Les données montrent que les mesures liées aux dérivés Ethereum ont récemment augmenté, signe que le prix risque de traverser une tempête volatile.
Le ratio d’intérêt ouvert et de levier d’Ethereum a récemment augmenté
Dans un article de CryptoQuant Quicktake, un analyste a discuté de la tendance des indicateurs dérivés d’Ethereum. Les mesures en question sont l’intérêt ouvert et le ratio de levier estimé.
Premièrement, l’Open Interest garde une trace du montant total des contrats liés à l’ETH actuellement ouverts sur toutes les plateformes de produits dérivés. La métrique prend naturellement en compte les positions longues et courtes.
Lorsque la valeur de cette mesure augmente, cela signifie que les investisseurs ouvrent de nouvelles positions sur le marché. Une telle tendance suggère que l’intérêt pour le trading de produits dérivés pour la pièce augmente.
D’un autre côté, l’indicateur enregistrant une baisse implique que les positions sur le marché sont en baisse. Cela pourrait être dû au fait que les investisseurs les ferment délibérément ou aux bourses qui les liquident de force.
Voici maintenant un graphique qui montre la tendance de l’Ethereum Open Interest au cours des dernières années :
The value of the metric appears to have been shooting up in recent days | Source: CryptoQuant
Le graphique ci-dessus montre que l’Ethereum Open Interest a récemment connu une croissance rapide. Il a dépassé le précédent record historique (ATH) pour établir un nouveau record au-dessus de 13 milliards de dollars.
Si l’on considère la période des quatre derniers mois, l’indicateur a augmenté de plus de 40 %, ce qui suggère une explosion de l’intérêt spéculatif autour de la crypto-monnaie.
Cette évolution n’est cependant peut-être pas la plus saine, comme le suggère l’évolution du deuxième indicateur de pertinence, l’estimation du ratio de levier. Cette métrique mesure le rapport entre l’intérêt ouvert et la réserve de change de produits dérivés.
La réserve d’échange de produits dérivés correspond naturellement au montant total de la crypto-monnaie stockée dans les portefeuilles associés à toutes les bourses de produits dérivés centralisées.
Le ratio de levier estimé nous indique le montant de l’effet de levier ou du prêt pour lequel l’utilisateur moyen de produits dérivés sur le marché Ethereum opte actuellement.
Vous trouverez ci-dessous un graphique pour cet indicateur.
Looks like the value of the metric has been heading up over the last few weeks | Source: CryptoQuant
D’après le graphique, il ressort que le ratio de levier estimé d’Ethereum a récemment augmenté. Cela signifierait que l’augmentation de l’intérêt ouvert a été plus rapide que l’augmentation de la réserve de change des produits dérivés.
Les investisseurs disposent désormais d’un effet de levier record (ATH), ce qui peut être un mauvais signe pour l’ETH car cela implique que toute volatilité à l’avenir pourrait faire tomber les positions surendettées et provoquer un événement de liquidation massive appelé squeeze.
Le quant a souligné que le taux de financement d’Ethereum, un rapport entre les positions longues et courtes, est actuellement positif, ce qui suggère que si une compression doit se produire sous peu, elle impliquera probablement le côté haussier du marché.
Prix ETH
Au moment de la rédaction de cet article, Ethereum flotte autour de 3 000 $, en baisse de près de 7 % au cours de la semaine dernière.
The price of the coin seems to have been consolidating sideways recently | Source: ETHUSDT on TradingView
Image en vedette de Dall-E, CryptoQuant.com, graphique de TradingView.com
