Les ETF européens ont enregistré 93 milliards de dollars de nouveaux actifs nets au cours du premier trimestre de 2025, marquant leurs entrées les plus élevées jamais enregistrées et dépassant le sommet précédent de 91 milliards de dollars au quatrième trimestre 2024.
Selon le dernier instantané européen d’European d’Invesco, malgré les rendements en actions largement stables, la hausse des prix des matières premières et les gains solides à revenu fixe, ont poussé le total des actifs ETF européens sous gestion à 2,38 billions de dollars d’ici la fin mars.
Les actions ont représenté 80% des entrées T1, en maintenant le rythme avec la moyenne de 2024. Cependant, les données d’Invesco ont révélé un changement dans la mise au point des investisseurs, se détournant des actions américaines vers les expositions européennes.
Les ETF axés sur l’Europe ont attiré un record de 19,4 milliards de dollars, comprenant près d’un cinquième des nouveaux actifs nets.
Les larges produits européens en actions ont représenté 11,4 milliards de dollars, tandis que les FNB en actions allemands ont réussi à capturer 5 milliards de dollars, reflétant des intérêts accrus des investisseurs dans la diversification régionale au milieu de l’incertitude du marché mondial.
Les données de Coinshares pour le 18 avril montrent que la tendance comprend les ETP européens des crypto, notamment en Suisse et en Allemagne, qui a enregistré des entrées positives, tandis que les produits cotés aux États-Unis ont connu des sorties importantes.
La Suisse a attiré 43,7 millions de dollars en entrées et l’Allemagne a enregistré 22,3 millions de dollars, contrairement à 71 millions de dollars de sorties des États-Unis. Cette divergence soutient l’analyse de la préférence soutenue des investisseurs pour les actifs européens et un changement plus large des expositions américaines sur les marchés traditionnels et cryptographiques.
Cependant, les données publiées par la semaine dernière indiquent qu’une reprise potentielle dans les entrées de Crypto Spot ETF américaines, bien que les entrées d’ETP allemandes et suisses restent également fortes.
L’appétit pour les actifs américains diminue
L’appétit pour les actions américaines a diminué, car March a vu 2,2 milliards de dollars de sorties des FNB en actions américains, portant les sorties totales du premier trimestre à 4,5 milliards de dollars, soit moins de 10% des entrées record ressenties au quatrième trimestre 2024. Le ralentissement des flux axés sur les États-Unis a coïncidé avec des préoccupations croissantes concernant le risque de concentration dans les indices américains et les indices mondiaux.
Les matières premières, en particulier l’or, ont contribué de manière significative à la croissance positive des actifs du trimestre. Les produits négociés en échange d’or ont connu des flux positifs cohérents au cours des quatre derniers mois après avoir été largement contourné lors d’une grande partie du rallye des prix de l’or précédent.
L’or a fourni un rendement de 19% au premier trimestre, surperformant d’autres classes d’actifs majeures, les investisseurs recherchaient des actifs traditionnels en toute sécurité au milieu d’une perspective économique de plus en plus incertaine et d’une volatilité croissante du marché des actions.
Les idées des entrées du premier trimestre sont contraires à la volatilité induite par les tarifs qui a émergé en avril. Gary Buxton, chef des FNB EMEA à Invesco, a souligné que le positionnement du premier trimestre indique le sentiment sous-jacent des investisseurs.
Il a noté que les actions européennes conservent un soutien d’évaluation, tandis que l’augmentation du malaise sur les risques de concentration dans les références américaines et mondiales pourrait soutenir davantage le pivot vers les marchés européens.
Buxton a également souligné que l’incertitude économique continue pourrait continuer à renforcer l’attrait de Gold. La corrélation historiquement faible de l’actif avec les actions et la tendance à fonctionner pendant les périodes d’aversion au risque accrue illustrent son rôle d’outil de diversification.
Bitcoin réaffirme également sa position loin d’un actif de risque vers un investissement de risque plus aligné sur le plan technique.
Comme les conditions du marché sont en flux, les entrées des actions et de l’or européennes observées au premier trimestre peuvent éclairer les stratégies futures des investisseurs, en particulier dans des environnements incertains et une recherche de diversification régionale et d’actifs.
(TagStotranslate) Bitcoin (T) EU (T) US (T) Analyse (T) Macro
