Les données économiques mitigées américaines alimentent la spéculation selon laquelle la Réserve fédérale pourrait adopter une position plus socle sur les taux d’intérêt, ce qui pourrait soutenir le bitcoin et d’autres actifs risqués, selon les analystes du marché.
Plusieurs indicateurs macroéconomiques américains clés ont aujourd’hui peint un tableau de la croissance stagnante et des pressions inflationnistes persistantes, ajoutant à l’incertitude sur les marchés financiers. Le dernier rapport ADP a montré que la création d’emplois du secteur privé ralentit considérablement en avril. Seulement 62 000 nouveaux emplois ont été ajoutés, bien en dessous des attentes de 108 000 et bien en dessous de 147 000 de mars.
Dans le même temps, le PIB du premier trimestre américain a diminué de manière inattendue de 0,3%, marquant la première croissance trimestrielle négative depuis 2022. Les économistes avaient prévu une modeste expansion de 0,2%. Pendant ce temps, les données d’inflation de l’indicateur préféré de la Fed, les dépenses de consommation personnelle (PCE), ont présenté une image mixte. March PCE a augmenté de 2,3% par an, légèrement en avance sur les attentes de 2,2%, tandis que le Core PCE, qui exclut les prix des aliments et de l’énergie, est venu à 2,6% par an, conformément aux attentes et en baisse par rapport à 3,0% révisé de février.
La combinaison de la croissance lente et de l’inflation régulière a relancé les discussions sur la stagflation et a conduit à la spéculation selon laquelle la Fed pourrait être forcée de faciliter la politique monétaire plus tôt que prévu.
“Les contrats à terme sur les fonds de la Fed reflètent la probabilité croissante de baisses de taux de 4+ cette année alors que la Fed navigue sur des signes clairs de l’inflation en baisse et un ralentissement économique”, a déclaré David Hernandez, expert en investissement cryptographique à 21shares,, à The Verge. «Cet acte d’équilibrage délicat sera au cœur de la dynamique du marché dans les semaines à venir.»
Bitcoin a brièvement chuté en dessous de 94 000 $ après la publication des données économiques, en baisse de 1% le jour. Cependant, certains analystes affirment que les taux d’intérêt plus bas et un dollar américain plus doux pourraient ouvrir la voie à un nouveau rassemblement sur les marchés des crypto-monnaies.
“Un dollar plus faible, une meilleure liquidité de la politique monétaire plus lâche et des rendements du Trésor inférieur présentent une toile de fond macro plus favorable pour Bitcoin”, a déclaré le Dr Kirill Kretov, expert en automatisation senior à Coinpanel.
Kretov a également noté que la pression croissante du président Donald Trump sur la Fed pour réduire les taux d’intérêt, combinée à l’assouplissement des préoccupations tarifaires et à une faible liquidité sur les marchés cryptographiques, pourrait amplifier l’impact de tout changement de politique dominant.
“Un changement dominant semble encore plus susceptible lorsque nous prenons en compte l’impression surprise -0,3% du PIB”, a déclaré Kretov. «Même des entrées modestes pourraient envoyer une BTC fortement plus élevée. Ce marché est prêt pour la hausse, mais est également extrêmement sensible aux changements de macro.»
* Ce n’est pas des conseils d’investissement.
