Core Scientific est particulièrement bien placé pour fournir une échelle de centre de données d’IA dans un délai d’un à trois ans, indique le rapport.
Bernstein a déclaré que les centres de données existants peuvent fournir une échelle équivalente, mais pas dans le même délai.
Le courtier a une note de surperformance sur Core Scientific avec un objectif de prix de 17 $.
Core Scientific (CORZ), le mineur de bitcoins (BTC) qui a signé en juin un accord d’intelligence artificielle (IA) de 200 mégawatts (MW) avec CoreWeave, est particulièrement bien placé pour fournir jusqu’à 300 mégawatts d’ici trois ans, a déclaré le courtier Bernstein dans un rapport de recherche publié mardi à la suite d’une conversation avec le PDG Adam Sullivan.
L’entreprise bénéficie de « sites et d’énergie facilement disponibles, d’une concurrence moindre sur le marché des centres de données à horizon de 1 à 3 ans et de la capacité de créer et d’embaucher un solide vivier de talents dans les centres de données », ont écrit les analystes dirigés par Gautam Chhugani.
Les centres de données traditionnels peuvent offrir la même évolutivité, mais ils ont besoin de plus de temps pour y parvenir, souligne le rapport. « Pour CoreWeave, dans la course aux armements de l’IA, la vitesse d’exécution et le délai de mise sur le marché sont les plus critiques », écrivent les auteurs.
La croissance rapide de la demande de puissance de calcul des entreprises d’IA les a confrontées à un problème. Alors que l’argent des investisseurs afflue, elles n’ont pas un accès assez rapide à l’infrastructure nécessaire pour répondre à des besoins informatiques toujours croissants. Les mineurs de bitcoins, eux, ont accès à des sites et à une puissance facilement disponibles. L’accord de 12 ans entre Core Scientific et CoreWeave témoigne d’une tendance croissante des entreprises d’IA à s’associer à des mineurs de bitcoins.
Le courtier a noté que certains investisseurs ont exprimé des inquiétudes concernant le risque de contrepartie de Core Scientific avec CoreWeave en raison de l’accord et des risques d’une surconstruction alimentée par la dette.
« Il s’agit évidemment de risques beaucoup plus larges dans le cycle de l’IA et l’investissement dans CORZ implique la souscription de CoreWeave », indique le rapport.
Bernstein a attribué une note de surperformance à l’action Core Scientific avec un objectif de cours de 17 $. L’action se négociait à peu près à 10 $ au moment de la publication.
Les sociétés de capital-investissement voient l’intérêt de s’associer aux mineurs de bitcoins pour aider au calcul de l’IA après que Core a signé son accord CoreWeave, a déclaré le PDG de la société à CoinDesk dans une interview exclusive.
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