Après avoir lancé un ETF Bitcoin et envisagé le lancement d’un homologue axé sur l’éther, Franklin Templeton continue également de développer un autre segment de produits cryptographiques.
Le géant des fonds, avec plus de 1 000 milliards de dollars d’actifs sous gestion, a lancé le compte à gestion séparée (SMA) Franklin Templeton Digital Asset Dynamic BTC/ETH, a annoncé la société mardi.
Les SMA offrent une approche nuancée de l’investissement, permettant aux investisseurs une plus grande personnalisation en termes de stratégies de diversification des actifs et d’optimisation fiscale. Dans le domaine de la cryptographie, les SMA offrent aux investisseurs une exposition à une gamme d’expositions qui vont au-delà du bitcoin – actuellement le seul actif cryptographique que les ETF américains peuvent détenir directement.
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Le produit géré activement cherche à surperformer un portefeuille pondéré en fonction de la capitalisation boursière de Bitcoin et d’Ether. Il doit être disponible pour les conseillers en investissement enregistrés (RIA) et autres gestionnaires de patrimoine américains sur la plateforme SMA d’Eaglebrook Advisors. Anchorage Digital est prêt à conserver les actifs.
Le dernier SMA de Franklin Templeton intervient après que la société a introduit deux de ces véhicules d’investissement en 2022.
Son Digital Assets Core SMA investit dans 10 à 15 des plus grands actifs numériques. Le Franklin Templeton Digital Assets Core Capped SMA déploie une stratégie similaire, mais plafonne ses allocations au BTC et à l’ETH à 25 % du portefeuille chacune.
Franklin Templeton a lancé son ETF Bitcoin (EZBC) aux côtés d’une liste de concurrents le 11 janvier. Le fonds se classe actuellement au neuvième rang des 10 fonds Bitcoin au comptant aux États-Unis – en termes d’actifs sous gestion – avec 312 millions de dollars à la clôture du marché lundi.
Les ETF spot bitcoin ont jusqu’à présent enregistré des entrées nettes totales d’environ 11,3 milliards de dollars. Les observateurs du secteur s’attendent à ce que davantage de gestionnaires de patrimoine mettent ces fonds à la disposition de leurs clients dans les mois à venir, catalysant ainsi la croissance du segment.
Outre une exposition diversifiée, les SMA permettent aux investisseurs de se lancer dans la récolte de pertes fiscales – en subissant délibérément des pertes en capital pour compenser les impôts sur les plus-values – et permettent aux clients de détenir les actifs sous-jacents directement en leur nom auprès d’un dépositaire qualifié, ont déclaré les dirigeants.
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“(Les ETF cryptographiques) permettent à davantage de personnes de s’y plonger… de manière plus simple, ce qui à son tour stimulera la demande pour nos solutions de la part des conseillers en raison de la valeur supplémentaire via des stratégies et des actifs auxquels ils ne peuvent pas accéder dans l’enveloppe ETF, “, a déclaré Christopher King, PDG d’Eaglebrook, à Blockworks l’année dernière.
Bien que la Securities and Exchange Commission ait approuvé les ETF à terme sur l’éther, les investisseurs aux États-Unis ne peuvent pas accéder à l’exposition à l’éther via un ETH qui détient directement l’actif, par exemple.
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Franklin Templeton est l’une des nombreuses sociétés – avec BlackRock, Grayscale Investments, Ark Invest et d’autres – à proposer des ETF au comptant devant la SEC. Les futurs ETF américains potentiels détenant des actifs cryptographiques autres que BTC et ETH sont « un peu hors de vue », a déclaré Matt Hougan, directeur des investissements de Bitwise, à Blockworks lors d’un podcast en janvier.
Ce serait « un grand pas » pour arriver à un ETF solana, par exemple, a ajouté Hougan – notant qu’il n’existe pas encore de marché à terme réglementé pour SOL.
