Grayscale accélère son expansion ETF alors que l’entreprise cherche de nouvelles voies de croissance dans un contexte de concurrence croissante sur le marché des ETF crypto.
GraysCale, une société de gestion des actifs principale spécialisée dans les produits d’investissement cryptographique, prévoit une expansion de sa gamme ETF. Selon l’entretien de Fortune avec le PDG Peter Mintzberg, la société a déjà augmenté ses lancements mensuels ou ses documents réglementaires d’un produit en 2024 à cinq par mois en 2025.
La montée en puissance survient alors que l’entreprise a du mal à maintenir son avantage après avoir perdu l’avantage des frais qui a autrefois distingué son produit de base GBTC. L’approbation par la Commission américaine des Securities and Exchange de Spot Bitcoin (BTC) ETF en janvier de l’année dernière – transférée par la propre victoire juridique de Graycale – a ouvert la porte des offres à faible coût de géants comme Blackrock et Fidelity. Alors que le GBTC gère toujours 16 milliards de dollars d’actifs, ses frais de 1,5% ont entraîné des sorties substantielles alors que les investisseurs se sont déroulés vers des alternatives moins chères.
En réponse, GraysCale a introduit un «mini» ETF GBTC avec des frais compétitifs de 0,15%, qui ont jusqu’à présent amassé 3,5 milliards de dollars d’actifs. Pourtant, les marges de rétrécissement ont poussé l’entreprise à repenser son modèle commercial. Maintenant, Peter Mintzberg, qui a pris ses fonctions de PDG en août 2024, essaie de positionner les niveaux de gris pour concurrencer non seulement les frais mais aussi par le biais de produits d’investissement différenciés pour reconquérir une part de marché.
L’entreprise a déjà lancé son plan d’expansion du FNB en déploiant deux nouveaux ETF d’appels couverts par Bitcoin le 2 avril – BTCC (GrayScale Bitcoin Covered Call ETF) et BPI (Graycale Bitcoin Premium ETF). Les deux fonds utilisent des stratégies d’appel couvertes pour générer un revenu mensuel à partir de la volatilité des prix de Bitcoin. Le BTCC priorise la génération de revenus grâce à des options sur les FNB Bitcoin de Graycale, tandis que BPI vise à fournir à la fois le revenu et le potentiel en écrivant des options d’appel hors de l’argent.
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En plus des ETF d’appels couverts, Mintzberg voit un fort potentiel de revenus dans le stimulation d’Ethereum (ETH). En février de l’année dernière, GraysCale a appliqué à la SEC pour permettre une mise en œuvre de son ETF Etf Etf et Etf Etf Trust Ethereum Mini, avec la décision retardée jusqu’au 1er juin.
Grayscale envisage également des FNB qui offrent une large exposition aux actifs cryptographiques émergents. Des indices sur les jetons pourraient être inclus sont venus avec la récente version de la liste «Top 20» du T2 2025 de l’entreprise – un instantané trimestriel de projets à haut potentiel basé sur des recherches internes.
Ce trimestre, l’accent est mis sur les jetons avec une utilité du monde réel dans trois récits principaux, à savoir la tokenisation RWA, la propriété de dépin et la propriété intellectuelle, avec des choix remarquables étant de l’érable (sirop), Geodnet (GEOD) et du protocole d’histoire (IP).
Source: GraysCale Research Insights: Crypto Secteurs au T2 2025
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