Est-il plus sûr d’avoir des réservations en or ou en bitcoin?

Le 2 mars 2025, Donald Trump a annoncé la création d’une réserve stratégique basée sur Bitcoin (BTC) et d’autres cryptoactifs aux États-Unis. Cette proposition a pris force en juillet 2024, promue par le sénateur de l’État du Wyoming, Cynthia Lummis.

Après la confirmation de Trump, et en supposant qu’il est finalement achevé et reproduit dans d’autres pays, cette mesure pourrait reconfigurer la manière dont la Les nations protègent leur économieauto-test de l’inflation ou assurer le soutien de leurs pièces.

Cependant, alors que Bitcoin gagne des terres dans la prise en compte des entreprises et des nations actuelles pour conserver (ou augmenter) son pouvoir d’achat, l’or est utilisé comme réserve de valeur et symbole du pouvoir par les personnes âgées et les civilisations telles que les Égyptiens, qui ont commencé à l’extraire 2000 ans avant le Christ, Pour préserver votre richesse.

Donc, à l’heure actuelle, une réserve stratégique en or ou en bitcoin est-elle plus sûre? Pour obtenir une réponse, avant qu’il ne soit nécessaire de faire des comparaisons.

Bitcoin Vs. Or: une comparaison en termes de pénurie

La rareté est une qualité cruciale pour qu’un actif fonctionne comme une réserve de valeur, car son offre limitée garantit sa valeur et protège contre l’inflation.

Le bitcoin est conçu pour être intrinsèquement rare grâce à son protocole et à sa programmation: il a une offre maximale de 21 millions d’unités. Son taux d’émission diminue environ tous les quatre ans par halvingsréduisant la récompense par bloc d’extraction et limitant la quantité de nouveaux bitcoins qui entrent sur le marché.

Ces caractéristiques créent un Courbe de taux d’émission prédictif qui tend vers zéro. Cette courbe d’émission est Regardez avec la zone de foudre peinte dans les différents cartes commerciales suivantes. La ligne orange (fourniture de BTC) exprime le courant actuel de Bitcoin (19 894 704 au 3 mars 2025), et avec la ligne noire, le prix de Bitcoin.

L’or, à l’heure actuelle, n’a pas de limite maximale connue dans son approvisionnement, bien qu’elle soit limitée par des facteurs géologiques. Sa publication dépend de l’extraction minieuse, une procédure coûteuse qui ajoute progressivement de nouvelles réserves action mondial.

Alors que la croissance de l’offre d’or est limité, plus lent et stable que dans les autres actifsl’offre de ce métal peut continuer à se développer à mesure que de nouvelles sources de ce métal sont trouvées.

À son tour, l’approvisionnement en or se développe constamment et le taux de diffusion annuel (zone céleste) maintient Un comportement plus uniforme par rapport à celle observée dans Bitcoin, comme on peut le voir dans le graphique suivant:

Le bitcoin, avec son taux d’émission fixe et décroissant maximum, est plus prévisible et rare que l’or.

Un regard technologique sur le bitcoin et l’or

Portabilité et divisibilité

La nature numérique de Bitcoin lui donne un Degré élevé de portabilitécar il peut être pratiquement déplacé dans n’importe quelle partie du monde via des réseaux de données. De plus, il est divisible en très petites unités, appelé Satoshis (0,00000001 BTC), qui Il facilite les transactions de différentes quantités avec un niveau élevé de précision.

En revanche, l’or est plus difficile à transporter en raison de son poids et de son volume. Sa divisibilité, bien que possible par les lingots ou les pièces de monnaie de taille différente, implique des processus physiques qui peuvent être moins agiles et plus chers.

Le transportabilité est une qualité clé pour une réserve de valeur car elle vous permet de vous déplacer facilement actif si nécessaire. Un coffre-fort avec de l’or, par exemple, est difficile à transporter.

Au lieu de cela, Bitcoin est facilement portable et accessible grâce à sa nature numérique, sans nécessiter de mouvements physiques. Même si un matériel Le portefeuille est détruit, les fonds restent en sécurité dans la direction si vous avez des clés privées, ce qui rend le bitcoin pratiquement indestructible si les clés du titre exclusif ne sont pas violées.

Vérifiabilité

Bitcoin est basé sur son réseau décentralisé, qui enregistre toutes les transactions immuables et accessible à toute personne ayant une connexion Internet. Cela vous permet de auditer immédiatement la quantité totale de bitcoin en circulation et de suivre l’historique de chaque fraction cryptoactive.

Dans le cas de l’or, sa vérifiabilité Nécessite des méthodes d’inspection physique et essai pour confirmer la pureté et la quantité. Ces procédures peuvent être lentes et nécessitent du personnel formé, en plus des infrastructures spécialisées.

Par exemple, Cryptotics a rapporté le 19 février qu’Elon Musk avait remis en question l’intégrité des réserves d’or des États-Unis, critiquant la transparence du stockage des actifs publics.

“L’or est-il toujours là ou est-il parti?”

Elon Musk, chef du Département d’efficacité du gouvernement (DOGE).

Comment ces actifs sont-ils stockés?

En termes de stockage et de sécurité, le bitcoin et l’or ont des différences significatives dans leurs besoins et leurs risques.

