DeFi est un géant silencieux qui continue de croître et offre des opportunités d’investissement

La finance décentralisée (DeFi) est loin d’avoir dit son dernier mot. Bien que quelques années se soient écoulées depuis l’explosion initiale du « DeFi Summer », ce secteur continue de se développer tranquillement, offrant de nouvelles opportunités d’investissement et attirant de plus en plus de développeurs et de capitaux.

Dans l’écosystème des cryptomonnaies, DeFi est devenu l’un des domaines les plus actifs et dynamiques. En fait, la seule catégorie qui attire davantage les développeurs que l’infrastructure de réseau de crypto-monnaie est DeFi, selon un rapport de la société d’investissement a16z crypto.

Ce secteur représente non seulement une grande partie de l’innovation technologique, mais aussi l’utilisation des cryptomonnaies, avec 34% d’adresses actives quotidiennes concentrées sur ces plateformespoints forts.

Depuis l’été 2020, moment clé pour la DeFi, le secteur connaît une croissance importante. Au cours de ce « DeFi Summer », la valeur totale verrouillée (TVL) sur tous les protocoles a atteint des niveaux records, renforçant ainsi la pertinence de la finance décentralisée.

À partir de ce moment, la montée en puissance des échanges décentralisés (DEX) a été notable, atteindre 10 % du volume des échanges au comptant de crypto-monnaiecomme le montre le graphique suivant.

Un fait particulièrement révélateur si l’on considère qu’il y a à peine quatre ans, toute cette activité se déroulait sur des bourses centralisées.

Même si la frénésie autour de DeFi en 2020 et 2021 en raison de gains astronomiques en « agriculture de rendement » a diminué, le secteur continue son cap, DeFi s’est consolidé dans le secteur des cryptomonnaies.

À l’heure actuelle, On estime que plus de 170 milliards de dollars sont déposés dans des milliers de protocoles DeFiun fait qui souligne sa pertinence et sa croissance continue.

Le principal enjeu dans DeFi

Parmi les sous-catégories les plus populaires de DeFi figurent le jalonnement et les prêts décentralisés. Le jalonnement, qui consiste à laisser les crypto-monnaies déposées dans un contrat ou un portefeuille intelligent pour générer des bénéfices, a connu récemment des hauts et des bas.

Dans le cas du réseau Ethereum, les bénéfices des validateurs ont subi une baisse significative, selon ce qui a été rapporté par CriptoNoticias. Selon les données en chaîne, en juin 2024, les validateurs ont généré 289 millions de dollars de bénéfices, mais ce chiffre a chuté de 27 % au cours des mois suivants, pour atteindre seulement 209 millions de dollars en septembre, comme le montre le graphique ci-dessous.

Cela marque un tournant après une croissance soutenue depuis octobre 2022, laissant les récompenses de mise sur Ethereum proches des plus bas historiques.

Cependant, malgré cette baisse de rentabilité, certains signes montrent que le staking continue de jouer un rôle clé dans la sécurité des réseaux. Le fonds crypto a16z a signalé que la quantité d’éther (ETH) le jalonnement est passé à 29 %, contre 11 % il y a deux anscomme le montre le graphique.

Cette augmentation « améliore considérablement la sécurité du réseau », soulignant l’importance du staking sur le réseau Ethereum, surtout après sa transition réussie vers un modèle de preuve de participation (PoS).

De plus, cette transition a « considérablement réduit la consommation d’énergie et l’empreinte environnementale d’Ethereum ».

DeFi, une alternative aux banques

Au-delà des indicateurs de rentabilité, DeFi offre une alternative prometteuse aux systèmes financiers centralisés, un contexte où le système bancaire américain montre des signes d’affaiblissement.

Au premier trimestre 2024, environ 60 banques étaient au bord de l’insolvabilité et 52 entités figuraient sur la « liste des banques à problèmes ».

Ces institutions financières, qui faire face à des pertes non réalisées de 517 milliards de dollarsont vu une proportion décroissante de grandes banques dominer les actifs du pays, une tendance inquiétante pour la stabilité financière.

Pour cette raison, a16z crypto considère que DeFi émerge comme une option décentralisée résistante à ces vulnérabilités.