Comment les ETF cryptographiques remettent en cause l’héritage de 257 milliards de dollars des ETF sur l’or

Que devez-vous prendre en compte lorsque vous évaluez les options entre investir dans des ETF cryptographiques et dans le marché mature des ETF sur l’or ?

Les ETF cryptographiques se battent

2024 marque une étape clé dans le monde de la cryptographie avec le lancement des premiers ETF spot Bitcoin (BTC) le 10 janvier, suivi de près par les débuts des ETF spot Ethereum (ETH) le 23 juillet.

Ces lancements, intervenant après des années de luttes et de nombreuses demandes rejetées, ont finalement amené des produits financiers grand public sur le marché des crypto-monnaies.

Pour apprécier l’importance de ces événements, il suffit de considérer les premiers ETF sur l’or lancés en 2003. Ils ont suscité un engouement et un intérêt considérables en permettant aux investisseurs de s’exposer plus facilement à l’or sans le détenir physiquement, démocratisant ainsi les pratiques d’investissement dans l’or.

Selon le World Gold Council, en août 2024, de nouveaux afflux ont poussé le total des actifs sous gestion (AUM) des ETF sur l’or à 257 milliards de dollars, bien que les avoirs collectifs restent proches de leur plus bas niveau depuis 2020.

Aujourd’hui, une vague d’enthousiasme similaire entoure les ETF cryptographiques. Au 13 septembre, les ETF Bitcoin spot ont atteint de manière impressionnante plus de 61 milliards de dollars, soit environ 25 % des actifs sous gestion des ETF or en seulement six mois depuis leur création.

Dans le même temps, les ETF Ethereum spot ont connu des entrées substantielles, à l’exception de l’Ethereum Trust (ETHE) de Grayscale, qui a connu des sorties importantes en raison de son ratio de dépenses élevé.

Compte tenu de ces évolutions, vous vous demandez peut-être si vous devez investir dans des ETF cryptographiques spot pour Bitcoin et Ethereum. Quels sont les avantages et les inconvénients ? Quels facteurs devez-vous prendre en compte avant de faire un investissement ?

Plongeons plus en profondeur pour explorer ces questions et vous aider à prendre une décision éclairée.

Que sont les ETF cryptographiques ?

Les ETF cryptographiques, ou fonds négociés en bourse de cryptomonnaies, sont des produits financiers qui vous permettent d’être exposé aux cryptomonnaies sans les acheter directement.

Tout comme les ETF d’actions, qui regroupent un groupe d’actions, les ETF cryptographiques regroupent des crypto-monnaies, ce qui vous permet de participer plus facilement au marché des crypto-monnaies sans avoir à faire face aux complexités liées à l’achat, au stockage et à la sécurisation des actifs numériques.

Les ETF cryptographiques fonctionnent en détenant un portefeuille d’actifs cryptographiques, reflétant souvent la performance d’un actif cryptographique particulier ou d’un groupe d’actifs.

Lorsque vous investissez dans un ETF crypto, vous achetez en fait des actions d’un fonds qui détient la crypto. La valeur de vos actions augmentera et diminuera en fonction de la valeur des actifs sous-jacents.

Par exemple, un ETF Bitcoin au comptant détient directement du Bitcoin. Lorsque le prix du Bitcoin augmente, la valeur des actions de l’ETF augmente. Si le prix du Bitcoin baisse, la valeur des actions de l’ETF diminue également.

Plusieurs acteurs majeurs ont émergé sur le marché des ETF cryptographiques. Parmi eux figurent des institutions financières et des sociétés de cryptographie bien connues telles que Grayscale, BlackRock, Fidelity et d’autres.

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Avantages et inconvénients des ETF cryptographiques

Investir dans des ETF crypto peut être un excellent moyen d’entrer dans le monde de la crypto, mais il est essentiel de peser le pour et le contre avant de prendre une décision. Voici quelques points clés à prendre en compte :

Avantages des ETF cryptographiques

1. Simplicité:Les ETF cryptographiques facilitent l’investissement dans les cryptomonnaies. Vous n’avez pas à vous soucier de la création d’un portefeuille numérique, de la sécurisation de vos clés privées ou de la gestion des échanges de cryptomonnaies. Vous pouvez acheter et vendre des actions d’ETF comme n’importe quelle autre action.
2. Règlement:Les ETF cryptographiques sont généralement réglementés par des autorités financières telles que la SEC, ce qui offre un niveau de sécurité et de confiance supplémentaire aux investisseurs. Cela peut être particulièrement rassurant pour ceux qui se méfient de la nature souvent non réglementée du marché des cryptomonnaies.
3. Liquidité:Les ETF peuvent être achetés et vendus en bourse pendant les heures de marché, offrant ainsi une liquidité élevée. Cela signifie que vous pouvez rapidement convertir votre investissement en espèces si nécessaire, contrairement aux investissements directs dans certains actifs cryptographiques qui peuvent avoir une liquidité plus faible.
4. Accessibilité:Les ETF cryptographiques peuvent être achetés via des comptes de courtage traditionnels, ce qui les rend accessibles à un plus large éventail d’investisseurs qui pourraient ne pas être à l’aise avec les échanges de crypto-monnaies.