Bitcoin

Son stockage est basé sur des sacs à main numériques, tels que portefeuille matériel (Appareils physiques) logiciel (Applications connectées à Internet). Bitcoin dans un matériel Le portefeuille implique un risque critique: perdre des clés privées ou une phrase de récupérationseulement des moyens d’accéder aux fonds.

Si le propriétaire perd ces clés, les actifs sont en permanence inaccessibles. Cependant, alors que seul le propriétaire connaît ces clés, le vol, la perte ou la destruction de l’appareil physique ne compromette pas les fonds, car les clés et le BTC résident sur le réseau, pas sur l’appareil. La sécurité dépend donc exclusivement du Garde personnelle de ces titres de compétences.

Pour sa part, un portefeuille chaud (connecté à Internet) offre l’avantage de Ne nécessite pas d’espace physiquece qui simplifie sa garde, son utilisation et son transport. Bien qu’il soit plus accessible aux transactions, les risques incluent HackeosProgrammes maléfiques, phishing o Échecs dans la sécurité des plateformes.

Services de troisième partie, tels que échanges Les gardiens centralisés ou institutionnels proposent des solutions que A priori serait plus pratique et simple, mais nécessitent une confiance dans l’entité qui gère les actifs.

Les risques associés à la délégation de la garde dans un tiers sont accordés par la possibilité de faillite, d’insolvabilité ou même de changements dans les politiques internes de ce tiers qui peuvent affecter la gestion des fonds. El Salvador, par exemple, protège ses Bitcoins dans Bitgo, une société de sécurité américaine.

Oro

Son stockage est physique, qui Cela implique la nécessité d’une infrastructure de sécurité tels que les coffres-forts, les voûtes ou le stockage dans les banques ou les espaces conçus pour votre abri. Cela génère des coûts supplémentaires, à la fois pour l’achat d’équipements ou de structures, et pour les taux de garde chez des tiers.

Le transport de grandes quantités peut être logistiquement complexe, coûteux et dangereux, car il implique un risque possible de vol. À son tour, la chose coûteuse à le transporter en taureaux le fait inutile pour l’échange de valeur. L’or, bien que tangible et moins exposé aux risques technologiques, fait face à des défis liés aux coûts opérationnels et aux espaces de protection.

On pourrait dire que Bitcoin offre une solution de stockage plus efficace en termes d’espace et de portabilité. Cependant, son abri nécessite, à travers l’auto-ocuste, un certain niveau de connaissances techniques ou déléguer la garde à des tiers.

L’or est les actifs de capitalisation mondiale

L’or est actuellement les actifs de capitalisation boursière le plus au monde, avec un chiffre dépassant 20 000 millions de dollarstandis que, dans cette liste, Bitcoin est septième, avec environ 1,8 milliard de dollars. Ces informations peuvent être vues à travers le graphique suivant de la plate-forme de trading:

Une plus grande capitalisation boursière, comme l’or, indique que cet actif, aux yeux des investisseurs, est doté d’une plus grande stabilité, confiance et capacité à résister à des périodes économiques difficiles Sans varier trop dans son prix.

Cependant, lors de la comparaison de la capitalisation boursière de ces actifs, il est impossible de ne pas souligner que Le bitcoin a été initié au marché il y a seulement 15 anscontrairement à l’or, qui est utilisé par les peuples ancestraux pendant des milliers d’années.

En ce sens, le graphique suivant montre (avec les barres orange) comment la capitalisation bitcoin bitcoin a augmenté en pourcentage en ce qui concerne l’or. Au 31 janvier 2025, et selon Trading Different, Bitcoin avait 10% de la capitalisation boursière que l’or tenait.

L’image précédente reflète que, bien que l’or continue de dominer comme les actifs de capitalisation boursière, BTC a réduit cet écart en raison de son adoption et de sa valorisation croissantes. Malgré ses différences de stabilité et de volatilité, la trajectoire de Bitcoin implique que le cryptoactif a le potentiel de rivaliser en tant que réserve de valeur stratégique.

Des sociétés telles que MicroStrategy, les plus grands mineurs de Bitcoin et d’autres sociétés, ont commencé pendant des années à forger des réserves en BTC, ce qui explique une croissance progressive et soutenue de la confiance du bitcoin.

Le bitcoin est plus volatil, mais plus rentable

Lors de l’évaluation d’une réserve stratégique en or ou en bitcoin, il est inévitable de mettre en évidence le Énorme différence de volatilité que les deux actifs sont présents dans leurs contributions du marché.

Grâce au graphique fourni par la plate-forme d’analyse financière TrainingView, la ligne de bougie en or et rouge (ligne violette) est perçue historiquement.

Alors que le bitcoin montre une croissance exponentielle, dépassant l’or, le métal maintient une croissance stable et modérée. Ce comportement reflète le risque spéculatif et plus élevé de BTC, dont Les rendements et les chutes sont plus brusques. En revanche, l’or agit comme un actif traditionnel de réserve de valeur: moins de volatilité, mais moins de performances.

De cette manière, et bien que l’or reste les actifs de capitalisation boursière le plus au monde et le plus utilisé comme réserve de valeur pour son histoire et son acceptation mondiale, Bitcoin gagne rapidement du terrain comme votre remplacement.

Ce qui remercie son adoption croissante, sa nature de rareté, les rendements élevés qu’il a offerts sur le marché et les installations de stockage et d’échange numérique qui éliminent les risques et les coûts associés à la protection physique.