseurs observent attentivement les mouvements des cours des actions des principaux acteurs de l’industrie minière du Bitcoin.
Des actions comme Marathon Digital Holdings (MARA), Riot Platforms (RIOT) et CleanSpark (CLSK) naviguent dans les marées tout en optimisant leurs stratégies en prévision de la réduction de moitié de 2024.
Marathon Digital : un sprint en avant
Marathon Digital Holdings, leader dans la course au minage de Bitcoin, a vu ses actions rebondir de plus de 45 % depuis début février.
En prévision de la réduction de moitié du Bitcoin, Marathon a intensifié ses opérations minières, en visant une extraction maximale de BTC. Décembre 2023 a marqué un mois record pour l’entreprise, exploitant 1 853 BTC. Il s’agit d’une augmentation de 56 % par rapport à novembre et d’une augmentation stupéfiante de 290 % d’une année sur l’autre.
Fred Thiel, PDG de Marathon Digital, attribue cette croissance aux progrès du taux de hachage et de l’efficacité opérationnelle.
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Malgré la vente de 704 BTC en décembre pour couvrir les coûts opérationnels, la stratégie agressive de Marathon est évidente dans sa détention totale de 15 174 Bitcoins à la fin de l’année. Le cours de l’action Marathon reflète cette tendance à la hausse, clôturant près d’un sommet sur deux ans à 27,28 $ le 12 février.
Thiel a commenté sa stratégie pour la prochaine réduction de moitié :
“Nous pensons qu’optimiser nos coûts grâce à certaines des opportunités qui seront disponibles, après avoir réduit de moitié ici, nous permettra de continuer à réduire considérablement nos coûts.”
Graphique du cours de l’action Marathon Digital (MARA). Source : TradingView
La route rocheuse de Riot Platforms
Le parcours de Riot en 2024 a été mouvementé. Débutant l’année près de 16 dollars, le titre a connu une forte baisse, tombant en dessous de 10 dollars le 19 janvier.
Cependant, un rebond ultérieur l’a vu remonter à la barre des 16 dollars, soutenu par la flambée des prix du Bitcoin au-dessus de 50 000 dollars. Malgré ces progrès, Riot fait face à des défis.
Les principales dépenses de l’entreprise, notamment l’électricité, l’hébergement et l’amortissement du matériel minier, augmentent. La stratégie d’expansion de Riot, visant un taux de hachage de 100 EH/s, pourrait potentiellement doubler les coûts d’amortissement de ses équipements après une réduction de moitié.
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Le coût par Bitcoin extrait par Riot a augmenté de manière alarmante, passant de 44 400 $ au quatrième trimestre 2021 à 110 000 $ au troisième trimestre 2023, la réduction de moitié pouvant potentiellement tripler ce chiffre pour atteindre un montant insoutenable de 183 000 $.
L’analyste crypto Jason A. Williams a commenté ce phénomène :
«L’événement, pas aussi impitoyable. Pas aussi impitoyable envers les mineurs inefficaces. Les frais de bloc sont égaux ou supérieurs à la récompense de bloc.
Graphique du cours de l’action Riot Platforms (RIOT). Source : TradingView
L’expansion de CleanSpark au milieu des défis
CleanSpark a récemment affiché une croissance remarquable, son action dépassant la barre des 16 $. Cette performance est la meilleure depuis fin 2021, lorsque Bitcoin se refroidissait par rapport à son sommet historique de 69 000 $.
CleanSpark étend de manière agressive ses opérations. Cela comprend l’acquisition de trois installations minières de Bitcoin dans le Mississippi pour 19,8 millions de dollars, augmentant ainsi sa capacité de hachage.
Le PDG Zach Bradford souligne l’engagement de l’entreprise en faveur de la diversité géographique et du succès opérationnel. Bradford a déclaré :
« Avec l’ajout du Mississippi à notre portefeuille, nous augmentons progressivement notre diversité géographique et prévoyons d’appliquer nos antécédents de réussite éprouvés dans ce nouvel environnement opérationnel passionnant. »
Cependant, la croissance ambitieuse de CleanSpark intervient dans un contexte de surveillance politique croissante de l’exploitation minière de Bitcoin aux États-Unis, l’Energy and Information Administration se concentrant sur la consommation d’électricité des mineurs de crypto.
Graphique du cours de l’action CleanSpark (CLSK). Source : TradingView