Inconvénients des ETF cryptographiques

1. Frais:Les ETF cryptographiques comportent des frais de gestion, qui peuvent rogner vos rendements au fil du temps. Dans certains cas, ces frais sont plus élevés que la simple détention directe des actifs cryptographiques.
2. Propriété indirecte:Lorsque vous investissez dans un ETF crypto, vous ne possédez pas réellement les actifs cryptographiques sous-jacents. Cela signifie que vous ne bénéficiez pas des mêmes avantages, comme l’utilisation de vos actifs dans des applications de finance décentralisée (DeFi) ou la participation à la gouvernance du réseau.
3. Options limitées:Bien que le nombre d’ETF cryptographiques soit en augmentation, la sélection reste relativement limitée par rapport à la vaste gamme de cryptomonnaies disponibles sur le marché. Cela peut limiter vos choix d’investissement.
4. Conséquences fiscales:Le traitement fiscal des ETF crypto peut être complexe et varier selon les pays. Vous pourriez être confronté à des conséquences fiscales différentes de celles de la détention directe de cryptomonnaies, ce qui pourrait compliquer votre situation fiscale.

Comment choisir un ETF crypto

Choisir le bon ETF crypto peut être difficile, mais voici quelques conseils pour vous aider à prendre une décision éclairée.

1. Rechercher le fournisseur d’ETF: Recherchez des entreprises bien établies et dotées d’un solide historique. Par exemple, des fournisseurs comme BlackRock, Fidelity et VanEck ont ​​déjà géré avec succès des ETF, ce qui renforce leur crédibilité.
2. Comprendre la stratégie du fonds:Certains ETF peuvent simplement suivre le prix du Bitcoin ou de l’Ethereum, tandis que d’autres peuvent utiliser des stratégies plus complexes comme des contrats à terme ou des produits dérivés. Assurez-vous de bien comprendre le fonctionnement de l’ETF et son approche d’investissement.
3. Ratios de dépenses: Faites attention aux frais. Des frais plus élevés peuvent réduire vos rendements au fil du temps. Comparez les ratios de frais de différents FNB pour trouver une option rentable.
4. Historique des performances:Consultez les performances historiques de l’ETF. Bien que les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs, elles peuvent vous donner une idée de la façon dont l’ETF a géré les fluctuations du marché.
5. Liquidité: Assurez-vous que le volume de transactions de l’ETF est suffisant. Une liquidité plus élevée signifie que vous pouvez acheter et vendre des actions plus facilement sans trop affecter le prix.

Faut-il investir dans des ETF crypto spot et combien y allouer ?

Il faut bien réfléchir avant de décider d’investir dans des ETF crypto au comptant et de déterminer le montant à allouer. Voici quelques points clés à prendre en compte :

1. Évaluez votre tolérance au risque:Les ETF cryptographiques peuvent être volatils. N’allouez que ce que vous êtes prêt à perdre. Une règle générale consiste à limiter les investissements à haut risque comme les ETF cryptographiques à une petite partie de votre portefeuille, par exemple 5 à 10 %.
2. Diversifier:Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier. Diversifiez vos investissements dans différentes classes d’actifs pour répartir les risques. Les ETF cryptographiques ne doivent être qu’une partie d’une stratégie d’investissement plus large.
3. Tenez compte de votre horizon d’investissement:Si vous avez un horizon d’investissement à long terme, vous pourrez peut-être supporter une volatilité plus importante. Les investisseurs à court terme pourraient vouloir allouer moins d’argent aux ETF cryptographiques en raison de leurs fluctuations de prix.
4. Restez informé:Le marché des crypto-monnaies est en constante évolution. Tenez-vous au courant des actualités et des tendances pour prendre des décisions éclairées sur l’ajustement de votre allocation selon vos besoins.

La route à suivre

À mesure que le marché évolue, nous sommes sur le point de voir apparaître de nouveaux produits financiers intéressants, comme les ETF pour différentes cryptomonnaies. La direction que prendront ces développements dépend en grande partie du climat réglementaire : les règles vont-elles se durcir ou s’assouplir ?

En attendant, il sera essentiel d’observer les performances des ETF Spot BTC et ETH, car cela pourrait orienter les innovations futures et une intégration plus large de la crypto dans l’espace financier.